Investment Rating and Target Price - The report initiates coverage on Daoshen Co Ltd (603800 CH) with a "Buy" rating and a target price of RMB 19.44, based on a 2024 PE multiple of 18x [1][5] Core Investment Thesis - Daoshen Co Ltd, traditionally an oil and gas equipment manufacturer, has transformed into a new energy enterprise through the acquisition of Hongtian Technology, a leading domestic lithium battery copper foil equipment manufacturer [1][9] - The company is accelerating its layout in composite current collector equipment, with 2023 revenue reaching RMB 2.237 billion (+2.18% YoY) and net profit attributable to shareholders of RMB 205 million (+92.38% YoY) [1] - The composite current collector industry is expected to see accelerated industrialization, with one-step equipment costs approaching two-step methods and further cost reductions possible [1][9] - The automotive sector is expected to be the first to adopt composite current collectors, while the energy storage sector offers significant future growth potential [2][9] - Hongtian Technology, a subsidiary, is a traditional lithium battery copper foil equipment leader with a 30% market share in 2022, and is now focusing on one-step composite foil equipment [3][10] Financial Forecasts and Valuation - Revenue is expected to grow from RMB 2.237 billion in 2023 to RMB 2.749 billion in 2026, with net profit attributable to shareholders projected to increase from RMB 205 million to RMB 319 million over the same period [4] - The company's ROE is forecasted to remain above 20% from 2024 to 2026, with PE ratios declining from 14.67x in 2024 to 10.36x in 2026 [4] - As of September 18, 2024, the company's market capitalization stands at RMB 3.309 billion, with a 6-month average daily trading volume of RMB 28.22 million [6] Industry and Market Outlook - Composite current collectors offer advantages in energy density, safety, and cost, with PET copper foil production costs estimated at RMB 3.0/m² and PP copper foil at RMB 3.2/m², lower than traditional copper foil's RMB 4.7/m² [1][9] - The one-step equipment market space is projected to reach RMB 4.8 billion by 2030, with a CAGR of 52% from 2025 to 2030 [2][45] - By 2030, the demand for composite copper foil in new energy vehicles and energy storage is expected to reach 297GWh, driven by increasing penetration rates and cost advantages [45][46] Competitive Landscape - Hongtian Technology's dry one-step method has gained recognition from major players like Hanli New Materials and Nuode Investment, with the ability to co-produce composite copper and aluminum foils, reducing equipment investment costs [48] - While two-step methods currently dominate, the acceptance of dry one-step methods is higher than expected, with Hongtian Technology securing orders and beginning deliveries [3][48]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 公司董事会审议变更证券简称的情况 证券代码：603800 证券简称：道森股份 公告编号：2024-087 江苏洪田科技股份有限公司 证券简称变更实施公告 股份有限公司"变更为"江苏洪田科技股份有限公司"。具体内容详见公司于 2024 年 4 月 20 日、2024 年 5 月 16 日、2024 年 6 月 19 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）和《上海证券报》《证券时报》披露的《苏州道森钻采设备股 份有限公司关于拟变更公司全称、经营范围、公司住所及修订<公司章程>的公告》 （公告编号：2024-032）、《苏州道森钻采设备股份有限公司 2023 年年度股东大会 决议公告》（公告编号：2024-041）、《江苏洪田科技股份有限公司关于变更公司全 称、经营范围、公司住所完成工商登记的公告》（公告编号：2024-049）。 为更加客观、准确、全面地展现公司经营现状、产业布局及战略发展规划， 进一步强化企业形象、提升品牌价值，同时确保公司证 ...

证券代码：603800 证券简称：道森股份 公告编号：2024-086 江苏洪田科技股份有限公司 关于 2024 年股票期权激励计划授予登记完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 3、2024 年 7 月 16 日至 2024 年 7 月 25 日，公司对本激励计划拟授予激励 对象的姓名和职务在公司内部布告栏进行了公示。在公示期内，公司监事会未收 到与本激励计划拟授予激励对象有关的任何异议。2024 年 7 月 26 日，公司于上 海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了《监事会关于公司 2024 年股票期权 激励计划激励对象名单的核查意见及公示情况说明》（公告编号：2024-069）。 重要内容提示： 根据中国证券监督管理委员会《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司上海分公司有 关规则的规定，江苏洪田科技股份有限公司（以下简称"公司"）完成了 2024 年 股票期权激励计划（以下简称"本次激励计划"或"《激励计划》"）股票期权 ...

证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 09 08 年 月 日 道森股份（603800.SH） 完善真空镀膜战略布局，持续剥离低效资产 道森股份发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营收 6.83 亿元，同比下 降 35.5%，主要为剥离石油钻采业务导致；归母净利 0.60 亿元，同比 +21.3%；扣非归母净利 0.42 亿元，同比+16.0%。其中交易性金融资产 公允价值变动收益-1822 万元，如果不考虑这部分变动，则对应 24H1 归 母净利同增 70.0%。上半年公司销售毛利率/归母净利率为 24.4%/8.8%， 同增 1.8/4.1pct。今年二季度，公司实现营收 3.46 亿元，环比+2.5%；归 母净利 0.31 亿元，环比+6.2%；扣非归母净利 0.21 亿元，环比+4.0%。 Q2 公司销售毛利率/归母净利率为 23.8%/8.9%，环比变化为-1.2/0.3pct。 目前公司超精密真空镀膜设备包含三款产品。1）真空磁控溅射镀膜机： 第一台设备在客户现场调试顺利，该设备也在锂电外的其他行业开始获取 订单。2）真空磁控溅射蒸发复合镀膜机：可实现双面镀铜 ...

3.剥离油气+收入确认后移承压业绩， 锂电高端设备业务多维提速 2023-10-31 [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） 报告日期： 2024-09-04 | --- | --- | |---------------------------------|-------------| | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 17.10 | | 近 12 个月最高 / 最低（元） | 34.90/16.31 | | 总股本（百万股） | 208 | | 流通股本（百万股） | 208 | | 流通股比例（ % ） | 100.00 | | 总市值（亿元） | 36 | | 流通市值（亿元） | 36 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -59% -40% -21% -2% 17% 9/23 12/23 3/24 6/24 9/24 道森股份 沪深300 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzb@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 1.洪田科 ...

关于股东提前终止减持计划的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 大股东持股的基本情况 本次减持计划实施前，江苏道森投资有限公司（以下简称"道森投资"）持有 江苏洪田科技股份有限公司（以下简称"公司"）22,350,000 股无限售条件流通股， 占公司总股本的 10.75%。 证券代码：603800 证券简称：道森股份 公告编号：2024-085 江苏洪田科技股份有限公司 (一)大股东因以下事项披露减持计划实施结果： 其他情形：减持计划提前终止 | | | | | | | 减持价格 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 减持数量 | | 减持比 | 减持期间 | 减持方 | 区间 | 减持总金 | | 减持完成 | 当前持股数 | 当前持股比 | | | （股） | | 例 | | 式 | （元/ | 额（元） | | 情况 | 量（股） ...

证券代码：603800 证券简称：道森股份 公告编号：2024-083 江苏洪田科技股份有限公司 第五届董事会第三十次会议决议公告 特此公告。 经与会董事认真审议，以投票表决的方式通过了以下决议： 1、审议通过《关于拟变更公司证券简称的议案》 本议案已经由第五届董事会战略委员会 2024 年第二次会议审查通过。 具体内容详见2024年9月5日刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 及指定媒体披露的《江苏洪田科技股份有限公司关于拟变更公司证券简称的公 告》。 表决结果：同意7票；反对0票；弃权0票。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 江苏洪田科技股份有限公司(以下简称"公司")第五届董事会第三十次会议 通知于 2024 年 9 月 3 日通过口头、电话的方式送达全体董事，于 2024 年 9 月 4 日以现场结合通讯方式召开，召集人对本次会议的通知向与会董事作出了说明， 与会董事同意豁免本次董事会会议通知时限要求。本次会议应出席董事 7 名，实 际出席 7 名，本次会议由 ...

证券研究报告 2024 年 08 月 30 日 评级 增持 | --- | --- | |------------------------------------|--------------| | 评级变动 交易数据 \n当前价格（元） | 首次 \n16.56 | | 52 周价格区间（元） | 16.49-34.68 | | 总市值（百万） | 3444.50 | | 流通市值（百万） | 3444.50 | | 总股本（万股） | 20800.00 | | 流通股（万股） | 20800.00 | | | | 涨跌幅比较 -47% -27% -7% 13% 33% 2023-08 2023-11 2024-02 2024-05 道森股份 专用设备 | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|--------|--------| | % | 1M | 3M | 12M | | 道森股份 | -11.77 | -27.37 | -44.76 | | 专用设备 | -3.51 | -16.94 | -19.62 | 袁玮志 分析师 执业证书编号:S05305 ...

证券代码：603800 证券简称：道森股份 公告编号：2024-082 2024 年 7 月 12 日，公司召开第五届董事会第二十六次会议、第五届监事会 第二十四次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议 案》。回购拟使用资金总额不低于 3,000 万元（含）且不超过 6,000 万元（含）人 民币，拟回购价格不超过人民币 30 元/股（含），拟回购股份的期限为自董事会审 议通过回购股份方案之日起不超过 3 个月。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 16 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定信息披露媒体上披露的《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书》（公告编号：2024-054）。 二、 回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，现将公司本次回购股份的进展情况公告如下： 江苏洪田科技股份有限公司 关于回购公司股份进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | ...