Summary of Q3 2024 Earnings Conference Call for Qianjiang Water Conservancy Company Overview - **Company Name**: Qianjiang Water Conservancy Development Co., Ltd. - **Industry**: Water supply and wastewater treatment - **Founded**: 1998, listed in 2000 on Shanghai Stock Exchange - **Core Business**: Production and supply of drinking water, wastewater treatment, and municipal water pipeline installation [3][4] Key Financial Highlights - **Revenue**: 15.64 billion CNY for the first three quarters of 2024, a year-on-year increase of 5.87% [7] - **Net Profit**: 165.44 million CNY for the same period, a year-on-year increase of 2.45% [7] - **Total Assets**: 9.263 billion CNY, a growth of 21.01% from the beginning of the year [7] - **Net Assets**: 2.448 billion CNY, an increase of 4.03% from the beginning of the year [7] - **Gross Margin**: 41.12%, up by 6.85 percentage points year-on-year [7] - **Net Margin**: 15.2%, an increase of 0.15 percentage points year-on-year [7] - **Debt Ratios**: - Interest-bearing debt ratio: 37.17% - Total debt ratio: 65.73% - Current ratio: 0.65 - Quick ratio: 0.45 [8] Business Operations and Strategy - **Business Model**: Covers the entire water industry chain including raw water, water supply, wastewater treatment, and sludge disposal [3] - **Market Presence**: Services over 6 million people across three provinces and eleven cities, with a focus on expanding into new markets such as Fujian and Guangdong [5] - **Infrastructure**: Operates over 40 water plants and 13 wastewater treatment plants, leading in standardized construction levels in Zhejiang Province [5][6] - **Rural Water Supply**: Manages over 2,700 rural water supply stations, addressing drinking water safety for 1 million rural residents [6] Growth and Development - **Historical Performance**: - Net profit surpassed 1 billion CNY in 2010 - Revenue reached 800 million CNY in 2015 and 1 billion CNY in 2018 - In 2023, net profit and revenue exceeded 2 billion CNY and 20 billion CNY, respectively [3] - **Capital Market Activities**: - First equity offering in 2015 raised 744 million CNY - Second equity offering initiated in 2023, with approval from the China Securities Regulatory Commission in September [4] Corporate Governance and Shareholding Structure - **Major Shareholders**: - China Water Investment Co., Ltd. (largest shareholder) - Zhejiang New Energy Investment Group Co., Ltd. (second largest) - Other significant shareholders include Zhejiang Hydropower Industry Co., Ltd. [4] Future Outlook - **Strategic Focus**: Emphasis on innovation and core competitiveness to drive sustainable growth amid a complex macroeconomic environment [7] - **Investor Engagement**: Commitment to maintaining open communication with investors and incorporating their feedback into operational improvements [8]

证券代码：600283 证券简称：钱江水利 公告编号：临 2024-057 钱江水利开发股份有限公司 第八届董事会第九次临时会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 钱江水利开发股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 10 月 30 日以专人送达和微信方式发出召开第八届董事会第九次临时会议通知，会议于 2024 年 11 月 7 日以通讯方式召开。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章 程》的有关规定。经董事认真审议通过如下议案： 一、 审议通过《关于收购玉环干江及大麦屿污水处理厂二期特许经营项 目的议案》。 特此公告。 钱江水利开发股份有限公司董事会 2024 年 11 月 8 日 1 表决结果：同意：11 人；反对：0 人；弃权：0 人。 二、审议通过《关于设立募集资金专用账户并签署监管协议的议案》。同意 公司设立 8 个募集资金专户，同时授权公司管理层及其授权人士与保荐人、相应 拟开户银行在募集资金到账后一个月内签署募集资金监管协议，对募集资金的存 放和使用情况进行监管。 表决结 ...

钱江水利开发股份有限公司 2023 年度向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二四年十月 1-1-1 股票简称：钱江水利 股票代码：600283.SH 钱江水利开发股份有限公司 2023年度向特定对象发行A股股票募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担连带赔 偿责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资 料真实、完整。 中国证券监督管理委员会、上海证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均 不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发 行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引 ...

二、审议通过《关于公司向特定对象发行 A 股股票相关授权的议案》。会议 同意在公司本次向特定对象发行股票过程中，如按照竞价程序簿记建档后确定的 发行股数未达到认购邀请文件中拟发行股票数量的 70%，授权董事长与主承销 商协商一致，可以在不低于发行底价的前提下，对簿记建档形成的发行价格进行 调整，直至满足最终发行股数达到认购邀请文件中拟发行股票数量的 70%；如果 有效申购不足，可以决定是否启动追加认购及相关程序或中止发行。 关联董事薛志勇先生、王朝晖先生、王天强先生、王春蕾女士回避表决。 钱江水利开发股份有限公司 第八届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 钱江水利开发股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 10 月 19 日以专人送达和微信方式发出召开第八届董事会第七次会议通知，会议于 2024 年 10 月 29 日以通讯方式召开。本次会议的召开符合《公司法》和《公司章程》 的有关规定。经董事认真审议通过如下议案： 一、审议通过《公司 2024 年第三季度报告》。 ...

证券代码：600283 证券简称：钱江水利 公告编号：临 2024-056 钱江水利开发股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度网上业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 11 月 1 日（星期五）至 11 月 7 日（星期四）16:00 前 登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 qjsl@qjwater.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 钱江水利开发股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 10 月 30 日 发布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 8 日上午 10:00-11:30 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交 流。 二、 说明会召开的时间、 ...

钱江水利开发股份有限公司关于 中国银行间市场交易商协会接受公司注册发行 超短期融资券、短期融资券的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、公司接到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市协注 [2024]SCP227 号），该协会接受本公司发行超短期融资券注册，现就主要相关 事项公告如下： 1、公司发行超短期融资券注册金额为 6 亿元，注册额度自本通知书落款 之日起 2 年内有效，由杭州银行股份有限公司主承销。 2、公司可在注册有效期内分期发行超短期融资券，发行完成后，需通过 交易商协会认可的途径披露发行结果。 3、公司将按照《非金融企业债务融资工具发行规范指引》和《非金融企 业债务融资工具簿记建档发行工作规程》开展发行工作。 二、公司接到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市协注 [2024]CP149 号），该协会接受本公司发行短期融资券注册，现就主要相关事 项公告如下： 证券代码：600283 证券简称：钱江水利 公告编号：临 2024-053 1、公司发行短期融资券注册金额为 ...

证券代码：600283 证券简称：钱江水利 公告编号：临 2024-054 钱江水利开发股份有限公司关于 中国银行间市场交易商协会接受公司注册发行 中期票据的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 近日，公司接到中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》（中市协 注[2024]MTN 939 号），该协会接受本公司发行中期票据注册，现就主要相关 事项公告如下： 1、公司中期票据注册金额为 3 亿元，注册额度自本通知书落款之日起 2 年内有效，由杭州银行股份有限公司主承销。 2、公司可在注册有效期内分期发行中期票据，接受注册后如需备案发行， 应事前先向交易商协会备案。发行完成后，需通过交易商协会认可的途径披露 发行结果。 3、公司将按照《非金融企业债务融资工具发行规范指引》和《非金融企 业债务融资工具簿记建档发行工作规程》开展发行工作。 公司 2024 年第一次临时股东大会审议并通过《关于公司 2024 年拟发行 中期票据的议案》，并提请股东大会授权公司经理层办理相关事项。（详见公 告临 2024-003） ...

证券代码：600283 证券简称：钱江水利 公告编号：临 2024-052 钱江水利开发股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请 一、同意你公司向特定对象发行股票的注册申请。 二、你公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 获得中国证券监督管理委员会同意注册批复的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 钱江水利开发股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到中国证券监督管理委 员会出具的《关于同意钱江水利开发股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证 监许可〔2024〕1293 号），主要内容如下： 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时报告上 海证券交易所并按有关规定处理。 公司董事会将根据上述批复文件和相关法律法规的要求及公司股东大会的授权，在 规定期限内办理本次向特定对象发行股票相关事宜，公司将根据该事项的进展情况及时 履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 本次向特定对象发行股票的发行人 ...

Financial Performance - The company's operating revenue for the first half of 2024 reached CNY 1,016,401,662.48, representing an increase of 11.39% compared to the same period last year[12]. - The net profit attributable to shareholders of the listed company was CNY 85,066,020.35, a decrease of 13.60% year-on-year[12]. - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses was CNY 64,117,760.19, down 15.48% from the previous year[12]. - The basic earnings per share for the reporting period was CNY 0.24, down 14.29% from CNY 0.28 in the same period last year[13]. - The total comprehensive income for the first half of 2024 was CNY 129,570,589.79, a decrease from CNY 134,989,661.16 in the same period of 2023[118]. - The total profit for the first half of 2024 was CNY 176,859,021.33, compared to CNY 170,593,828.57 in the same period of 2023, reflecting an increase of 3.7%[117]. - The company's net profit after deducting non-recurring gains and losses for the first half of 2024 was ¥64,117,760.19, a decrease of 15.48% compared to the same period last year[109]. Cash Flow and Assets - The net cash flow from operating activities was CNY 130,013,374.34, reflecting a decrease of 12.71% compared to the same period last year[12]. - The total assets of the company at the end of the reporting period were CNY 8,416,661,002.79, an increase of 9.96% from the end of the previous year[12]. - Cash and cash equivalents increased to ¥1,039,523,786.17, a rise of 94.96% compared to the previous period, primarily due to project acquisition reserves[31]. - The company's total liabilities increased to ¥5,350,811,044.46 from ¥4,622,906,055.56, marking a growth in financial obligations[112]. - The company's total equity attributable to shareholders increased to ¥2,367,842,195.10 from ¥2,353,343,390.60, reflecting a modest growth in shareholder value[112]. Market and Industry Insights - The water supply and sewage treatment industry is experiencing stable demand and is less sensitive to economic cycles, indicating a mature market phase[16]. - The company is aligned with national policies promoting sustainable development and infrastructure improvement in the water sector[16]. - Urban and rural water supply projects are expected to see improved profitability due to the gradual establishment of a pricing mechanism reflecting water resource value and environmental costs[18]. - The market for rural sewage treatment is expanding rapidly, driven by increased environmental awareness and policy support, with significant investment in rural water infrastructure[19]. Research and Development - The company has applied for 4 invention patents, 12 utility model patents, and 12 software copyrights during the reporting period, enhancing its intellectual property portfolio[24]. - Research and development expenses increased by 371.04% to 16.18 million RMB, primarily due to increased R&D projects at subsidiaries[29]. - The company has conducted 73 research projects, with 8 projects passing acceptance during the reporting period[24]. Environmental Compliance - The average concentration of COD, ammonia nitrogen, and total nitrogen emissions from the Lishui sewage treatment plants were 22.45 mg/l, 0.31 mg/l, and 4.62 mg/l respectively, all below regulatory limits[42]. - The wastewater treatment plants have reported no instances of exceeding discharge standards, ensuring environmental compliance[54]. - The company has implemented self-monitoring plans for pollution sources, which are available on public platforms[76]. Strategic Initiatives - The company is focused on high-quality investment as a core strategy, aiming to enhance core competitiveness through innovation and market expansion[15]. - The company is committed to advancing smart water management projects and enhancing rural water infrastructure as part of its strategic initiatives[17]. - The company is actively upgrading facilities and technology to enhance water management efficiency, aiming for energy conservation and reduced operational costs[37]. Shareholder and Governance - The company has outlined a three-year shareholder return plan for 2023-2025, focusing on sustainable growth and returns[38]. - The company has committed to fair and reasonable terms in related party transactions, ensuring no preferential treatment beyond market conditions[92]. - The company has not faced any penalties or violations related to its directors, supervisors, senior management, or controlling shareholders during the reporting period[95]. Financial Management - The company has plans for market expansion and new product development, although specific details were not disclosed in the financial report[116]. - The company has committed to not transferring shares held prior to the issuance for 18 months following the completion of the issuance[94]. - The company has a total bond balance of 300 million yuan with an interest rate of 3.44% for its first medium-term note issued in 2022[108].

证券代码：600283 证券简称：钱江水利 公告编号：临 2024-050 钱江水利开发股份有限公司 关于公司获得政府补助的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 获得补助的基本情况 公司根据《企业会计准则第 16号—政府补助》的有关规定，确认上述事项 并划分补助类型。2024年1月1日至2024年6月30日摊销与资产相关的政府补助 16,946,687.53 元，加上与收益相关的政府补助 22,930,062.94 元，计入当期 损益的政府补助共计 39,876,750.47 元，占公司最近一期经审计归属于上市公 司股东净利润205,561,836.10元的19.40%。 上述收到的政府补助预计将对公司2024年度利润产生积极影响，具体的会 计处理以会计师年度审计确认后的结果为准，敬请广大投资者注意投资风险。 （一）获得补助概况 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日，钱江水利开发股份有限公司下属子 公司舟山市自来水有限公司（以下简称"舟山公司"）、兰溪市钱江水务有限公 司（以下简 ...