epyTtropeR_elbaT|tsriF_elbTabl e_FirstaT 华福证券 公 司 报 告 公 司 财 报 点 评 华勤技术（603296.SH） 收入稳健获利优化，AI、并购再塑成长曲线 副标题 投资要点： ➢ 事件： ✓ 公司2024年上半年实现营业收入393.97亿元，同比略降0.76%；归母净利 润12.91亿元，同比增长0.73%；归母扣非净利润10.20亿元，同比增长 5.75%。 ✓ 2024年第二季度，公司实现营业收入231.69亿元，同比增长1.27%；归母 净利润6.86亿元，同比微降0.87%；归母扣非4.90亿元。 ➢ 智能终端结构优化，穿戴类产品受益于深厚客户池。公司智能终端业务营收占 比31.43%，有所下滑；受益于结构优化，上半年毛利率达12.32%。究其原因， 智能手机出货量由于Q1淡季和产品代际更新换代的周期同比有小幅下滑，但长 期发展基本盘稳固。近日，公司收购易路达，有望顺利导入特定大客户的音频 类产品线，并加速全球化进程。随着以手机为生态构建的个人终端不断向安卓 头部手机品牌集中，智能穿戴业务增速迅猛，看好智能手表和TWS耳机业务。 ➢ 抓住人工智能发展机 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, indicating a positive outlook for its stock performance in the coming months [1]. Core Views - The company has shown stable revenue and net profit figures in the first half of 2024, with significant growth in its smart wearables, server, and AIoT businesses. The report highlights multiple acquisition announcements aimed at enhancing customer reach, component capabilities, and global expansion [1]. Summary by Sections Financial Performance - In the first half of 2024, the company reported revenue of RMB 39.397 billion, a slight decrease of 0.76% year-on-year. The net profit attributable to shareholders was RMB 1.291 billion, an increase of 0.73% year-on-year. The gross margin improved to 11.74%, up by 1.89 percentage points [1]. - For Q2 2024, the company achieved revenue of RMB 23.169 billion, a year-on-year increase of 1.27% and a quarter-on-quarter increase of 42.76%. The net profit for the quarter was RMB 0.686 billion, a decrease of 0.87% year-on-year but an increase of 13.23% quarter-on-quarter [1]. Business Segments - The smart terminal segment, which includes smartphones and smart wearables, generated RMB 12.4 billion in revenue, accounting for 33% of total revenue. While smartphone shipments saw a slight decline, smart wearables experienced rapid growth [1]. - The high-performance computing segment, which includes PCs, tablets, and data products, generated RMB 22.2 billion, representing 60% of total revenue. The server revenue grew by 150% year-on-year, and the company launched an AI server with a full-stack layout [1]. - The AIoT business achieved revenue of RMB 1.84 billion, a remarkable year-on-year growth of 316%, with products including smart home devices and audio products [1]. Mergers and Acquisitions - The company has been active in mergers and acquisitions, including a cash acquisition of 80% of a company specializing in high-fidelity and Bluetooth audio products. This move is expected to enhance the company's competitiveness and global footprint [1]. Valuation - The report slightly raises the earnings forecast, projecting earnings per share of RMB 2.86, RMB 3.31, and RMB 3.90 for 2024, 2025, and 2026, respectively. The corresponding price-to-earnings ratios are 16.2x, 14.0x, and 11.9x [1].

记录表编号：2024-006 证券代码：603296 证券简称：华勤技术 华勤技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | √特定对象调研 □分析师会议 \n□媒体采访 √业绩说明会 \n□新闻发布会 \n□现场参观 \n√其他 | □路演活动 \n（电话会议、线上视频会议） | | | | 财通证券资管、中邮创业基金、汇丰晋信基金、中信保诚基 | | | | 金、诺德基金、惠升基金、和谐健康、长谋投资、华泰证券、 | | | | 广州云禧私募基金、东北证券、华创证券、汇泉基金、上海 | | | | 君翼博星、鑫元基金、仁桥资管、厦门国际银行、中国银河 | | | | 证券、第一创业证券、上海人寿、中科沃土 ...

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-067 华勤技术股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号—回购股份》等相关规定，在回购股份期间，上市公司应当在每个月的前 3 个交 易日内，公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份的进展情况公告如下： 2024 年 8 月，公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份 1,273,040 股， 占公司总股本的比例为 0.1253%。回购的最高成交价格为 48.05 元/股，最低成交 价格为 44.57 元/股,已累计支付的总金额为 59,677,828.85 元（不含交易费用）。 截至 2024 年 8 月 31 日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份 4,441,054 股，占公司总股本的比例为 0.4372%。回购的最高成交价格为 78.31 元 /股，最低成交价格为 44.57 元 ...

Investment Rating - Buy-A rating maintained with a 6-month target price of 60.6 RMB, implying a 20x forward P/E for 2024 [6][9] Core Views - The company is a global leader in smart hardware ODM, actively expanding into high-growth areas like enterprise data centers and automotive electronics, poised to benefit from the AI boom [9] - Revenue is expected to grow from 1007.2 billion RMB in 2024 to 1300.9 billion RMB in 2026, with net profit increasing from 30.8 billion RMB to 40.2 billion RMB over the same period [9] Business Performance Overall Performance - H1 2024 revenue reached 393.97 billion RMB, down 0.76% YoY, while net profit grew 0.73% to 12.91 billion RMB, with adjusted net profit up 5.75% to 10.20 billion RMB [1] Segment Performance - Smart terminal revenue was 124 billion RMB, with smart wearables showing rapid growth despite a slight decline in smartphone shipments [2] - High-performance computing revenue reached 222 billion RMB, accounting for 60% of total revenue, driven by strong growth in server business (up 150% YoY) and AI-related shipments [2][3] - Automotive electronics revenue surged 102% YoY to 6.4 billion RMB, with self-developed cockpit software gaining recognition from major automakers [2] - AIoT revenue skyrocketed 316% YoY to 18.4 billion RMB, supported by strong shipments of smart home devices, IP cameras, e-readers, and smart speakers to US tech clients [2] Operational Efficiency - Management and sales expense ratios declined YoY, reflecting improved scale efficiency [2] - Adjusted net profit margin increased to 10.2 billion RMB, up 5.75% YoY [2] Strategic Developments - The company plans to acquire 80% of Yiluda for 2.85 billion HKD, with Yiluda committing to cumulative net profit of at least 750 million HKD from 2024-2026 [4] - The acquisition is expected to create significant synergies in audio technology and customer resources [4][8] Market Position - Maintains global leadership in tablet ODM with high market share [3] - Breaks Taiwanese dominance in PC ODM, ranking among top 4 globally with million-unit scale [3] - Pioneers in AI server market with early shipments of new AI chip platforms for training and inference [3] Financial Projections - Revenue growth expected at 18.0% in 2024, 15.4% in 2025, and 11.9% in 2026 [12] - Net profit growth projected at 13.9% in 2024, 19.8% in 2025, and 8.9% in 2026 [12] - ROE forecasted at 14.0% in 2024, 15.1% in 2025, and 14.7% in 2026 [12]

●华勤技术股份有限公司（以下简称"公司"）实际控制人的一致行动人福 建悦翔投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"悦翔投资"）持有公司股份数量为 13,750,943 股，占公司总股本的 1.3536%；本次股份解除质押 3,220,000 股后，悦 翔投资持有公司股份质押数量为 0 股。 ●悦翔投资及其一致行动人持有本公司股份总数为 440,347,043 股，占公司 总股本的 43.3459%。本次股份解除质押完成后，悦翔投资及其一致行动人持有 的股份累计质押 28,000,000 股，占其持有公司股份的 6.3586%，占公司总股本的 2.7562%。 一、 本次股份解除质押基本情况 公司于近日收到实际控制人的一致行动人悦翔投资函告，获悉悦翔投资将其 持有公司的部分股份解除质押。具体情况如下： 证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-066 华勤技术股份有限公司 关于实际控制人的一致行动人股份解除质押的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 2 特此公告。 | 股东名称 | ...

华勤技术(603296.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 27 日 [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|--------------------|--------|--------|--------|---------|---------| | 市场价格：44.82 元 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师： 王芳 | 营业收入（百万元） | 92,646 | 85,338 | 98,139 | 118,454 | 144,277 | | 执业证书编号： S0740521120002 | 增长率 yoy% | 11% | -8% | 15.0% | 20.7% | 21.8% | | | 净利润（百万元） | 2,564 | 2,707 | 3,092 | 3,65 ...

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 公告编号：2024-063 华勤技术股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 9 月 23 日 13 点 30 分 召开地点：上海市浦东新区科苑路 399 号创新园区公司会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年9月23日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 9 月 23 日 至 2024 年 9 月 23 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 ...

华勤技术股份有限公司 章 程 二〇二四年八月 | | | | 第一章 | 总则 | 1 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | 2 | | 第三章 | 股份 | 2 | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 4 | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东大会 | 6 | | 第一节 | 股东 | 6 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 8 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 12 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 14 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 15 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 18 | | 第五章 | 董事会 | 23 | | 第一节 | 董事 | 23 | | 第二节 | 董事会 | 25 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 31 | | 第七章 | 监事会 | 33 | | 第一节 | 监事 | 33 | | 第二节 | 监事会 | 33 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 | 35 | | 第一节 | 财务会计制度 | ...

中国国际金融股份有限公司 关于华勤技术股份有限公司 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"或"保荐机构"）作为华勤技术股 份有限公司（以下简称"华勤技术"或"公司"）首次公开发行股票并在主板上市的保荐机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司 募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关法律、行政法规、部门规章及业务 规则的要求，对公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的事项进行了认真、审慎 核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会于 2023 年 6 月 20 日出具的《关于同意华勤技术股 份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1340 号），并经上海 证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股 72,425,241 股，每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为每股人民币 80.80 元/股，募集资金总额为人民币 585,195.95 万 元，扣除发行费用后，实际募集资金 ...