2024 年 09 月 01 日 华勤技术(603296.SH) 证券研究报告 消费电子设备 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 -3.3 -36.0 -23.2 绝对收益 -4.8 -43.5 -35.5 赵阳 分析师 998345805 服务器延续高增，多个新兴业务表现亮眼 事件概述 近日，华勤技术发布 2024 年半年报。2024 上半年公司实现营业收入 393.97 亿元，同比下降 0.76%；实现归母净利润 12.91 亿元，同比增 长 0.73%，扣非归母净利润 10.20 亿元，同比增长 5.75%。 业绩稳健增长，多个新兴业务表现亮眼 2024H1 公司营收为 394 亿元，与 2023 年同期基本持平。1）智能终 端业务实现营收 124 亿元，其中手机出货量由于产品节奏和代际更 新换代周期同比有小幅下滑，而智能穿戴增速迅速，且公司预计全年 智能手表和 TWS 耳机业务在销量规模上都会有高速增长。2）高性 能计算业务营收为 222 亿元，占主营收入的 60%。3）汽车电子业务 实现营收 6.4 亿，同比增长 102%，且公司自主设计的座舱软件系统 得到主流主机厂的认 ...

华勤技术(603296.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 27 日 [Table_Title] 评级：买入（维持） [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] [Table_Industry] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|--------------------|--------|--------|--------|---------|---------| | 市场价格：44.82 元 | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 分析师： 王芳 | 营业收入（百万元） | 92,646 | 85,338 | 98,139 | 118,454 | 144,277 | | 执业证书编号： S0740521120002 | 增长率 yoy% | 11% | -8% | 15.0% | 20.7% | 21.8% | | | 净利润（百万元） | 2,564 | 2,707 | 3,092 | 3,65 ...

2024 年半年度报告 公司代码：603296 公司简称：华勤技术 华勤技术股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 248 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人邱文生、主管会计工作负责人奚平华及会计机构负责人（会计主管人员）桂春娟 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司半年度不进行利润分配或公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报 ...

上 市 公 司 电子 2024 年 08 月 08 日 华勤技术 (603296) ——收购易路达控股强化耳机业务，大额回购示信心 | --- | |---------------------| | 2024 年 08 月 07 日 | | 49.60 | | 87.00/47.65 | | 2.4 | | 2.42 | | 4,232 | | 2,869.83/8,449.58 | | | | --- | --- | |--------------------------|---------------------| | 基础数据: | 2024 年 03 月 31 日 | | 每股净资产（元） | 29.38 | | 资产负债率% | 58.85 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,015/85 | | 流通 B 股/H 股（百万） | -/- | 一年内股价与大盘对比走势： 08-0809-0810-0811-0812-0801-0802-0803-0804-0805-0806-0807-08 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 华勤技术 沪深300指数 (收益率) 相关研究 ...

证券代码：603296 证券简称：华勤技术 华勤技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 记录表编号：2024-005 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 √其他 （电话会议、线上视频会议） 安信基金、鲍尔赛嘉投资、北大方正人寿保险、博时基金、 博众智能、财通证券、长城财富资管、长城证券、长江养老 保险、创金合信基金、丹羿资产、大成基金、大家资产、德 邦基金、东北证券、东北证券自营、东方阿尔法基金、东方 基金、东方马拉松投资、东方证券、东方证券资管、东吴基 金、东兴基金、敦和资管、方正证券、丰琰投资管理、富安 达基金、富国基金、复胜资管、格林基金、工银瑞信基金、 参与单位名称 光大证券、广发证券、广西赢舟咨询、国海富兰克林基金、 （排名不分先 国海证券、国金证券、国联证券、国融基金、国泰基金、国 后） 泰君安证券、国泰元鑫资产、国投瑞银基金、固禾私募基 金、海富通基金、海南鑫焱创投、海通证券、海通证券资 管、灏霁投资、恒越基金、和沣资管、和谐汇一、鹤禧私募 基金、泓德基金、红杉资本、弘毅远方基金、华安财保资 管、华安基金、华安证券、 ...

股票投资评级 买入|维持 个股表现 华勤技术 电子 -31% -26% -21% -16% -11% -6% -1% 4% 9% 14% 2023-08 2023-10 2023-12 2024-03 2024-05 2024-07 资料来源:聚源,中邮证券研究所 公司基本情况 | --- | --- | |-----------------------|----------------------| | 最新收盘价(元) | 53.90 | | 总股本/流通股本(亿股) | 10.15 / 0.85 | | 总市值/流通市值(亿元) | 547 / 46 | | 52 周内最高/最低价 | 85.60 / 52.43 | | 资产负债率(%) | 59.5% | | 市盈率 | 13.58 | | | 上海奥勤信息科技有限 | | 第一大股东 | | | | 公司 | | | | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究助理:万玮 SAC 登记编号:S1340123050022 Email:wanwei@cnpsec.co ...

[Table_Title] 华勤技术(603296.SH) 华勤收购易路达,如何理解公司智能穿戴等业务布局? [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 华勤拟收购易路达科技国际有限公司 80%股权。公司于 7 月 11 日发 布《华勤技术股份有限公司关于签署投资意向书的公告》,公司拟与易 路达及其创始方签署《投资意向书》。公司有意通过指定境外主体以现 金方式收购易路达。目标股份的购买价格截至 2023 年 12 月 31 日估 值报告确认结果初步为港币 28.5 亿元。财务方面,易路达 2023 年未 经财务审计营收为 45.49 亿港元,净利润为 5.45 亿港元。 ⚫ 易路达耕耘声学和音频产品线多年,旗下子公司已导入果链。根据上 文公告,易路达主要依托下属企业开展高保真耳机、多媒体及通讯耳 机、蓝牙耳机、电容麦克风、受话器、超薄喇叭等电声产品的研发、生 产、销售和服务等业务。根据易路达官网,易路达共有海内外 4 个生 产基地,旗下子公司 InB Electronics Limited 已进入 Apple 供应链。 ⚫ 本次收购有助于两公司在技术、客户覆盖度、产能等方面互相赋能。 产品方面,本次收购可 ...

[Table_Title] 华勤技术(603296)动态点评 拟收购易路达,丰富业务布局和客户结 构 2024 年 07 月 17 日 [Table_ 【事项】Summary] 近期,公司发布签署投资意向书公告,公司拟与易路达科技国际有限 公司及其创始方签署《投资意向书》,有意以现金方式收购易路达国 际持有的易路达企业控股有限公司 80%的股份,购买价格初步确定为 港币 28.5 亿元。 【评论】 进一步拓展智能穿戴业务,丰富客户结构。本次收购的目标标的主要 从事高保真耳机、多媒体及通讯耳机、蓝牙耳机、电容麦克风、受话 器、超薄喇叭等专业电声产品的研发、生产、销售和服务等业务。目 标公司做出如下业绩承诺:2024、2025 及 2026 年累计实际实现的净 利润之和应不低于港币 7.5 亿元。2023 年,目标公司实现营业收入 45.49 亿港元,实现净利润 5.45 亿港元。在交割日后,公司将向目标 公司委派 3 名董事,且有权向目标公司委派财务总监及人力资源总监。 本次收购是公司业务拓展的重要一环,优化公司在智能穿戴、音频产 品领域的产品队列和客户结构,进一步实现多业务的协同发展。 消费电子:笔电市场份额 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 07 月 12 日 华勤技术(603296.SH) 拟收购易路达拓展客户群体,期待 AI 领域发展提速 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------|--------|--------|--------|---------|---------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 92,646 | 85,338 | 99,002 | 114,624 | 130,367 | | 增长率 yoy(%) | 10.6 | -7.9 | 16.0 | 15.8 | 13.7 | | 归母净利润(百万元) | 2,564 | 2,707 | 3,029 | 3,555 | 4,086 | | 增长率 yoy(%) | 35.4 | 5.6 | 11.9 | 17.4 | 15.0 | | ROE(%) | 20.1 | 12.7 | 13.0 | 13.4 | 13.5 | | EPS 最新摊薄(元) | 2.5 ...

那关于果莲这一块呢其实昨天是整体涨幅还是比较高的那很多投资者也在关注说果莲为什么最近涨得这么好然后以及就是往后我们怎么去看待果莲这波的这个机会啊那其实在上上周我们就就是上周啊我们就开了这个专门电话会议当时大家的关注点呢还是在科特姑啊这些方面 但是我们当时就强调其实电子现在整体是一方面处在一个很强的盈利拐点因为一季度我们的这个盈利电子是有很多个板块都是超预期的这个我在之前的会上也反复强调过那电子行业呢它本身就是非常的认这个盈利的那一季度的这个盈利 超越期往二季度去跟踪的话也是慢慢的开始进入到一个忘记废货的状态整个业绩趋势是走不往上去走的所以从业绩的角度电子它是过了最低谷的时间对于板块来说很多公司也都是可以去看估值然后看未来的引力进入到一个稳定这种竞争的一个状态然后这是第一点就是说对我们这个行业的一个大前提 然后第二点呢就是我们有很强的一个估值提升的一个空间这个估值就是由AI带来的那在去年跟今年上半年的时候呢其实很多人还是更多关注在云端的一个机会那当然云端这一块的趋势呢也依然是在加强那确定性也依然是非常高我们也还是很看好那这里面包括像PCB啊服务器啊等等这些我们也是持续推荐的那从但是这一块呢其实对于电子板块来说它 ...