%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨中海油服（ ） 601808.SH [Table_Title] 行业景气持续复苏， 业绩大幅改善 Q1 报告要点 [公Ta司bl发e_布Sum20m2a4ry年] 一季报。2024 年第一季度，公司实现营业总收入 101.48 亿元，同比增长 20.0%；归母净利润6.36亿元，同比增长57.3%；扣非净利润6.56亿元，同比增长69.5%。 发挥全产业链优势，各项业务拓展顺利；钻井板块和油田技术服务板块均斩获大单，海外市场 持续突破；海洋油气资源潜力巨大，中海油增储上产提高资本开支公司有望充分受益。 ...

大家好欢迎参加东星能源中国海油系列深度报告中国海油和中海油服目前所有参会者均处于静音状态下面有请主讲人发言各位领导各位投资各位客户下午好我是东星证券能源开采研究助理莫文娟 我今天分享的是海油系列的两个公司的深度报告一个是中国海油 一个是海油服 首先分享的是中国海油那中国海油我是从主要从三个方面来分析它一个是它的公司的股权结构还有经营业绩还有一个是未来油价对这个行业的景气度的影响还有就是重点分析了它的桶油成本来凸显公司的竞争力以及它的新项目的开展 我先把界面回到首页中国海油它最突出的一个点就是桶油成本的优势明显奠定了它海上油气龙头 中国海油它是全球最大纯上游油气公司之一中国海上原油和天然气开放开发龙头原油产量位居国内前三公司营收油气产量创五年历史新高未来三年产量业绩有保障统油成本是具国际竞争力新项目和资本支出上调助推增储上产 公司持续维持高股息股东投资回报率高它的投资逻辑就是中置投以及它的高股息那公司是由中海油集团直接控股国资委间接控股股权结构稳定油气的销售业务是公司营收的主要来源净利率毛利率稳步提升油气销售毛利占比在50%左右公司 公司的海洋油气储量优势显著,未来有望大幅增长当前我国原油产量和需求是出现不匹配 ...

大家好欢迎参加生万红原化工中海游福精英情况交流电话会议目前所有参会者均处于精英状态下面开始播报声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言谢谢 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要泄露散布转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望红颜研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位投资者上午好我是升旺红颜石化影音员刘子栋那今天呢我们围场策略会啊是非常有幸的邀请到了中海优酷的IR张鲁江张总来和大家进行交流啊那么接下来的话我先把时间交给张总有请张总跟我们介绍一下公司经济的经济情况后续我们再进入提问环节有请张总好谢谢大家那么首先也很高兴有这样的机会跟大家一起交流那么也感谢公司对 感谢大家对公司的一个关心和关注那么公司呢在四月底的时候呢已经发布了第一季度的一个经营业绩的一个情况那么从这个具体的情况来看的话我们的营收增幅还是20%的一个同比增幅那么经营利润是一个同比是51%的一个增幅那么取得了一个非常不错的一个经营业绩那么这个经营业绩的取得呢其实得益于 公司呢是很好的统筹了一个境内境外的一个全球资源那么发挥了一 ...

[Table_Page] 公司深度研究|机械设备 证券研究报告 [中Table_T海itle] 油服(601808.SH)/中海油田服 公[Ta司ble评_Inv级est ] 买入-A/买入-H 当前价格 18.02元/8.31港元 务(02883.HK) 合理价值 21.30元/9.37港元 报告日期 2024-05-08 油技与钻井双驱动，新景气周期再起东山 基[Ta本ble数_B据ase Info] [Table_Summary] 核心观点： 股票代码 601808.SH 02883.HK 总股本（百万股） 4771.59 4771.59 ⚫ 公司是具备全球竞争力的国内海洋油服龙头。中海油服是中海油的控 流通股本（百万股） 2960.47 1811.12 股子公司之一，主要提供油田技术、钻井、船舶服务等业务。短期看， 总市值 （百万） 85,984元 39,652港元 公司23年业绩已出现持续修复迹象；长期看，行业景气复苏叠加公司 一年内最高/低价 19.84-13.46元 9.87-6.40港元 Alpha有望实现业务（钻井+油技）、区域（国内+国外）、经营（降本+ 30日日均成交量（百万股） 15. ...

证券研究报告 公 2024年05月05日 司 报 告 中海油服(601808) │ 行 业： 石油石化/油服工程 公 投资评级： 司 当前价格： 17.91元 季 盈利稳健增长，作业稳步推进 目标价格： 报 点 事件： 评 基本数据 中海油服发布 2024 年一季报，2024 年一季度实现营业收入 101.48 亿元 总股本/流通股本(百万股) 4,771.59/4,771.59 （同比+20.0%），归母净利润 6.36 亿元（同比+57.3%），每股收益 0.13元 流通A股市值(百万元) 53,021.98 /股（同比+62.5%）。 每股净资产(元) 8.87 ➢ 上游投资高景气盈利能力提升 资产负债率(%) 47.86 2024年全球上游勘探开发资本支出总量较 2023 年同比将增加 5.7%，全球 一年内最高/最低(元) 20.01/13.30 上游海上勘探开发资本支出总量同比增加19%，中国海油2024年资本支出 预计 1250-1350 亿元。公司受益行业上升期主动布局全球区域市场，以精 股价相对走势 益管理推动盈利能力稳健增长：一季度实现利润总额 9.40 亿元（同比 中海油服 沪深300 ...

证券研究报告 公 2024年05月05日 司 报 告 中海油服(601808) │ 行 业： 石油石化/油服工程 公 投资评级： 司 当前价格： 17.91元 季 盈利稳健增长，作业稳步推进 目标价格： 报 点 事件： 评 基本数据 中海油服发布 2024 年一季报，2024 年一季度实现营业收入 101.48 亿元 总股本/流通股本(百万股) 4,771.59/4,771.59 （同比+20.0%），归母净利润 6.36 亿元（同比+57.3%），每股收益 0.13元 流通A股市值(百万元) 53,021.98 /股（同比+62.5%）。 每股净资产(元) 8.87 ➢ 上游投资高景气盈利能力提升 资产负债率(%) 47.86 2024年全球上游勘探开发资本支出总量较 2023 年同比将增加 5.7%，全球 一年内最高/最低(元) 20.01/13.30 上游海上勘探开发资本支出总量同比增加19%，中国海油2024年资本支出 预计 1250-1350 亿元。公司受益行业上升期主动布局全球区域市场，以精 股价相对走势 益管理推动盈利能力稳健增长：一季度实现利润总额 9.40 亿元（同比 中海油服 沪深300 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年04月29日 [Table_invest] [中Tabl海e_N油ewT服itle] （601808）：各业务作业量提 买入（维持） 公 升，业绩同比表现强势 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 张季恺 S0630521110001 zjk@longone.com.cn ➢ 事件：2024年Q1，中海油服实现营业收入101.48亿元，同比+20.0%，创公司一季度收入 石 证券分析师 历史新高；归母净利润6.36亿元，同比+57.3%；扣非净利润6.56亿元，同比+69.5%；经 油 谢建斌 S0630522020001 石 xjb@longone.com.cn 营活动现金流量净额-8.35亿元；基本每股收益0.13元，同比+62.5%。其中本期经营活动 证券分析师 现金流入为85.90亿元（同比+10.81%），经营活动现金流出为94.25亿元（同比+20.09%）， 化 吴骏燕 S0630517120001 主要是由于当前行业处上升期，公司积极布局市 ...

证券研究报告·公司点评报告·油服工程 中海油服（601808） 2024 年一季报点评：盈利能力显著提升，油服景 2024 年 04月 27日 气度维持 证券分析师 陈淑娴 买入（维持） 执业证书：S0600523020004 chensx@dwzq.com.cn [Table_EPS] 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 研究助理 何亦桢 营业总收入（百万元） 35,659 44,109 47,536 51,137 55,131 执业证书：S0600123050015 同比（%） 22.11 23.70 7.77 7.58 7.81 heyzh@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 2,359 3,013 3,833 4,425 5,181 股价走势 同比（%） 653.15 27.75 27.21 15.45 17.07 EPS-最新摊薄（元/股） 0.49 0.63 0.80 0.93 1.09 中海油服 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 37.73 29.53 23.22 20.11 17.18 25% 12 50 %% [ [TT aab bl l ...

[Table_MainInfo] 公司研究/石油天然气/能源设备与服务 证券研究报告 中海油服（601808）公司季报点评 2024年04月26日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 1Q24 归母净利润同比+57% 股票数据 [Table_Summary] 0[4T月ab2le5_日S收to盘ck价（In元fo）] 18.40 投资要点： 52周股价波动（元） 13.30-20.01 总股本/流通A股（百万股） 4772/2960  1Q24归母净利润同比较大幅度增长。2024年一季度，中海油服实现营业收入 总市值/流通市值（百万元） 87797/87797 101.48亿元，同比+20.0%，为历史同期最好水平；实现归母净利润6.36亿元， 相关研究 同比+57.3%，2022年以来同期维持稳定增长。 [《Ta 20b 2le 3_年R盈e利po稳rt定In增fo长] ，4Q23单季收入创新 高》2024.03.27  钻井服务：工作量维持相对稳定。受平台退租影响，1Q24公司钻井平台作业 天数为 4388天，同比减少77天（-1.7%），可用天使用率 84.7%，同比减少 ...

公司报告 | 季报点评 中海油服（601808） 证券研究报告 2024年04月 26日 投资评级 Q1 归母净利润 6.4 亿，超市场预期 行业 石油石化/油服工程 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 18.4元 中海油服2024Q1业绩增长超预期 2024年Q1公司营业收入达101.5亿元，同比+20%；归母净利润为6.36亿 目标价格 元 元，同比+57.3%，超市场预期。更强的净利润增速或反映公司高附加值板 块带来的高收益以及持续推动成本管控的有效性。 基本数据 A股总股本(百万股) 2,960.47 钻井板块结构性改善：高日费的半潜式平台使用率提升 流通A股股本(百万股) 2,960.47 2024Q1作业天数为4388天，同比-1.7%；其中半潜式钻井平台作业天数持 A股总市值(百万元) 54,472.61 续增加，同比+1.6%；自升式平台因退租影响同比略下滑2.6%。 流通A股市值(百万元) 54,472.61 2024Q1 自升式、半潜式钻井平台可用天使用率分别 84.3%、86.2%，较同 每股净资产(元) 8.73 期分别减少3.9pct、增加7.7pct。 资产负债率(%) 49. ...