公司研 究 证 券研究 报 告 集成电路 2024年04月23日 长 电科技（600584）2023年报点评 强 推 （维持） 目标价：32.9元 业绩环比持续改善，优化业务结构助力长期发展 当前价：24.06元 事项： 华创证券研究所  2024年4月19日，公司发布2023年度报告： 证券分析师：耿琛  1）2023年：营业收入296.61亿元，同比-12.15%；毛利率13.65%，同比-3.38pct； 电话：0755-82755859 归母净利润/扣非后归母净利润14.71/13.23亿元，同比-54.48%/-53.26%。 邮箱：gengchen@hcyjs.com  2）2023Q4：营业收入92.31亿元，同比/环比+2.75%/+11.80%；毛利率13.17%， 执业编号：S0360517100004 同比/环比-1.26pct/-1.19pct；归母净利润4.97亿元，同比/环比-36.16%/+3.97%； 证券分析师：岳阳 扣非后归母净利润5.76亿元，同比/环比-10.72%/+56.53%。 评论： 邮箱：yueyang@hcyjs.com 执业编 号：S03605211 ...

[Table_Page] 年报点评|半导体 证券研究报告 [长Table_电Title] 科技（600584.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 24.54元 23 年经营业绩逐季回暖，深化先进封装/存储封测布局 合理价值 38.81元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-22 ⚫ 23Q4营收重回同比增长，经营业绩逐季回暖。公司发布23年报。23 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 年，公司营收约 296.61 亿元，yoy-12.15%；归母净利润为 14.71 亿 元，yoy-54.48%；毛利率13.65%，yoy-3.38pct；净利率4.96%， 2% -6%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 yoy-4.61pct。2023年，全球终端市场需求疲软，半导体行业处于下行 -15% 周期，导致客户需求下降，产能利用率降低。同时，受价格承压影响， -23% 整体利润下降。23Q4，公司营收92.31亿元，yoy+2.75%，qoq+11.8%； -32% 归母 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨长电科技（ ） 600584.SH [东Ta风b徐le_来T，itl巨e]龙展翼——长电科技 2023 年年报 点评 报告要点 [2T0a2b4le年_S4um月m1a8ry日] ，长电科技公告《江苏长电科技股份有限公司2023年年度报告》，2023年 公司实现营业收入296.61亿元，同比-12.15%，实现归母净利润14.71亿元，同比-54.48%。 ...

2024年04月21日 公司研究●证券研究报告 长电科技（ ） 公司快报 600584.SH 电子 | 集成电路Ⅲ 23Q4 营收创单季新高，关键领域研发持续投入 投资评级 买入-A(维持) 股价(2024-04-19) 24.54元 投资要点 营收/归母净利润均呈逐季改善，汽车相关业务营收同比增长超60%。公司2023 交易数据 全年实现营业收入296.6亿元，全年实现归母净利润14.71亿元；Q1-Q4营收分别 总市值（百万元） 43,902.94 为58.60/63.13/82.57/92.31亿元，归母净利润分别为1.10/3.86/4.78/4.97亿元， 流通市值（百万元） 43,902.94 其中四季度营收重回同比增长并创历史单季度新高。公司在以高密度系统级封装、 总股本（百万股） 1,789.04 大尺寸倒装封装、晶圆级封装为主的高性能先进封装领域不断创新突破，相关收入 流通股本（百万股） 1,789.04 在2023年总收入中占比超过2/3。公司强化面向应用场景整体解决方案能力和配 12个月价格区间 35.30/21.73 套产能建设，在高端通信、工业电子、第三代半导体等领域，与全球客户共 ...

电子/半导体 公 司 研 长电科技（600584.SH） 2023Q4 营收同环比增长，多领域布局助力长期发展 究 2024年04月20日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 刘书珣（联系人） luotong@kysec.cn liushuxun@kysec.cn 日期 2024/4/19 证 书编号：S0790522070002 证书编号： S0790122030106 当前股价(元) 24.54  公司2023Q4营收同环比增长，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 37.08/19.95 公司发布2023年度报告，公司2023年度实现营业收入296.61亿元，同比-12.15%； 司 信 总市值(亿元) 439.03 归母净利润 14.71 亿元，同比-54.48%；扣非净利润 13.23 亿元，同比-53.26%。 息 流通市值(亿元) 439.03 其中，2023Q4公司营业收入实现 92.31亿元，同比+2.75%，环比+11.8%；归母 更 总股本(亿股) 17.89 净利润4.97亿元，同比-36.16%，环比+3.97%；扣非净利润5.76亿元，同比-10.7 ...

上 市 公 司 电子 2024 年04月 19 日 长电科技 (600584) 公 司 研 究 ——逆周期加码汽车和先进封装，收购晟碟强化算力/存 公 司 力布局 点 评 报告原因：有信息公布需要点评 买入 事件：公司发布2023年报，营业收入296.61亿元，YoY-12.15%；归母净利润为14.71亿元， （维持） YoY-54.5%；扣非净利润为13.23亿元，YoY-53.26%，符合公司年报预告。 投资要点： 证 券  传统封装受半导体景气度下滑影响，多数因消费类产品订单不足稼动率低。根据年报，分 市场数据： 2024年04月18日 研 工厂来看，1）星科金朋：实现收入16.19亿美元，YoY-17.66%，实现净利润1.21亿美 收盘价（元） 25.55 究 一年内最高/最低（元） 37.08/19.95 元，YoY-55.66%；2）长电韩国：实现收入17.32亿美元，YoY-6.33%，实现净利润0.35 报 市净率 1.8 告 息率（分红/股价） - 亿美元，YoY-42.55%；3）长电先进：实现收入12.47亿元，YoY-25.84%，实现净利润 流通A股市值（百万元） 45710 ...

长电科技：23 年景气低迷业绩承压，内生+外延把握24 年增长机遇 长电科技(600584.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年4月19日 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格：25.55元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 33,762 29,661 34,407 39,224 43,930 分析师：王芳 增长率yoy% 11% -12% 16% 14% 12% 执业证书编号：S0740521120002 净利润（百万元） 3,231 1,471 2,648 3,799 4,601 Email：wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% 9% -54% 80% 43% 21% 每股收益（元） 1.81 0.82 1.48 2.12 2.57 分析师：杨旭 每股现金流量 3.36 2.48 3.39 3.54 3.62 执业证书编号：S0740521120001 净资产收益率 13% 6% 9% 12% 13% Emai ...

2023 年年度报告 公司代码：600584 公司简称：长电科技 江苏长电科技股份有限公司 2023 年年度报告 1 / 201 2023 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人郑力、主管会计工作负责人徐阳及会计机构负责人（会计主管人员）倪同玉声明： 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司拟以总股本1,788,827,976股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）， 共分配红利178,882,797.60元，分配后公司未分配利润结余转入下一年度。2023年度，公司不进 行资本公积金转增股本，不送红股。 如在本议案审议通过之日起至实施权益分派股权登记日期间，因股权激励授予股份行权等事 项使公司总股本发生变动的，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整 ...

上 市 公 司 电子 2024 年03月 28 日 长电科技 (600584) 公 司 研 究 ——实控人将变成中国华润，收购晟碟逆周期加码存储 / 公 司 报告原因：有信息公布需要点评 点 评 买入 事件：公司发布公告，股东大基金、芯电半导体分别与磐石香港签订了《股份转让协议》，大 （维持） 基金拟通过协议转让方式，将其持有的公司股份 1.74亿股（占公司总股本的 9.74%），以 29 元/股的价格，转让给磐石香港或其关联方；芯电半导体拟通过协议转让方式将其所持有的公司 股份2.29亿股（占公司总股本的12.79%），以29元/股的价格转让给磐石香港或其关联方。 市场数据： 2024年03月27日 证 投资要点： 收盘价（元） 29.11 券 一年内最高/最低（元） 38.55/19.95  实控人将变更为中国华润。根据公司公告，此次股份转让磐石香港或其关联方将耗资约 研 市净率 2.0 究 息率（分红/股价） - 116.87亿元， 转让完成后，大基金持股比例将下降至3.5%，由中芯国际控股的芯电半导 报 流通A股市值（百万元） 52073 体不再持有长电科技股份，磐石香港或其关联方将持有长电科技股份 ...

2024年03月27日 公司研究●证券研究报告 长电科技（ ） 公司快报 600584.SH 电子 | 集成电路Ⅲ 中国华润将为实际控制人，产业资源整合优势或凸显 买入-A(维持) 投资评级 股价(2024-03-27) 29.11元 事件点评 2024年3月26日，长电科技发布《关于公司股东权益变动暨公司控制权拟发生变更 交易数据 的提示性公告》 总市值（百万元） 52,072.78 控股股东将变更为磐石香港或其关联方、实际控制人将变更为中国华润。长电科技 流通市值（百万元） 52,072.78 于2024年3月26日收到通知，公司股东大基金、芯电半导体分别与磐石香港签 总股本（百万股） 1,788.83 订《股份转让协议》，大基金拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份 流通股本（百万股） 1,788.83 174,288,926股（占公司总股本的9.74%），以29.00元/股的价格转让给磐石香港 12个月价格区间 37.01/21.73 或其关联方；芯电半导体拟通过协议转让方式将其所持有的公司股份228,833,996 一年股价表现 股（占公司总股本的12.79%），以29.00元/股的价格转让给磐石 ...