| 1 | 目的 | | - | 2 | - | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2 | 适用范围 | | - | 2 | - | | 3 | 总则 | | - | 2 | - | | 4 | 董事会职权 | | - | 2 | - | | 5 | 董事长职权 | | - | 3 | - | | 6 | | 董事会会议的召集及通知程序 | - | 3 | - | | 7 | 董事会议事和表决程序 | | - | 5 | - | | 8 | 董事会决议和会议记录 | | - | 7 | - | | 9 | 重大事项决策程序 | | - | 8 | - | | 10 | 附则 | | - | 8 | - | 通威股份有限公司董事会议事规则 1 目的 为健全和规范通威股份有限公司（以下简称"公司"）董事会议事和决策程序，保证 公司经营、管理工作的顺利进行，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及其他法律法规和《通威股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"），并结合本公司的实际情况，制定本规则。 ...

通威股份有限公司 章程（草案） 二○二四年五月 | . | | --- | | 第一章 | 总则 | | 1 | | --- | --- | --- | --- | | 第二章 | | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 | 股份 | | 2 | | 第一节 | | 股份发行 | 2 | | 第二节 | | 股份增减和回购 | 3 | | 第三节 | | 股份转让 | 4 | | 第四章 | | 股东和股东大会 | 5 | | 第一节 | 股东 | | 5 | | 第二节 | | 股东大会的一般规定 | 7 | | 第三节 | | 股东大会的召集 | 10 | | 第四节 | | 股东大会的提案与通知 | 11 | | 第五节 | | 股东大会的召开 | 12 | | 第六节 | | 股东大会的表决和决议 | 15 | | 第五章 | 董事会 | | 20 | | 第一节 | 董事 | | 20 | | 第二节 | | 董事会 | 23 | | 第六章 | | CEO/总裁及其他高级管理人员 | 26 | | 第七章 | 监事会 | | 27 | | 第一节 | 监事 | | 28 | | 第二节 | | ...

证券研究报告 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 硅料硅片 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d通yCo威mpa股ny＃份 （ 600438 ） investSug 增持 ( 首ges次tionC）h 600438 周期底部渐近，＃ 产title＃ 能扩张步步为营 ange＃ ＃createTime1＃ 2024 年05 月08 日 投资要点 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃summary＃  事件：（1）公司2023年营收1391.04亿元，同比-2.33%；归母净利润135.74 市场数据日期 2024-05-07 亿元，同比-47.25%，扣非后归母净利润136.13亿元，同比-48.72%。（2）2024Q1 收盘价（元） 22.38 营收195.7亿元，同比-41.13%；归母净利润-7.87亿元，同比-109.15%，扣非 总股本（百万股） 4501.97 后归母净利润-7.9亿元，同比-109.29%。 流通股本（百万股） 4501.97  硅料降价背景下，公司单位盈利保持较强韧性，不惧竞争持续扩大产能。2023 净资产（百万元） 60765.88 年硅料环节迎来 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Recommended" with a target price of 27.04 CNY, down from a previous higher rating due to industry price declines [5][9]. Core Insights - The company maintains a strong position in the silicon material and battery sectors, with its component business rapidly advancing to a leading position in the industry [3][9]. - In 2023, the company achieved a revenue of 139.1 billion CNY, a year-on-year decrease of 2.33%, and a net profit of 13.57 billion CNY, down 47.24% year-on-year [2][3]. - The company plans to expand its silicon production capacity significantly, with new projects expected to increase total capacity to 850,000 tons by 2024 [3][9]. - The company has been the global leader in battery sales for seven consecutive years, with a sales volume of 80.66 GW in 2023, reflecting a growth of 68.11% year-on-year [3][9]. - The component business saw a remarkable growth of 292.08% in shipment volume, entering the top five globally [3][9]. Financial Summary - For 2023, the company reported total revenue of 139,104 million CNY, with a year-on-year growth rate of -2.3% [9]. - The projected net profit for 2024 is 3,721 million CNY, reflecting a significant decline of 72.6% compared to 2023 [9]. - The earnings per share (EPS) for 2023 was 3.02 CNY, expected to drop to 0.83 CNY in 2024 [9]. - The price-to-earnings (P/E) ratio is projected to be 27 for 2024, decreasing to 14 and 11 for 2025 and 2026, respectively [9].

Industry Outlook and Competitive Landscape - The polysilicon industry is expected to undergo a deep adjustment in 2024, with excess capacity gradually being phased out [2] - The company has a stable customer structure with long-term agreements and strategic joint ventures, ensuring strong supply security [2] - The company will not initiate price wars but will follow market trends, aiming for stable industry development [2] Capacity Expansion and Technological Advancements - The company's high-purity polysilicon projects in Yunnan (200,000 tons) and Baotou (200,000 tons) are set to commence production in 2024, utilizing the "8th Generation Yongxiang Method" for superior quality and cost efficiency [2] - The company is advancing TOPCon, HJT, XBC, and perovskite/silicon tandem battery technologies, maintaining a multi-technology R&D approach [2] - By 2024, the company plans to achieve over 100GW of TNC battery capacity, leading the industry in capacity structure [3] Market Trends and Technological Leadership - TOPCon battery technology is expected to dominate 70% of the market share in 2024, driven by its cost-effectiveness and mature industrial chain [3] - The company is a leader in TOPCon PECVD technology, with TNC products leading in conversion efficiency, yield, and non-silicon costs [3] - The company is upgrading existing PERC capacity and constructing new TNC projects in Shuangliu and Meishan [3] Global Market Strategy - The company is considering overseas component production to navigate trade barriers, focusing on key markets and achieving comprehensive coverage of overseas top clients [3] - The G12R rectangular module offers significant cost advantages in transportation and has driven mainstream large-format modules into the 600W+ era, enhancing BOS cost savings [3] - The market share of rectangular modules is expected to grow significantly due to their economic benefits [3]

| 股票代码：600438 | 股票简称：通威股份 公告编号：2024-036 | | --- | --- | | 债券代码：110085 | 债券简称：通 转债 22 | 通威股份有限公司 关于股份回购事项前十大股东和前十大无限售条件 股东持股情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特此公告。 通威股份有限公司 董事会 2024 年 5 月 8 日 通威股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 28 日召开第八届董事 会第十八次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。 具体内容详见公司于2024年4月30日在上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn） 披露的《通威股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公 告编号：2024-019）。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将董事会决议公告 日的前一个交易日（即 2024 年 4 月 29 日 ...

股票代码：600438 股票简称：通威股份 公告编号：2024-035 债券代码：110085 债券简称：通 22 转债 通威股份有限公司 关于对外提供担保的进展公告 公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 被担保人名称： 2024 年 4 月 1 日—2024 年 4 月 30 日期间（以下简称"本次期间"）公司担保事项被 担保人均为非上市公司关联人。被担保人如下：公司下属多家全资子公司：内蒙古通威 硅能源有限公司、通威太阳能（眉山）有限公司、通威太阳能（成都）有限公司等；公 司下属 4 家控股子公司：云南通威高纯晶硅有限公司、四川永祥能源科技有限公司、 越南天邦饲料有限公司、通威（海南）水产食品有限公司；公司 2 家联营公司：贵港史 记生物技术有限公司、湖北史记种猪畜牧有限公司；公司部分客户。 本次期间担保金额及已实际为其提供的担保余额： 本次期间，公司及下属子公司相互提供担保金额为 40.82 亿元；公司为合营、联营 公司提供担保金额为 0.13 亿元；公司未对战略合作客户提供担保；公司子公司通威农 ...

| 股票代码：600438 | 股票简称：通威股份 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：110085 | 债券简称：通 22 转债 | 通威股份有限公司关于 召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 本次投资者说明会以上证路演中心视频直播和网络互动方式召开，公司将针 对 2023 年度及 2024 年第一季度经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互 动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 5 月 15 日下午 15:00-16:30 会议召开时间：2024 年 5 月 15 日(星期三)下午 15:00-16:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 （三）会议召开 ...

证券代码：600438 证券简称：通威股份 公告编号：2024-037 通威股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 公司于 2024 年 4 月 28 日召开第八届董事会第十八次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份的议案》。公司本次拟使用不低于人民币 20 亿 元（含）且不超过人民币 40 亿元（含）自有资金以集中竞价交易方式回购公司股 份，用于实施员工持股计划或股权激励。本次回购期限为自公司董事会审议通过回 购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 30 日在上海证券 交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《通威股份有限公司关于以集中竞价交易 方式回购股份的回购报告书》（公告编号：2024-019）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等相关规定，现将公司回购股份的进展情况公告如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回 ...

公 电力设备及新能源 司 2024年05月 05日 报 通威股份(600438.SH) 告 强化硅料和TOPCon产能布局，巩固龙头地位 推荐（维持） 事项： 公司发布2023年年报和2024年一季报，2023年实现营收1391.04亿元，同 股价：21.7 元 比减少 2.33%，归母净利润 135.74 亿元，同比减少 47.25%，扣非后净利润 136.19亿元，同比减少48.73%；EPS 3.02元，拟每10股派发现金红利9.05 公 主要数据 元（含税）；2024年一季度实现营收195.7亿元，同比减少41.13%，归母净利 司 润为-7.87亿元，由盈转亏。 行业 电力设备及新能源 年 公司网址 www.tongwei.com.cn 大股东/持股 通威集团有限公司/43.89% 平安观点： 报 实际控制人 刘汉元  多晶硅业务盈利水平下降及资产减值计提导致 2023 年业绩下滑。2023 点 总股本(百万股) 4,502 年公司多晶硅销量大幅增长，但销售价格明显下降，导致收入规模和毛利 流通A股(百万股) 4,502 评 流通B/H股(百万股) 率的下滑，2023年多晶硅相关业务收入448.0 ...