投资者关系管理制度 津药药业股份有限公司 投资者关系管理制度 （2025年10月28日第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为规范津药药业股份有限公司（以下简称"公 司"）投资者关系管理工作，加强公司与投资者之间的有效 沟通，促进公司完善治理，提高公司质量，切实保护投资者 特别是中小投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》 《中华人民共和国证券法》《上市公司投资者关系管理工作 指引》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》等有关法律法规和规章的规定，结合公司实际情 况，制定本制度。 （三）提高公司透明度，改善公司治理结构； 第二条 投资者关系管理是指公司通过便利股东权利行 使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作，加强与投资者 及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认 同，以提升公司治理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、 回报投资者、保护投资者目的的相关活动。 第二章 投资者关系管理的目的和原则 第三条 公司投资者关系管理的目的： （一）加强与投资者的沟通，建立与投资者互相理解、 互相尊重的良性互动关系； （二）促进公司的诚信自律、规范运作； 第三章 ...

内部审计制度 津药药业股份有限公司 内部审计制度 （2025年10月28日已经第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为规范企业内部审计工作，明确内部审计部门 和内部审计人员职责，充分发挥内部审计的监督、评价、服 务职能，提高公司内部管理水平，防范和化解企业经营风险， 根据《中华人民共和国审计法》《中国内部审计准则》《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 等相关规定，结合津药药业股份有限公司（以下简称公司） 实际情况，制定本制度。 第二条 本制度所称内部审计，是一种独立、客观的确 认和咨询活动，它通过运用系统、规范的方法，审查和评价 组织的业务活动、内部控制和风险管理的适当性和有效性， 以促进组织完善治理、增加价值和实现目标。 第三条 董事会审计与风险控制委员会应当加强对内部 审计工作的领导，不断健全和完善审计制度和工作机制，强 化对内部审计重大工作的顶层设计、统筹协调和督促落实。 董事长具体分管内部审计，是内部审计工作第一责任人。 第四条 本制度适用于公司及所属全资、控股和具有实 际控制权的企业（以下简称公司及所属企业）的内部审计工 作。接受委托或聘用的其他组织 ...

董事、高级管理人员持股变动管理制度 津药药业股份有限公司 董事、高级管理人员持股变动管理制度 （2025年10月28日第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为加强对津药药业股份有限公司（以下简称"公 司"或"本公司"）董事和高级管理人员所持本公司股份及 其变动的管理，维护证券市场秩序，根据《中华人民共和国 公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券 法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司董事和高级管理 人员所持本公司股份及其变动管理规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 8 号——股份变动管理》《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——股东及董事、 高级管理人员减持股份》等法律、行政法规和中国证券监督 管理委员会（简称"中国证监会"）规章的规定，结合公司 实际情况，制定本制度。 第二条 本公司董事和高级管理人员应当遵守《公司法》 《证券法》和有关法律、行政法规，中国证监会规章、规范 性文件以及上海证券交易所规则中关于股份变动的限制性 规定。 公司董事和高级管理人员对持有股份比例、持有期限、 变动方式、变动数量、变动价格等作出承诺的，应当严格履 行所 ...

董事会审计与风险控制委员会工作细则 （2025年10月28日第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为完善津药药业股份有限公司（以下简称"公 司"）法人治理结构，提高董事会决策效率，确保公司董事 会对公司财务信息、内部控制、内外部审计等工作的有效监 督，健全公司内部监督机制，根据《中华人民共和国公司法》 《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《上海 证券交易所股票上市规则》《上市公司审计委员会工作指引》 及《津药药业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》） 等相关规范性文件的规定，公司设立董事会审计与风险控制 委员会（以下简称"审计与风险控制委员会"），并制定本工 作细则。 第二条 董事会审计与风险控制委员会是董事会设立的 专门工作机构，行使《公司章程》和本工作细则赋予的各项 职权，对董事会负责，向董事会报告工作。 第二章 人员组成 第三条 审计与风险控制委员会成员由 3 名以上董事组 成，独立董事应当过半数，审计与风险控制委员会成员原则 上须独立于公司的日常经营管理事务，且不得在公司担任高 级管理人员，由独立董事中的会计专业人士担任召集人。董 事会成员中的职工代表可以成为审 ...

内幕信息知情人登记管理制度 津药药业股份有限公司 内幕信息知情人登记管理制度 （2025年10月28日第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第一章 总则 第一条 为规范津药药业股份有限公司（以下简称"公 司"）内幕信息管理，做好内幕信息保密工作，维护公司信息 披露的公开、公平、公正原则，建立内幕信息知情人档案材料， 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市 公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第5号——上市 公司内幕信息知情人登记管理制度》及《上海证券交易所股票 上市规则》等有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度对公司内幕信息的保密管理及在内幕信 息依法公开披露前的内幕信息知情人的登记管理作出规定。 第三条 公司董事会是公司内幕信息管理机构，应当保证 内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。 董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和 报送事宜。董事长与董事会秘书应当对内幕信息知情人档案的 真实、准确和完整签署书面确认意见。 第二章 内幕信息及内幕信息知情人 第四条 本制度所指内幕信息，是指 ...

董事会战略与可持续发展委员会工作细则 津药药业股份有限公司 董事会战略与可持续发展委员会工作细则 （2025年10月28日第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第一章 总 则 第一条 为适应企业战略发展需要，确定公司发展规划， 提升公司可持续发展能力，强化战略决策的科学性和规范 性，使津药药业股份有限公司（以下简称"公司"）董事会 战略与可持续发展委员会有效地履行职责，根据《中华人民 共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管 理办法》《津药药业股份有限公司章程》（以下简称《公司章 程》）及其他有关规定，制定本工作细则。 第二条 董事会战略与可持续发展委员会（以下简称"战 略与可持续发展委员会"）是董事会设立的专门工作机构， 主要负责对公司长期发展战略和重大投资决策以及可持续 发展工作相关事宜进行研究并提出建议，对董事会负责。 第八条 战略与可持续发展委员会应运用其专业的判断 能力为公司及股东的最佳利益而行事，主要职责为： 第五条 战略与可持续发展委员会设召集人 1 名，由公司 董事长担任，负责召集和主持战略与可持续发展委员会工 1 / 6 董事会战略与可持续发展委员会工作细则 作；召集人在成员内 ...

反舞弊制度 第一章 总 则 津药药业股份有限公司 第一条 为进一步加强津药药业股份有限公司（以下简称 "公司"）公司治理和内部控制，维护公司合法权益，确保 公司经营目标的实现，根据《中华人民共和国公司法》《企 业内部控制基本规范》《上海证券交易所股票上市规则》及 《公司章程》等有关规定，结合津药药业股份有限公司（以 下简称"公司"）实际，制定本制度。 第二条 反舞弊制度的宗旨是规范公司所有员工，特别是 董事、中高级管理人员及关键岗位工作人员的职业行为，严 格遵守相关法律法规、职业道德及公司内部管理制度，防止 发生损害公司正当利益或谋取公司不当利益的行为。 第三条 本制度适用于公司及所属全资、控股和具有实际 控制权的企业。 第二章 舞弊的概念及形式 第四条 本制度所称舞弊，是指公司内、外部人员采用欺 骗等违法违规手段，谋取个人不正当利益，损害公司正当经 济利益的行为；或谋取不当的公司经济利益，同时可能为个 人或他人带来不正当利益的行为。舞弊包括损害公司正当经 济利益的舞弊和谋取不当的公司经济利益的舞弊。 反舞弊制度 （2025年10月28日第九届董事会第二十一次会议审议通过） 第五条 损害公司正当经济利益的舞弊 ...

Core Insights - The company reported a third-quarter revenue of 643 million yuan, representing a year-on-year decline of 16.61% [1] - The net profit for the third quarter was 20.24 million yuan, down 54.70% year-on-year [1] - For the first three quarters, the company achieved a revenue of 2.232 billion yuan, a decrease of 13.24% compared to the previous year [1] - The net profit for the first three quarters was 69.54 million yuan, reflecting a significant decline of 62.75% year-on-year [1]

Core Viewpoint - Tianjin Pharmaceutical Co., Ltd. (referred to as "Tian Pharmaceutical") is facing significant challenges, including a 65.28% decline in net profit and over 69 million yuan in antitrust fines, leading to speculation about potential management restructuring following the resignation of its highest-paid executive, Yang Xiaoyan [2][3][4]. Group 1: Management Changes - Yang Xiaoyan, the highest-paid executive with an annual salary of 1.976 million yuan, has resigned from her position as Deputy General Manager due to work adjustments, raising questions about possible management changes within the company [2][3]. - Yang's salary is significantly higher than the average employee salary of 199,100 yuan and the total management salary of 8.0412 million yuan, which increased by 6.14% year-on-year [2][3]. Group 2: Financial Performance - In 2024, Tian Pharmaceutical reported a revenue of 3.215 billion yuan, a decrease of 15.0% year-on-year, while net profit was 133 million yuan, an increase of 14.01% [3]. - The company's sales expenses saw a dramatic decline of 45.76% to 570 million yuan, with promotional activity costs dropping by 54.23% and market planning service fees decreasing by 60.03% [3]. - For the first half of 2025, the company achieved approximately 1.588 billion yuan in revenue, down 11.81% year-on-year, with a net profit of 49.304 million yuan, reflecting a 65.28% decrease [3]. Group 3: Regulatory Issues - Tian Pharmaceutical has been fined over 69 million yuan due to antitrust violations, which accounted for 51.85% of its 2024 net profit [4][5]. - The company has faced multiple antitrust penalties in recent years, indicating ongoing compliance issues and raising concerns about its operational integrity [5][6]. - The latest fine is part of a broader investigation into price-fixing practices that significantly inflated the price of certain raw materials [4][5]. Group 4: Future Challenges - The company is under pressure to find new profit growth points after exhausting cost-cutting measures, and there are concerns about potential further regulatory scrutiny due to compliance failures [6]. - Questions remain regarding whether the company will implement substantial reforms beyond verbal commitments to improve compliance and regain investor trust [6]. - The recent fine has intensified cash flow pressures, prompting speculation about potential asset disposals or equity financing to alleviate financial strain [6].

Core Viewpoint - Tianjin Pharmaceutical Co., Ltd. (referred to as "Tian Pharmaceutical") is facing significant challenges, including a 65.28% decline in net profit and over 69 million yuan in antitrust fines, leading to speculation about potential management restructuring following the resignation of its highest-paid executive, Yang Xiaoyan [1][2]. Group 1: Management Changes - Yang Xiaoyan, the highest-paid executive with an annual salary of 1.976 million yuan, has resigned from her position as Deputy General Manager due to work adjustments [1]. - Yang's departure may signal a broader management restructuring within Tian Pharmaceutical, especially given the company's current challenges [1]. Group 2: Financial Performance - In 2024, Tian Pharmaceutical reported revenue of 3.215 billion yuan, a decrease of 15.0% year-on-year, while net profit was 133 million yuan, an increase of 14.01% [2]. - The significant drop in sales expenses, which fell by 45.76% to 570 million yuan, was a key factor supporting profit, with promotional activity costs decreasing by 54.23% [2]. - For the first half of 2025, the company achieved approximately 1.588 billion yuan in revenue, down 11.81% year-on-year, and net profit of 49.3 million yuan, down 65.28% [2]. Group 3: Regulatory Issues - Tian Pharmaceutical has faced multiple antitrust penalties, including a recent fine of 69.19 million yuan, which constitutes 51.85% of its 2024 net profit [3][4]. - The company has been penalized four times in recent years for antitrust violations, indicating ongoing compliance issues [4]. - Despite previous commitments to improve compliance and operational integrity, the company has not disclosed specific corrective measures taken [5]. Group 4: Future Challenges - The company is under pressure to find new profit growth points after exhausting the potential for reducing sales expenses [5]. - There are concerns about whether the management changes will focus on performance improvement or compliance rebuilding [5]. - The recent fines have intensified cash flow pressures, raising questions about potential asset disposals or equity financing to alleviate financial strain [5].