Investment Rating - Strong Buy (Maintained) with a target price of 27.9 RMB, compared to the current price of 23.32 RMB [1] Core Views - The company's Q3 performance was under pressure due to a decline in overseas customer sales, with Q3 revenue at 1.7 billion RMB, up 13% YoY but down 9.6% QoQ [2] - The company's cost control measures have shown significant results, with a 3Q24 gross margin of 52.3%, up 1.1 percentage points YoY but down 1.0 percentage points QoQ [2] - The company plans to distribute a cash dividend of 0.14 billion RMB, accounting for 25.29% of the net profit attributable to shareholders [2] - The company's cold forging technology is expanding into new applications, which is expected to drive future growth [2] Financial Performance - The company reported revenue of 5.0 billion RMB for the first three quarters of 2024, up 18% YoY, and net profit attributable to shareholders of 1.62 billion RMB, up 20% YoY [1] - The company's 3Q24 net profit was 0.5 billion RMB, up 23% YoY but down 20% QoQ, with a net profit margin of 31.7%, up 3.5 percentage points YoY but down 3.2 percentage points QoQ [2] - The company's 3Q24 operating expense ratio was 16.9%, down 2.6 percentage points YoY but up 3.7 percentage points QoQ [2] Future Outlook - The company is expected to achieve net profits of 2.1, 2.5, and 3.0 billion RMB for 2024-2026, with YoY growth rates of 15%, 20%, and 18%, respectively [2] - The company's PE ratios for 2024-2026 are projected to be 15x, 13x, and 11x, respectively [2] - The company's revenue is expected to grow by 20.1%, 17.0%, and 20.1% in 2024-2026, with net profit growth rates of 15.1%, 19.9%, and 17.7% [3] Business Development - The company's subsidiary, Huzhou New Coordinate, has achieved stable supply to multiple customers, with third-party revenue increasing by 48.14% YoY in the first half of 2024 [2] - The company is expanding its cold forming technology into new areas such as automotive precision solenoid valves, electric drive transmission systems, and power battery system housings [2] Valuation and Financial Ratios - The company's P/E ratios for 2024-2026 are 15x, 13x, and 11x, respectively, with P/B ratios of 2.2x, 1.9x, and 1.6x [3] - The company's ROE is expected to be 14.7%, 15.2%, and 15.4% for 2024-2026, with ROIC of 23.6%, 23.4%, and 22.8% [7]

证券研究报告 公司点评 新坐标（603040.SH） 2024 年 10 月 29 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 23 . 27 | | 52 周价格区间（元） | 16 . 71 - 28 . 55 | | 总市值（百万） | 3177 . 81 | | 流通市值（百万） | 3129 . 62 | | 总股本（万股） | 13656 . 30 | | 流通股（万股） | 13449 . 20 | | | | 涨跌幅比较 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------|------------|---------| | | | | | | | 新坐标 | 汽车零部件 | | | 36% | | | | | 16% | | | | | -4% | | | | | -24% 2023-10 2024-01 | 2024-04 | 2024-07 | 2024-10 | | ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 29 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：23.27 元 新 坐 标（603040）汽车 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩同比增长，控费效果持续显现 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年三季报，公司实现营业收入 5.0亿元，同比+17.6%；归 母净利润 1.6亿元，同比+19.9%。单季度来看，Q3实现营业收入 1.7亿元，同 比+12.5%，环比-9.6%，实现归母净利润 0.5亿元，同比+22.6%，环比-19.7%。 Q3 营收同比持续增长，大客户支撑未来业绩。24Q3 公司实现营收 1.7 亿元， 同比+12.5%，环比-9.6%，收入保持稳健增长。公司是大众、比亚迪气门传动组 精密零部件产品的核心供应商，24Q3 大众全球销量 217.6 万辆，同比-7.1%， 环比-3.0%，其中，中国市场销量 71.2万辆，同比-15.0%，环比+9.2%；比亚迪 方面，24Q3 乘用车销量 112.9 万辆，同比+37.4%，环比+14.9%，其中，插混 销量 68.6 万辆，同比+75 ...

证券时报e公司讯，新坐标(603040)10月27日晚间披露三季报，公司前三季度实现营业收入4.97亿元，同 比增长17.57%；净利润1.62亿元，同比增长19.92%；基本每股收益1.21元。 公司拟每10股派发现金红利1元（含税）。 ...

杭州新坐标科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603040 证券简称：新坐标 杭州新坐标科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|----------------|--------------------- ...

[Table_Title] 新坐标（603040.SH） 24 年中报点评：固本拓新 [Table_Summary] 核心观点： ⚫ 公司 24Q2 收入和业绩创单季度历史新高，海外营收增速亮眼。公司 2024 年上半年实现营业收入 3.28 亿元，同比+20.37%；扣非前/后归 母净利润分别为 1.11/1.01 亿元，同比分别+18.76%/+13.75%。其中 24Q2 实现营业收入 1.86 亿元，同环比分别+32.33%/+31.30%，扣非 前/后归母净利润为分别 0.63/0.58 亿元，同比分别+37.15%/+27.99%。 24Q2 公司收入和归母净利润均创 17 年上市以来单季度新高，主要系 公司海外子公司产能爬坡顺利和冷锻精制线材加工业务加速放量。 ⚫ 子公司产能爬坡顺利带动公司 Q2 毛利率环比上升。公司 24H1 毛利 率为 52.51%，同比-4.31pct；净利率为 34.93%，同比+0.43pct。其中 24Q2 毛利率为 53.28%，同环比分别为-1.03/+1.77pct，净利率为 34.98%，同环比分别为+1.96/+0.12pct。 ⚫ 公司积极拓展新产品，新 ...

公司点评 新坐标（603040.SH） 证券研究报告 2024 年 09 月 02 日 评级 买入 | --- | --- | |-----------------------|-------------------| | 评级变动 交易数据 | 维持 | | 当前价格（元） | 19 . 03 | | 52 周价格区间（元） | 16 . 71 - 28 . 55 | | 总市值（百万） | 2571 . 11 | | 流通市值（百万） | 2559 . 37 | | 总股本（万股） | 13510 . 80 | | 流通股（万股） | 13449 . 20 | | | | 涨跌幅比较 | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------|------------|---------| | | | | | | 29% | 新坐标 | 汽车零部件 | | | 9% | | | | | -11% | | | | | | | | | | -31% 2023-09 2023-12 | 2024-03 | 2024-06 | 2024-09 | | ...

公 司 研 究 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 财务指标预测 新坐标（603040.SH）：海外市场持 续增长，热管理相关产品获定点 近日，公司发布 2024 年中报：2024 中期，公司实现营收 32,817.19 万元，同 比增长 20.37%，归母净利润 11,132.19 万元，同比增长 18.76%。点评如下： 海外市场持续增长贡献增量。2024H1 公司营收增长 20.37%，其中 Q2 公司实 现营收 18,628.82 万元，同比增长 32.3%。公司营收的大幅增长主要得益于海 外市场的持续开拓。据公司中报，2024H1 境外收入为 17,485.11 万元，同比 增长 96.5%。其中，公司海外子公司欧洲新坐标营收为 8992.87 万元，同比增 长 108.9%；墨西哥新坐标实现营收 2335.86 万元，同比增长 108%。公司海 外业务尤其是欧洲市场的快速增长得益于欧洲大众、MAN 等新项目陆续投产， 也是公司全球化制造、销售服务体系建设成果显现。 盈利能力稳健。2024 年 H1 公司综合毛利率为 52.5%，略低于 2023H1 的 56.82%，分 ...

新坐标(603040.SH) 业绩简评 8 月 28 日，公司发布 24 年中报： 24Q2 实现营收 1.86 亿元，同比+32.33%；归母净利润为 0.63 亿 元，同比+37.15%；销售毛利率为 53.28%，同比-1.03PCT，环比 +1.77PCT；销售净利率为 34.98%，同比+1.96PCT，环比+0.12PCT。 24H1 年实现营收 3.28 亿元，同比+20.37%；归母净利润为 1.11 亿 元，同比+18.76%；销售毛利率为 52.51%，同比-4.3PCT；销售净 利率为 34.93%，同比+0.43PCT。 经营分析 公司业绩略超预期，主因海外业务超预期增长，拆分如下： 1、收入端：24H1 气门传动组精密营收 2.4 亿元，同比+25.19%。 新坐标欧洲和新坐标墨西哥营收同比+108.91%和+107.89%，海外 子公司盈利能力持续提升；24H1 海外营收 1.5 亿元，占总体营收 46.72%，相比 23 年底提升 12.42PCT。 2、毛利率：因为海外毛利率水平略低于国内，海外营收占比提升 导致总体毛利率略降。公司 24H1 国内毛利率为 54.41%，海外毛 ...

公司代码：603040 公司简称：新坐标 2024 年半年度报告 杭州新坐标科技股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年八月 1 / 170 2024 年半年度报告 重要提示 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 一、 | 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 | | | | | | 二、 公司全体董事出席董事会会议。 | | | 三、 本半年度报告未经审计。 | | | 四、 公司负责人徐纳、主管会计工作负责人瞿薇及会计机构负责人（会计主管人员）瞿薇声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 | | ...