晶科科技 601778 2025 年第一次临时股东大会会议资料 晶科电力科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会 会议资料 二〇二五年一月 1 / 15 | 会议须知 3 | | --- | | 现场会议议程 4 | | 议案一、关于 2025 年度向金融机构申请授信额度的议案 5 | | 议案二、关于 年度担保计划的议案 6 2025 | | 议案三、关于增补公司非独立董事的议案 15 | 晶科科技 601778 2025 年第一次临时股东大会会议资料 会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，以及 股东在股东大会期间依法行使权利，根据有关法律法规及《晶科电力科技股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《晶科电力科技股份有限公司股东大会 议事规则》的有关规定，特制定本须知。 一、股东大会设会务组，由公司董事会秘书负责会议的程序安排和会务工作。 二、股东大会以现场会议的形式召开，并采取现场、网络相结合的方式投票。 三、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东及股东代理人 的合法权益，除出席会议的股东及股东代理人、公司董事、监事、高级管理人员、 见证律师 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2025-002 晶科电力科技股份有限公司 第三届董事会第十七次会议决议公告 经审议表决，本次会议形成如下决议： 晶科电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十七次会议 通知于 2025 年 1 月 2 日以电话、电子邮件方式向全体董事发出，会议于 2025 年 1 月 7 日以现场结合通讯的表决方式在公司会议室召开。本次会议应出席董事 8 人，实际出席董事 8 人，公司董事长李仙德先生主持会议，公司部分监事和高级 管理人员列席了会议，本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》和《晶科 电力科技股份有限公司章程》的有关规定。 （一）审议通过了《关于 2025 年度向金融机构申请授信额度的议案》 根据公司 2025 年度正常生产经营及项目建设的资金需求，为保证公司各项 工作顺利进行，提高资金营运能力，公司及下属公司 2025 年度拟向银行等金融 机构申请总额不超过人民币 166 亿元的授信额 ...

证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2025-003 晶科电力科技股份有限公司 第三届监事会第十三次会议决议公告 根据公司日常经营活动的需要，公司预计 2025 年度日常关联交易总额为人 民币 33,020.00 万元（不含已经公司总经理、董事会、股东大会审议批准的长期 日常关联交易协议项下的 2025 年度日常关联交易金额）。 经审核，监事会认为：关联方经营正常、财务状况较好，具备较好的履约能 力，关联交易可以使公司合理利用关联方的优质资源，有利于公司日常经营业务 的持续、稳定进行，相关交易以市场价格为定价依据，遵循公开、公平、公正的 原则，不存在损害公司和股东尤其是中小股东利益的情形。 表决结果：同意 2 票，反对 0 票，弃权 0 票。关联监事曹海云先生回避表 决。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 晶科电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十三次会议 通知于 2025 年 1 月 2 日以电话、电子邮件方式向全体监事发出，会议于 2025 年 1 ...

证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2025-009 晶科电力科技股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 召开的日期时间：2025 年 1 月 23 日 10 点 00 分 召开地点：上海市闵行区申长路 1466 弄 1 号晶科中心 1 / 6 股东大会召开日期：2025年1月23日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投 票系统 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 1 月 23 日 至 2025 年 1 月 23 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为 ...

| 证券代码：601778 | 证券简称：晶科科技 公告编号：2025-001 | | --- | --- | | 转债代码：113048 | 转债简称：晶科转债 | 晶科电力科技股份有限公司 关于可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于核准晶科电力科技股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可〔2021〕931号）核准，晶科电力科技股份 有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）于2021年4月23日公开发行了3,000万张 可转换公司债券（以下简称"晶科转债"），每张面值人民币100元，发行总额为人 民币30亿元，期限6年。 经上海证券交易所自律监管决定书〔2021〕209号文同意，公司本次发行的 30亿元可转换公司债券于2021年5月31日起在上海证券交易所上市交易，债券简 称"晶科转债"，债券代码"113048"。 根据有关规定和公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称《募" 集说明书》"）的 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company, considering its continuous improvement in business model and valuation compared to peers [25][63] Core Views - The company is transitioning from a traditional photovoltaic power operator to a comprehensive energy service provider, focusing on new power systems [32][35] - The global energy transition is accelerating, with the Paris Agreement's NDC 3.0 submission deadline set for February 2025, and countries like UAE, Brazil, and the US have already updated their NDCs [32][95] - China's energy transformation is entering a "demand-driven" era, with the power market reform expected to bring differentiation in photovoltaic power station operations [32][61] - The company's business model is improving, with a focus on light-asset strategies, overseas expansion, and comprehensive energy services [32][93] Financial Projections - The company's revenue is projected to be 4.73/5.51/7.10 billion yuan for 2024-2026, with net profit attributable to the parent company of 577/710/907 million yuan, representing a CAGR of 33.2% [14][40] - The EPS for 2024-2026 is forecasted to be 0.16/0.20/0.25 yuan, with PE multiples of 18/15/11 times and a PB of 0.7 for 2024 [63] Business Model and Strategy - The company is adopting a light-asset strategy, focusing on cooperative development models and overseas expansion, particularly in the Middle East and Europe [12][32] - It is actively developing comprehensive energy services, including virtual power plants and power trading, with subsidiaries like Jinko Huineng playing a key role [32][105] - The company has successfully implemented projects in Saudi Arabia and Spain, with a total of 4.6GW of operational and under-construction projects in GCC countries [9] Industry and Market Trends - The global energy transition is expected to accelerate, with the Paris Agreement's NDC 3.0 submission deadline approaching, and countries like UAE, Brazil, and the US have already updated their NDCs [32][95] - China's power market reform is accelerating, with the establishment of a unified power market by 2025 and the full participation of new energy in the market by 2029 [62] - The power spot market is rapidly developing, with regions like Shanxi, Guangdong, Shandong, and Gansu already transitioning to formal operations [99] Financial Performance - The company's revenue and net profit attributable to the parent company have shown strong growth, with a CAGR of 27.8% and 42.7% respectively from 2015 to 2023 [52] - However, the company's performance has been under pressure recently, with a 43.6% decline in net profit attributable to the parent company in the first three quarters of 2024, mainly due to lower power station transfer income and increased losses from natural disasters [52] Valuation and Peer Comparison - The company's PE multiples for 2024-2026 are 18/15/11 times, with a PB of 0.7 for 2024, which is lower than peers like Solar Power, Three Gorges Energy, and Xinneng Technology [63] - The company's valuation is considered attractive given its continuous improvement in business model and growth prospects [63]

晶科电力科技股份有限公司 关于提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 一、担保情况概述 证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2024-107 （一）担保情况概述 1、为满足生产经营活动正常开展需要，晶科电力科技股份有限公司（以下 简称"公司"或"晶科科技"）或其全资子公司为被担保人向金融机构申请融资 提供担保，具体情况如下： （1）公司全资子公司上海晶科光伏电力有限公司（以下简称"上海晶科"） 向厦门国际银行股份有限公司上海分行申请本金为人民币 1 亿元的综合授信额 度，授信期限为 2 年，公司为上述授信提供连带责任保证担保，担保协议已签署。 （2）公司拟向中国光大银行股份有限公司上饶分行申请人民币 2 亿元的综 合授信额度，授信期限为 1 年，公司全资子公司晶科电力有限公司（以下简称 "晶科有限"）拟为上述授信提供连带责任保证担保，担保协议尚未签署。 1 被担保人名称：公司及其全资下属公司 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：近期为被担保人提供新增担保 的本金 ...

证券时报e公司讯，晶科科技(601778)12月19日晚间公告，公司全资子公司上海晶坪电力有限公司（简 称"上海晶坪"）近日与嘉兴屹晨股权投资合伙企业（有限合伙）（简称"嘉兴屹晨"）签订《投资合作协 议书》，双方约定共同设立合资公司，用以合作开发或收购上海晶坪及其关联公司持有的光伏项目。 合资公司的初始注册资本为2.26亿元，其中上海晶坪出资4074万元，持有18.005%的股权。 此次合作有利于公司提高户用资产周转效率，有助于公司户用光伏业务持续健康发展。 ...

证券代码：601778 证券简称：晶科科技 公告编号：2024-106 晶科电力科技股份有限公司 关于全资子公司与专业投资机构共同投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 一、对外投资概述 为进一步推进公司户用光伏业务的"高周转"运营战略及投资布局，提高户 用资产周转效率，晶科电力科技股份有限公司（以下简称"公司"）的全资子公 司上海晶坪电力有限公司（以下简称"上海晶坪"）近日与嘉兴屹晨签订了《投 资合作协议书》，双方约定共同设立合资公司，用以合作开发或收购上海晶坪及 其关联公司持有的光伏项目。合资公司的初始注册资本为人民币22,627万元，其 中上海晶坪出资人民币4,074万元，持有合资公司18.0050%的股权。 根据《上海证券交易所股票上市规则》《公司章程》及公司《对外投资管理 制度》等相关规定，本次对外投资事项在总经理办公会审批权限内，无需提交董 1 投资标的名称：苏州恒隽实新能源科技有限公司（以下简称"合资公司"）。 投资金额：人民币 4,074 万元。 合作方嘉兴屹晨股权投资合伙企 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating for the company, marking its first coverage in this context [4][10]. Core Insights - The company is positioned as a leading private photovoltaic enterprise, focusing on clean energy supply and services. It has developed an integrated solution capability for photovoltaic projects, including development, construction, operation, and asset trading [4][23]. - The company's revenue for 2023 reached 4.37 billion yuan, a year-on-year increase of 36.72%. The revenue breakdown shows that photovoltaic power station development and operation accounted for 74.4%, EPC services for 6.6%, and household photovoltaic station development for 14.8% [5][25]. - The company has a significant amount of unrecovered subsidies, approximately 6 billion yuan, which constitutes about 37% of its net assets. This presents a potential opportunity for value release if these subsidies are recovered [6][72]. Summary by Sections 1. Company Overview - The company, established in 2011 and listed in 2020, is backed by its major shareholder, Jinko Group, which holds a 23.9% stake as of September 2024. It specializes in photovoltaic power station operation and development [4][23]. 2. Business Structure and Performance - The company has optimized its asset structure, with a focus on cash flow improvement. The transition from subsidy-dependent projects to more market-driven projects is expected to enhance cash generation capabilities [5][45]. - The company has engaged in asset trading since 2018, with significant sales in 2020-2023, indicating a strategic shift towards asset monetization [5][25]. 3. Revenue and Profitability - In 2023, the company achieved a total profit of 469 million yuan, with the sale of power stations contributing approximately 375 million yuan, accounting for 51.7% of the adjusted profit total [5][35]. - The report forecasts net profits of 516 million, 738 million, and 747 million yuan for 2024-2026, representing year-on-year growth rates of 34.58%, 43.09%, and 1.22% respectively [6][79]. 4. Subsidy and Cash Flow Analysis - The company has maintained a stable scale of new electricity subsidies between 1.2 billion and 1.4 billion yuan from 2021 to 2023. The proportion of subsidies in total revenue has decreased from 56.5% in 2021 to 44.3% in 2023, indicating a shift towards more sustainable revenue sources [5][67]. - The unrecovered subsidy amount is significant, and if recovered, it could provide a substantial boost to the company's stock price [6][72]. 5. Market Position and Valuation - The current price-to-earnings (P/E) ratios for 2024-2026 are projected at 21, 15, and 15 times, respectively. Comparatively, similar companies in the photovoltaic sector have an average P/E of 16 times for 2024 [6][79]. - The report emphasizes that as the quality of installed assets improves and the pace of station construction and transfer accelerates, the company's performance and stock price are expected to show resilience [6][79].