电子行业 行业研究 | 动态跟踪 算力需求强劲，AI 投资机会由点及面 核心观点 投资建议与投资标的 ⚫ 算力需求强劲，AI 投资机会由点及面。相关标的：AI 算力相关硬件：晶圆制造：中 芯国际、华虹半导体；封测：长电科技、通富微电、汇成股份、华天科技、甬矽电 子、深科技；服务器存储：澜起科技；CPU：海光信息、龙芯中科、中国长城、芯 原股份；被动元件：三环集团，风华高科；服务器制造：工业富联、华勤技术；模 拟和功率芯片：纳芯微、思瑞浦、英诺赛科、天岳先进；半导体设备：中微公司、 北方华创、拓荆科技、百傲化学、华海清科、芯源微。端侧及 AI 应用：端侧 AI 主 控芯片：晶晨股份、翱捷科技、恒玄科技；端侧存储：兆易创新、佰维存储；终端 制造商及品牌厂商：海康威视、立讯精密、领益智造、比亚迪电子、蓝思科技、萤 石网络、影石创新、联想集团、小米集团等； AI 端侧核心零部件：环旭电子、舜宇 光学科技、奥比中光、速腾聚创、思特威、豪威集团、鹏鼎控股、瑞声科技等。 风险提示 AI 落地不及预期，下游需求不及预期风险，上游原材料价格变动风险 国家/地区 中国 行业 电子行业 报告发布日期 2026 年 01 月 24 ...

一簇簇"芯"火，掀起江阴高新区集成电路产业发展燎原之势，2025年，园区集成电路企业营收达 400亿元，预计2030年将达700亿元，新增2—3家上市企业，在完成千亿级微电子产业园区的目标上迈出 坚实一步。 "第三代半导体产业节点上的任何一家企业，都能在这里找到供应链伙伴以及未来合作客户，这就 是全产业链布局的意义。"江阴市未来产业投资发展集团有限公司董事长、总经理费凯介绍，园区依托 一批链主企业，招引昕感科技、德龙激光、首芯半导体等73家上下游企业协同发展。目前，园区已承担 9项国家级、省级重大专项，获7项国家及省部级技术成果奖，被科技部评为国家集成电路封测高新技术 产业化基地。 新年伊始，江阴高新区内传来喜讯：首芯半导体向国内先进逻辑工艺客户交付了自主研发的Dubhe 系列12寸PECVD设备，并向大硅片头部客户交付首台国产Merak系列12寸低温氧化物PECVD设备。此 次同步发货，标志着该公司多款设备迈入规模化应用新阶段，也标志着在薄膜沉积设备领域的技术与交 付能力进一步获得产业认可。 走进首芯半导体所在的微电子产业园，一座占地5000亩的"芯"高地跃然眼前：这里汇聚了全球第三 的封测龙头企业长电科技 ...

（来源：新华日报） □ 本报记者 俞圣彤 新年伊始，江阴高新区内传来喜讯：首芯半导体向国内先进逻辑工艺客户交付了自主研发的Dubhe系列 12寸PECVD设备，并向大硅片头部客户交付首台国产Merak系列12寸低温氧化物PECVD设备。此次同 步发货，标志着该公司多款设备迈入规模化应用新阶段，也标志着在薄膜沉积设备领域的技术与交付能 力进一步获得产业认可。 走进首芯半导体所在的微电子产业园，一座占地5000亩的"芯"高地跃然眼前：这里汇聚了全球第三的封 测龙头企业长电科技，3D堆叠封装技术全球领先的盛合晶微。近日，韩国圆益IPS半导体核心设备制造 项目成功签约落地，为园区发展再添"芯"动力。 一簇簇"芯"火，掀起江阴高新区集成电路产业发展燎原之势，2025年，园区集成电路企业营收达400亿 元，预计2030年将达700亿元，新增2—3家上市企业，在完成千亿级微电子产业园区的目标上迈出坚实 一步。 "第三代半导体产业节点上的任何一家企业，都能在这里找到供应链伙伴以及未来合作客户，这就是全 产业链布局的意义。"江阴市未来产业投资发展集团有限公司董事长、总经理费凯介绍，园区依托一批 链主企业，招引昕感科技、德龙激光 ...

黄仁勋曾断言："未来十年，算力的天花板将由光传输效率决定。"这句话不仅揭示了光互连技术在未来算力竞赛中的核心 地位，也点燃了一个曾经小众的半导体材料——磷化铟（InP）的市场热情。 当前，随着AI大模型训练进入万卡集群时代，数据中心内部数据传输需求呈指数级增长，全球AI基础设施支出预计2026年 突破万亿美元，推动数据中心光模块向800G/1.6T及以上速率加速迭代。 在这股浪潮中，磷化铟材料凭借其独特性能成为光通信革命的核心支撑。全球头部磷化铟供应商订单已排满至2026年， 2025年全球器件需求达200万片，而产能仅60万片，近70%的供需缺口持续推高产业景气度。 这个曾被视为小众的材料，如今正在成为半导体行业的新焦点。 为何是磷化铟？ 在半导体领域，材料选择往往决定了技术路线的边界。 传统硅材料虽工艺成熟、成本低廉，但其物理特性在高频高速应用场景中逐渐显露短板。磷化铟作为第二代III-V族化合物 半导体的代表，在这场技术演进中脱颖而出。 磷化铟拥有硅材料10倍以上的电子迁移率（高达 1.2×104 cm²/V·s），同时具备高饱和电子漂移速度、优异的导热性与光电 转换效率，可支持100GHz以上的超高频 ...

Core Viewpoint - The data indicates significant outflows of capital from various stocks, with notable amounts withdrawn from companies across different industries, suggesting a potential shift in investor sentiment and market dynamics [1][2][3] Group 1: Major Stocks with Capital Outflows - Sanhua Intelligent Control experienced a capital outflow of 1.402 billion, with a decline of 2.73% in stock price [2] - Tongfu Microelectronics saw a capital outflow of 1.309 billion, with a decrease of 1.55% [2] - Contemporary Amperex Technology reported a capital outflow of 1.143 billion, with a drop of 2.8% [2] - Zhaoyi Innovation also faced a capital outflow of 1.143 billion, with a decline of 1.93% [2] - Changdian Technology had a significant outflow of 861 million, with a sharp decrease of 6.25% [2] Group 2: Other Notable Stocks - Hunan Silver experienced a capital outflow of 836 million, but its stock price increased by 6.67% [2] - Huada Technology saw an outflow of 825 million, with a decline of 3.1% [2] - Yango Technology faced a capital outflow of 723 million, with a significant drop of 6.37% [2] - Sungrow Power Supply had an outflow of 720 million, with a decrease of 1.16% [2] - TBEA reported a capital outflow of 653 million, with a decline of 2.5% [2] Group 3: Additional Stocks with Capital Outflows - Baiwei Storage experienced a capital outflow of 588 million, with a slight decrease of 0.79% [2] - Nanda Optoelectronics saw an outflow of 577 million, with a decline of 4.25% [3] - Lens Technology faced a capital outflow of 565 million, with a decrease of 2.09% [3] - Zijin Mining reported an outflow of 556 million, with a decline of 2.31% [3] - EVE Energy experienced a capital outflow of 555 million, with a drop of 2.99% [3]

1月21日，长电科技股价创历史新高，单月涨幅超43%。 股价的上涨，除了因为其本身行业"一哥"的地位之外，还由于大量利好的堆积，重新点燃了市场的热 情。 而对于长电科技而言，如今的成就除了去年新增的央企背书之外，也离不开其早期"蛇吞象"的资本运 作。 "封测一哥"创造历史 1月21日，长电科技股价上涨6.3%，收涨于52.61元，总市值一举冲破940亿元关口，创下历史新高。这 波上涨并非资金的短期炒作，而是一场蓄谋已久的估值修复：自2025年下半年半导体行业复苏信号确认 以来，公司股价已从约32元的低点上涨了超64%。 过去几个交易日板块回调期间，在包括台积电2025Q4财报大幅超越预期、美光科技喊话内存芯片短缺 将持续存在等AI领域大量的利好轰炸下，板块的热情终于被重新点燃。而长电科技的相关产线早已处 于满产状态，也成了这波行情反弹的受益者。 另一边，机构也早在资本市场上表现出了对长电科技的支持。2025年三季度，包括中国人寿保险、平安 基金、诺安基金、中欧基金、华夏基金等多只主动管理的险资及公募新进并重仓持有。 被动指数方面，长电科技在2025年以来连续被纳入央企创新、沪港深300等多个指数。从Wind数 ...

据称，随着人工智能和高性能计算工作负荷的快速增长，系统对高带宽、低延迟和能效优化的光互连技 术需求持续提升。CPO通过先进封装技术实现光电器件与芯片的微系统集成，为下一代高性能计算系统 提供了更紧凑、更高效的实现路径。 北京商报讯(记者陶凤王天逸)1月21日，长电科技（600584）宣布在光电合封(Co-packagedOptics，CPO) 产品技术领域取得重要进展。基于XDFOI多维异质异构先进封装工艺平台的硅光引擎产品已完成客户 样品交付，并在客户端顺利通过测试。 ...

另外，富士总研指出，近年来，因AI普及带动数据中心处理的资讯量爆炸性增加，提振光收发器 市场急速扩大，特别是400G、800G产品需求扬升，预估2025年全球光收发器市场规模将扩大至 3.7兆日圆，之后将逐年呈现增长，2030年市场规模预估将扩增至10.7兆日圆、将较2024年飙增 2.6倍(飙增约260%)。 富士总研指出，目前800G光收发器产品主要获得北美大型云端服务商、英伟达采用，今后、随着 网路高速化，期待将扩大被采用。受2024年、2025年需求急增影响，预估2027年左右800G产品 需求将暂时放缓，不过因大型IT业者正式大规模采用、加上更换需求，预估2028年以后将持续维 持20%以上的年成长率。 据了解，XDFOI 是长电科技独有的一种面向 Chiplet（芯粒/ 小芯片）架构的极高密度多扇出型 封装异构集成解决方案，涵盖 2D、2.5D、3D 集成技术。 此次成功出样的硅光引擎通过在封装体内实现光电器件与逻辑芯片的高密度集成，在封装层面有 效优化了能效与带宽表现，为降低系统互连损耗和提升整体可扩展性提供了支持。 CPO需求，狂飙160倍 随着数据中心、AI投资增加，带动光通讯相关机器/元件 ...

电子行业周报 封测涨价 30%，国产算力产业链持续看 好 2026 年 01 月 21 日 【行情回顾】 本周沪深 300 指数下跌 0.57%，上证指数下跌 0.45%，深证成指上 涨 1.14%，创业板指上涨 1%。申万电子指数上涨 3.77%，在 31 个 申万行业中涨幅排名第 2。2026 年年初至今，申万电子指数上涨 11.8%，排名 5/31。 【本周观点】 AI 推理主导创新，看好推理需求导向的 Opex 相关方向，主要为：存储+ 电力+ASIC+超节点。 1、存储：随着长江存储新产品和长鑫的 HBM3 等最新产品逐渐突破，叠 加数据中心对于 SSD 及 HBM 需求快速提升导致供需错配，激发了长存及 长鑫扩产动能。我们判断今年有望是两存扩产大年，建议重点关注国产存 力产业链的整体机会： 3、 ASIC：看好 ASIC 推理全栈模式，预期未来 ASIC 份额提升，关注 国内外主要 CSP 厂商： 4、超节点：预计未来机柜模式会迭代，看好高速互联、机柜代工、液冷 散热、PCB 等需求增长： 高速互联：澜起科技、万通发展、盛科通信； 机柜代工：工业富联； 挖掘价值 投资成长 强于大市（维持） 东方财 ...

格隆汇1月21日｜A股市场CPO概念股走强，其中，罗博特科、联特科技涨超14%，华天科技、沃格光 电、通富微电、可川科技10CM涨停，本川智能涨超8%，长电科技、华懋科技、蘅东光涨超6%，天通 股份、曙光数创、剑桥科技、炬光科技、太辰光涨超5%。 ...