证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 12 月 2 日 股票投资评级 法拉电子(600563) 买入|首次覆盖 个股表现 -29% -21% -13% -5% 3% 11% 19% 27% 35% 43% 51% 2023-12 2024-02 2024-04 2024-07 2024-09 2024-11 法拉电子 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | 最新收盘价（元） | 129.71 | | 总股本 / 流通股本（亿股） | 2.25 / 2.25 | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 292 / 292 | | 52 周内最高 / 最低价 | 137.55 / 71.75 | | 资产负债率 (%) | 24.6% | | 市盈率 | 28.51 | | | 厦门市法拉发展有限公 | | 第一大股东 | 司 | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec ...

证券研究报告 2024 年 11 月 18 日 湘财证券研究所 公司研究 法拉电子（600563.SH）三季报点评 相关研究： 1.《Q3业绩创新高 汽车电子收入 大幅增长》 2024.11.16 2.《Q3手机销量增长3.2%，安卓 链有望迎来景气周期》2024.10.28 3.《鸿蒙5.0正式发布，鸿蒙PC销 量有望快速增长》 2024.10.27 法拉电子 沪深300 % 1 个月 3 个月 12 个月 相对收益 21.86 36.67 17.14 绝对收益 22.05 56.60 27.94 注：相对收益与沪深 300 相比 光伏和新能源车市场快速增长，推动 Q3 营收创新高 核心要点： ❑ Q3 归母净利润同比增长 31.04%，单季度营收创历史新高 10 月 30 日，法拉电子公布 2024 年三季报，Q3 公司实现营收 13.22 亿元， 同比增长 46.92%，单季度营收创上市以来历史新高，Q3 公司实现归母净 利润 2.93 亿元，同比增长 31.04%，Q3 公司实现扣非归母净利润 2.91 亿元， 同比增长 32.85%，Q3 毛利率为 34.16%，同比下降 4.35pct，环比下降 ...

2024 年 11 月 7 日 公司研究 季度营收创新高，新能源车高景气持续 ——法拉电子（600563.SH）2024 年三季报点评 24Q3 公司实现营收 13.22 亿元，同比+46.92%，环比+16.26%；归母净利润 2.93 亿元，同比+31.04%，环比+9.93%；扣非归母净利润 2.91 亿元，同比+32.85%， 环比+13.31%。毛利率 34.16%，同比-4.35pct，环比-0.76pct；净利率 22.13%， 同比-2.8pct，环比-1.33pct。 薄膜电容龙头，品类、行业覆盖齐全。公司产品品类齐全，覆盖全系列 PCB 用 薄膜电容器、交流薄膜电容器和电力电子薄膜电容器，满足工业控制、光伏、储 能、风电、新能源汽车、轨道交通、智能电网、家电、照明等各行业需求。2024 年上半年，公司下游营收中新能源车占比约 52%、光伏约 24%，风电约 4%、 工控约 15%、家电约 3%、照明约 2%。 薄膜电容壁垒高，高端产品占比逐年增大。未来我国薄膜电容器行业的市场竞争 将从产品生产线的扩张转向技术服务的强化和品牌的提升。超薄化、耐高温、高 能量密度、安全可靠性将成为主要发展趋势 ...

法拉电子（600563.SH） 元件 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 11 月 05 日 法拉电子：24Q3 营收创新高，薄膜电容龙头紧跟新能源发展 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年 11 月 01 日 评级 增持 | --- | --- | --- | |-----------------------|----------|--------------| | 交易数据 | 评级变动 | 维持 | | 当前价格（元） | | 123.04 | | 52 周价格区间（元） | | 71.75-123.04 | | 总市值（百万） | | 27684.00 | | 流通市值（百万） | | 27684.00 | | 总股本（万股） | | 22500.00 | | 流通股（万股） | | 22500.00 | | | | | 涨跌幅比较 -29% -9% 11% 31% 51% 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 法拉电子 元件 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 12M | | 法拉电子 | 19.22 | 42.00 | 25.79 | | 元件 | 4.96 | 14.13 | 22.77 | 何晨 分析师 执业证书编号:S0 ...

下面我就是对三级报就是做一个简单的解读一个就是说无论从前三级度或者说单纯的三级度来看的话就是销售收入增长的幅度还是比较大这个主要还是原因的可能就是除了风电外其他的各个板块就是像行李轮车就是我们整个同比的话前三级的增速有超过十万的五十多用家电 照明增速的话20多其实光控和光幅已经恢复到去年的一些同期的视频所以就对于这一块就是我们整个的消费收入增长还是比较多的这是第一个可能大家还是比较关心的就是某类对这个问题其实在三季度的话还比二季度还略有下降了一点点这一块的话主要原因呢 不好意思嘉宾打断一下您这边声音比较小可以离麦更近一些主要原因就是第一个就是可能车的占比是增加的比较多就是所有板块当中就是车的毛利率比较低所以就这个是给他拉动让第二个的话就是下游的原材料特别是薄膜就是原来预期的话就是像我们下半年会有一些 比较大的一个降幅但实际上就整个由于就整个伯莫的产能的放量的速度吧还有一些认真的原因所以整个的还降价还不举一起基本上都是还是价格没有太大的变化这一块可能也没有给我们带来一个好的一个影响这是第二个第三个的话 实际上毛利率的降低不是因为就是整个像今年比如说第三季度的价格有下降的影响实际上的话就是像我们比如说下半年的一些 ...

法拉电子（600563.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 24Q3 超预期，下游需求释放 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年三季度报告。 2024 年前三季度公司实现营业收入 34.39 亿元，同比增长 19.77%；实现归母 净利润 7.75 亿元，同比增长 8.43%；实现扣非归母净利润 7.52 亿元，同比增长 3.25%。单季度来看，24Q3 公司实现收入 13.22 亿元，同比增长 46.92%，环 比增长 16.26%，从 Q2 以来继续创单季度收入新高，公司各配套领域市场均有 增长；实现归母净利润 2.93 亿元，同比增长 31.04%，环比增长 9.93%；实现扣 非归母净利润 2.91 亿元，同比增长 32.85%，环比增长 13.31%。 ➢ 24Q3 盈利稳定，费用管控良好 盈利能力情况，24 年前三季度公司毛利率和净利率分别为 34.11%/22.54%，分 别环比下降 4.57pcts 和 2.45pcts，主要是收入占比结构影响。单 24Q3 实现毛 利率 34.16% ...

这家新能源领域的"卖铲者"，薄膜电容器制造龙头三季报业绩表现超预期，下游光储、新能源车、工控 等领域全面复苏，展望明年海外市场还有突破，盈利预期或进一步提升。 法拉电子（600563）精要： ①公司三季报表现出色，且四季度及明年展望乐观，作为全球领先的薄膜电容器制造商，车和工控为超 预期方向，工控环比+40%同比实现正增长，车业务同比+接近80%； ②目前公司海外收入占比30%，其中欧洲20%、美国10%，若明年欧洲新能源车困境反转具备弹性，新 招标价格回升且份额开始向公司倾斜； ③公司拟在匈牙利投资设立全资子公司，实现海外重要布局，开源证券罗通预计2024-2026年归母净利 润为11.69/13.72/16.6亿元； ④风险提示：下游需求不及预期。 薄膜电容器制造龙头三季报业绩表现超预期，下游光储、新能源车、工控等领域全面复苏，展望明年海 外市场还有突破，盈利预期或进一步提升 开源证券罗通最新跟踪三季报业绩表现出色的法拉电子，公司作为全球领先的薄膜电容器制造商， 2024年前三季度公司实现营收34.39亿元，同比+19.77%；归母净利润7.75亿元，同比+8.43%。2024 年第三季度营收增长的主要原 ...

开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 公司信息更新报告 电子/元件 法拉电子（600563.SH） 2024 年 10 月 31 日 2024Q3 业绩同环比提升，持续加大研发投入 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 113.40 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 118.80/71.22 | | 总市值 ( 亿元 ) | 255.15 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 255.15 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.25 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.25 | | 近 3 个月换手率 (%) | 68.19 | 股价走势图 -32% -16% 0% 16% 32% 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 法拉电子 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q2 利润环比修复，海外布局拓 展新增长极—公司信息更新报告》 -2024.8.27 《积极开拓新能源等高端 ...

厦门法拉电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 12 证券代码：600563 证券简称：法拉电子 厦门法拉电子股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|--------------------------------------|------------------|----------- ...