大家好欢迎回家深化红元电子苹果AI系列电话会议产电科技AI浪潮逗一整封装巨人开新片目前所有参会者均处于静状态下面开始播报名字声明 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 好,那尊敬各位投资人大家晚上好我是生化电子分析师杨海燕那今天也很高兴跟大家继续分享我们对于苹果AI系列的一个推荐虽然说这两天的话因为交易的因素这个产业链上部分的公司有一些调整但是我们对于这个产业链和基本面的一个趋势推荐还是非常坚定的那整体上来说的话其实这个板块现在几乎是在今年的 这个PE的20倍左右那到明年的话会更加具有性价比那在这样的一个中期趋势之下我们觉得短期的一个波动并没有对我们的投资观点造成什么影响那这个是我们就是说针对现在这样的一个市场变化那长电呢今天晚上汇报的是这个长电科技的一个观点那这样的一个个股呢我们认为是相对来说在A股当中是比较稀缺的能够介入到苹果半导体供应链的这样的一家公司 同时的话这一块的一个业绩的一个稳定性 ...

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大家好欢迎参加生化宏源电子苹果AI系列电话会议产电科技AI浪潮受益者封装巨人开新篇目前所有参会者均处于静状态下面开始播报名字声明 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 好 那尊敬各位投资人大家晚上好我是声望电子分析师杨海燕那今天也很高兴跟大家继续分享我们对于苹果AI系列的一个推荐虽然说这两天的话因为交易的因素这个产业链上部分的公司有一些调整但是我们对于这个产业链和基本面的一个趋势推荐还是非常坚定的那整体上来说的话其实这个板块现在几乎是在今年的 这个PE的20倍左右那到明年的话会更加具有性价比那在这样的一个中期趋势之下我们觉得短期的一个波动并没有对我们的投资观点造成什么影响那这个是我们就是说针对现在这样的一个市场变化那长电呢今天晚上汇报的是这个长电科技的一个观点那这样的一个个股呢我们认为是相对来说在A股当中是比较稀缺的能够介入到苹果半导体供应链的这样的一家公司 同时的话这一块的一个业绩的稳定性在过 ...

谢谢大家参加本次会议会议即将开始请稍后大家好欢迎参加中泰电子AI系列第17讲场电科技AI封装一体化龙头授意请期复苏电话会议下面开始播报名字声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言 本次电话会议服务于中泰证券正式签约客户为非公开交流活动未经中泰证券授权请勿对外传播本次会议的内容包括但不限于视频、音频、文字记录内容等信息感谢您的理解与配合 中泰证券对违反上述要求的行为保留追究法律责任的权利市场有风险投资需谨慎本会议信息仅供参考不代表任何投资建议本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任各位尊敬的投资人大家早上好 非常感谢大家就今天早上八点钟参加我们这个AI系列的第17奖长电科技AI封装一体化龙头受益景气复苏其实大家从标题也能看出来就是当前长电科技两方面的一个大逻辑一方面是这个顺周期的一个周期复苏然后另外就是在那个先进封装这一块受益于这样的一个AI的景气 我们先看一下就是这样的一个PPT当然说线上有些投资人是那个电话参会的我这边在那个汇报的时候呢也尽量把这个PPT内容通过这个语音的形式给大家做一个清晰的这样的一个汇报我们首先看一下就是那个景气复苏的一个情况就是我们统计的那个 全球的这个半导体月度 ...

特别声明本会议为光大证券专业机构投资者设计任何情形下会议内容不构成对任何人的投资建议参会者应当充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险 嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场研究人员发言内容来自于以外发报告或对研报的跟踪解读观点仅代表报告发布当日的判断 本会议内容的知识产权仅归光大证券所有未经书面许可任何机构和客人不得以任何形式任何目的进行转发翻版复制刷部或沿用会议全部或部分内容亦不得擅自录音制作会议机要对外传播各位尊敬的天上投资人好我是光大证券研究所电子通信行的研究员刘凯今天呢是我们 招开这个科技龙头,这个科技白马股,我们世界电话会的这个第一场,那后面的我们的团队的同事呢会陆陆续续跟各位领导汇报一下我们那个比较抗的一些白马的科技股。 今年我们其实开这么一个电话会比较重要的一个原因是因为我们觉得今年应该整个白马股或者大股票、大市值股票的这个行情应该是在未来会有比较持续的一个演绎。我们可以看到今年其实上半年基本上百亿市值以下的股票是跌得很多的,可能这中位数都可能会跌到30到40,同时我们可以看到很多的小市值股票,像是创了2月6日大盘反弹的一个新低。 我们也横向比较这些大市值公司的基本面 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 长电科技 原文 20240703_ 2024年07月04日00:47 发言人 00:01 特别声明，本会议为光大证券专业机构投资者设计，任何情形下，会议内容不构成对任何人的 投资建议。参会者应当充分了解各类投资风险，根据自身情况自主做出投资决策，并自行承担 投资风险。嘉宾发言内容仅代表嘉宾的个人观点和立场。研究人员发言内容来自于以外发报告 或对研报的跟踪解读，观点仅代表报告发布当日的判断。 发言人 00:32 本会议内容的知识产权仅归光大证券所有。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式、 任何目的进行转发、翻版、复制、发布或引用会议全部或部分内容，亦不得擅自录音、制作会 议纪要、对外传播。各位尊敬的线上投资人好啊，我是光大证券研究所电子通信行业研究员刘 凯。今天是我们召开科技龙头，科技白马股我们系列电话会的第一场。后面我们的团队的同事 会陆陆续续跟各领导汇报一下，我们比较好的一些白马的科技股。 发言人 01:15 今年我们其实开这么一个电话会比较重要的一个原因。所以我们觉得今年应该整个白马股或者 ...

Key Points General Information - **Meeting Purpose**: Designed for professional institutional investors. - **Disclaimer**: The content of the meeting does not constitute investment advice under any circumstances. Participants should fully understand various investment risks, make investment decisions based on their own situations, and bear the investment risks independently. - **Document ID**: [1] Company/Industry Specifics - **Industry**: Not specified. - **Company**: Not specified. Core Views and Arguments - **No specific core views or arguments provided**. Other Important Content - **No other important content provided**.

Investment Rating - The report does not explicitly mention an investment rating for the company [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] Core Views - The company is a leading domestic semiconductor packaging and testing provider, benefiting from the semiconductor price surge spreading to the wafer foundry sector [1] - Q1 2024 non-GAAP net profit increased by 91.3% YoY, driven by increased customer business volume and improved capacity utilization [4] - The semiconductor cycle is recovering, with AI driving demand for advanced packaging [4] - The company ranks third globally and first in mainland China in the 2023 global OSAT rankings [4] Company Overview and Performance - The company provides comprehensive chip manufacturing services, including system integration, design simulation, and wafer testing [1] - It has R&D centers and production bases in China, South Korea, and Singapore [1] - 2023 revenue was RMB 29.66 billion, down 12.2% YoY, with net profit attributable to shareholders dropping 54.5% to RMB 1.47 billion [3] - Q1 2024 revenue increased by 16.8% YoY to RMB 6.84 billion, with net profit attributable to shareholders up 23% to RMB 140 million [3][4] Key Concepts - Advanced Packaging: The company's main business is semiconductor packaging [7] - Automotive Chips: A subsidiary received RMB 4.4 billion in funding to focus on automotive chip packaging and testing [7] - Memory Chips: The company has over 20 years of experience in memory packaging, with capabilities in 16-layer NAND Flash stacking and 35um ultra-thin chip processes [7] - Automotive Electronics: The company has a dedicated automotive electronics BU, covering infotainment, ADAS, sensors, and electronic systems [7] - SMIC Concept: SMIC is the actual controller of the company's second-largest shareholder and a close partner in the chip manufacturing supply chain [7] Event Catalysts - The semiconductor industry's price surge began in May, with inventory returning to reasonable levels [8] - Domestic packaging equipment manufacturers are expected to gain more market share as advanced packaging production lines expand [8] Market Behavior - Institutional Research: The company's automotive electronics business revenue exceeded USD 300 million in 2023, up 68% YoY [10] - Investor Holdings: Northbound capital inflows have increased, with the National Integrated Circuit Industry Fund being the largest shareholder [11][12][13] - Shareholder Changes: The number of shareholders increased in Q1 2024, with average shares per household decreasing [13][14]

2024年6月18日 公司研究 AI 浪潮和存储复苏驱动中国先进封装龙头加速成长 ——长电科技（600584.SH）跟踪报告之四 要点 买入（维持） 当前价：31.40元 长电科技是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商。根据芯思想研究院发布 的 2023 年全球委外封测（OSAT）榜单，长电科技在全球前十大 OSAT 厂商中 作者 排名第三，中国大陆第一。公司2023年实现收入296.6亿元（国外232.5亿元 和国内63.0亿元）、归母净利润14.71亿元。公司2024Q1实现收入68.4亿元 分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002 （同比增长17%）、归母净利润1.35亿元（同比增长23%）。 021-52523849 kailiu@ebscn.com 中国华润成长电科技实际控制人，股权转让价格29.00元/股。长电科技股东大 基金、芯电半导体分别于2024年3月26日与磐石香港签订了《股份转让协议》， 分析师：于文龙 大基金将其持有的174,288,926股公司股份（占公司总股本的9.74%）以29.00 执业证书编号：S0930522100002 021-52523587 元/股的 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 25日 长电科技（600584.SH） 24Q1 归母净利润同比增长 23%，拟收购晟碟强化存储布局 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 增持（维持评级） 营业收入（百万元） 33,762 29,661 33,983 41,316 45,452 股票信息 增长率yoy（%） 10.7 -12.1 14.6 21.6 10.0 归母净利润（百万元） 3,231 1,471 2,011 2,798 3,496 行业 电子 增长率yoy（%） 9.2 -54.5 36.7 39.2 24.9 2024年4月24日收盘价（元） 24.38 ROE（%） 13.1 5.6 7.2 9.2 10.3 总市值（百万元） 43,616.69 EPS最新摊薄（元） 1.81 0.82 1.12 1.56 1.95 流通市值（百万元） 43,616.69 P/E（倍） 14.1 31.1 22.7 16.3 13.1 总股本（百万股） 1,789.04 P/B（倍） 1.9 1.8 1.6 1.5 1.4 流通股本（百万股） 1,789.04 ...