Market Trends - The global PCB industry is experiencing short-term fluctuations but maintains a long-term growth trend[15]. - The automotive market and server/storage market are expected to grow rapidly in the future, driving demand for PCBs[16]. - The global PCB market is projected to grow from 81.74 billion USD in 2022 to 98.39 billion USD by 2027, with a compound annual growth rate (CAGR) of 3.8%[48]. - The demand for automotive electronic PCBs is expected to reach a market value of 12.381 billion USD by 2027, with a CAGR of 5.7% from 2022 to 2027[49]. Company Performance - The company achieved operating revenue of 2.151 billion RMB, a decrease of 2.32% compared to the same period last year[58]. - The net profit attributable to shareholders was 196 million RMB, an increase of 47.3% year-on-year[58]. - The company has a cash balance of 1.532 billion RMB, with a cash flow from operating activities ratio of 29.98%, up by 11.89 percentage points year-on-year[96]. - The company’s interest-bearing debt ratio was 21.34%, a decrease of 1.34 percentage points year-on-year, with an interest coverage ratio of 9.34, up 39.50% from 6.69[96]. Product Development and Innovation - The company is focusing on expanding its PCB business in wind power, photovoltaics, and energy storage, with significant progress made[52]. - The automotive electronics segment, particularly in new energy vehicles, has seen rapid growth, supporting the company's performance[52]. - The company is advancing new product development, achieving mass production of high-frequency, high-speed HDI PCBs for automotive applications, primarily for well-known brands in the US and South Korea[78]. - The company is actively developing new products such as high thermal conductivity HDI PCBs and 5G communication router PCBs, which are currently in the sampling or small batch supply stage[80]. - R&D investment reached RMB 68.82 million, accounting for 3.20% of the company's revenue, with 32 new utility model patents and 3 invention patents added during the reporting period[76]. Manufacturing and Production Capacity - The company plans to increase production capacity to 3 million square meters of PCBs, with the first phase already in production since April 2022, aiming for a total capacity of 7 million square meters upon completion of all phases[85]. - The company has two production bases in Guangdong Province, enhancing manufacturing capacity and optimizing costs[55]. - The company has successfully entered mass production of 24-layer ultra-low loss server PCBs and 5G communication PCBs, with 28-layer products also in production capability[94]. - The company has established a complete database and scientific usage rules for high-frequency and high-speed materials, enhancing its technological capabilities in the automotive PCB sector[94]. Client Relationships and Market Position - Over 80% of the company's products are exported, directly targeting large international enterprises[25]. - The company has established long-term stable partnerships with numerous well-known brands, recognized as "preferred suppliers" and "strategic partners" in the industry[25]. - The company has maintained stable relationships with high-quality clients, including Tesla, Panasonic, and Bosch, ensuring steady revenue and cash flow[59]. - The automotive PCB segment is the largest sales business area for the company, with an increased market share in the new energy vehicle sector, supplying brands like Tesla, BMW, and Volkswagen[74]. Supply Chain and Procurement - The company has developed a comprehensive material supply chain system to mitigate supply risks[20]. - The company has established a procurement department to manage the procurement of all raw materials and auxiliary materials[53]. - The company aims to mitigate risks from raw material price fluctuations by optimizing supply chain management and implementing hedging strategies[140]. Environmental Responsibility - The approved production wastewater discharge volume is 2,965 tons per day, with strict adherence to environmental discharge standards[170]. - The company reported a total annual discharge of chemical oxygen demand (COD) at 38.596 tons and ammonia nitrogen at 0.356 tons[170]. - The wastewater treatment system has a processing capacity of 6000 cubic meters per day, meeting the local discharge standards for pollutants[174]. - The company has established an emergency response plan for environmental pollution incidents, which has been filed with the relevant environmental protection authorities[156]. - The company has implemented energy monitoring systems, resulting in a reduction of energy consumption per square meter of multilayer circuit boards by 1 kWh from January to June 2023, leading to a noticeable decrease in greenhouse gas emissions[176]. Strategic Initiatives - The company is focused on optimizing production costs by bringing previously outsourced processes in-house, which is expected to lower procurement costs and improve product yield[111]. - The company is committed to developing new niche markets and enhancing production efficiency to release additional capacity and generate profits[141]. - The company will closely monitor exchange rate fluctuations and employ risk management strategies to minimize related risks[142]. - The company acknowledges the risks associated with mergers and acquisitions, including goodwill impairment[143]. Corporate Governance - The company held its first extraordinary general meeting of shareholders on March 1, 2023, to discuss the proposal for a targeted stock issuance and shareholder feedback plan[145]. - The annual general meeting was held on May 12, 2023, focusing on the annual report-related proposals[145].

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2023-060 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 投资者可以在2023年8月30日（星期三）至9月8日（星期五）16:00前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或者通过公司邮箱 olympic@plympicpcb.com进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问 题进行回答。 广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2023 年 8 月 30 日发布公司 2023 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年半年度经营成果、财务状况，公司计划于 2023 年 9 月 11 日下午 13:00-14:30 举行 2023 年半年度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次业绩说明会通过网络互动方式召开，公司将针对 2023 年半年度的经营 成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范 围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2023 ...

中证鹏元公告【2023】386 号 中证鹏元关于关注广东世运电路科技股份有限公司 变更总经理事项的公告 中证鹏元资信评估股份有限公司（以下简称"中证鹏元"）对广 东世运电路科技股份有限公司（以下简称"世运电路"或"公司"， 股票代码： 603920.SH）及其发行的下述债券开展评级： | | | | | | | 主体等级 债项等级 | 评级展望 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称 世运转债 | 上一次评级时间 2023 月 | 年 | 6 | 20 | 日 | 上一次评级结果 AA AA | 稳定 | 根据公司于 2023 年 8 月 22 日披露的《广东世运电路科技股份有 限公司关于变更公司总经理的公告》，公司总经理唐润光先生因个人 原因，申请辞去公司总经理职务。公司于 2023 年 8 月 21 日召开的第 四届董事会第十四次会议审议通过了《关于变更公司总经理的议案》， 同意聘任佘英杰为公司总经理，本次聘任总经理符合有关法律法规和 公司章程规定。 中证鹏元已就上述事项与公司沟通，佘英杰先生自 2013 年 5 月 担任公司董 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 公告编号：2022-059 | | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | 广东世运电路科技股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划自主行权的补充更正公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 公司将继续严格按照有关法律法规的规定和要求，认真履行信息披露义务， 及时做好信息披露工作。敬请广大投资者理性投资，注意风险。 公司于 2023 年 8 月 22 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）公告了 《世运电路科技关于 2021 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期 采用自主行权模式的提示性公告》（公告编号：2023-056），该公告中关于行权 安排未能准确、充分披露，为使投资者进一步了解行权相关事项，现将有关内容 补充更正披露如下： 公司于 2023 年 8 月 22 日公告的《世运电路科技关于 2021 年股票期权激励 计划首次授予股票期权第二个行权期采用自主行权模式的提示性公告》中披露， ...

本所在此同意，公司可以将本法律意见书作为本次股东大会公告的法定文 件，随其他公告文件一并提交上海证券交易所予以审核公告。 本所律师根据《股东大会规则》第五条的要求，按照律师行业公认的业务标 准、道德规范和勤勉尽责精神，对本次股东大会的召集、召开和表决的有关事实 及公司提供的文件进行了核查和验证，并出席了本次股东大会，现出具法律意见 如下： 一、本次股东大会的召集、召开程序 中国北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 邮政编码 100025 电话：（86-10）5809-1000 传真：（86-10）5809-1100 北京市竞天公诚律师事务所 关于广东世运电路科技股份有限公司 2023 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：广东世运电路科技股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）以及中国证券 监督管理委员会颁布的《上市公司股东大会规则（2022年修订）》（以下简称"《股 东大会规则》"）的规定，北京市竞天公诚律师事务所（以下简称"本所"）指 派律师出席了广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023年第二 次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）， ...

广东世运电路科技股份有限公司独立董事 关于第四届董事会第十四次会议相关事项的独立意见 1、经审阅佘英杰先生的个人履历等资料，认为其具备履行总经理职责相适 应的任职条件，能够胜任所在岗位的要求；未发现有《公司法》等法律法规中规 定的不得担任公司高级管理人员的情形，不存在被中国证券监督管理委员会认定 为市场禁入者且尚在禁入期的情形，未曾受到中国证券监督管理委员会和上海证 券交易所的处罚和惩戒，符合《公司法》、《公司章程》规定的高级管理人员任 职资格和任职条件。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司独立董事规则》、《上海 证券交易所股票上市规则》和《广东世运电路科技股份有限公司章程》（以下简 称"《公司章程》"）等相关规定，我们作为广东世运电路科技股份有限公司（以 下简称"公司"）的独立董事，基于完全独立、认真、审慎的立场，本着对公司及 全体股东负责的态度，在认真阅读和审核相关材料的基础上，对公司第四届董事 会第十四次会议所审议案的相关情况进行了核查，并发表独立意见如下： 2、本次聘任佘英杰先生为公司总经理符合有关法律法规和《公司章 ...

广东世运电路科技股份有限公司监事会 关于2021年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行 权期可行权激励对象名单的核查意见 广东世运电路科技股份有限公司（下称"公司"）监事会根据《公司法》《上 市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）和 《公司章程》等有关 规定，对公司 2021 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期可行权 激励对象名单进行了核查，并发表核查意见如下： 一、公司不存在法律、法规和规范性文件规定的不得实施股权激励的情形； 公司未发生《2021 年股票期权激励计划（草案）》（以下简称"《激励计划（草案）》"） 中规定的不得行权的情形，经董事会确认公司层面行权条件已成就。 二、除 5 名激励对象离职不再具备激励对象资格，本次激励计划首次授予部 分第二个行权期有 1 名激励对象考核结果为 "D"，个人层面行权比例为 0%， 本次符合行权的激励对象共 265 名。 三、上述可行权的激励对象不存在《管理办法》规定的不得成为激励对象的 情形， 符合《公司法》《证券法》《管理办法》《公司章程》等法律、法规和规范 性文件规定的激励对象条件和任职资格，其作为公司本次可行权的激励对象主体 资 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2023-054 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 关于 2021 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行 权期符合行权条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要提示内容： 广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 21 日 召开了第四届董事会第十四次会议、第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关 于 2021 年股票期权激励计划首次授予股票期权第二个行权期符合行权条件的议 案》。现将有关事项公告如下： 一、本次激励计划批准及实施情况 （一）本次激励计划已履行的相关审批程序 1、2021年6月2日，公司召开第三届董事会第二十四次会议，会议审议通过 了《关于公司<2021年股票期权激励计划（草案）>及其摘要的议案》、《关于 公司<2021年股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》以及《关于提请股 东大会授权 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 | 公告编号：2022-052 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | | 广东世运电路科技股份有限公司 第四届董事会第十四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第十四 次会议（以下简称"会议"）通知、议案材料于 2023 年 8 月 16 日以电话、书面 等形式送达公司全体董事。本次会议于 2023 年 8 月 21 日以现场结合通讯表决的 方式召开，并以记名的方式进行了表决。会议由董事长佘英杰先生主持，会议应 出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。公司监事及高级管理人员列席了本次会议。 本次会议的召开符合有关法律法规和《广东世运电路科技股份有限公司章程》（以 下简称"《公司章程》"）的规定，会议形成的决议合法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议并通过《关于注销部分股票期权的议案》 鉴于公司 202 ...

| 证券代码：603920 | 证券简称：世运电路 公告编号：2023-057 | | --- | --- | | 转债代码：113619 | 转债简称：世运转债 | 广东世运电路科技股份有限公司 关于变更公司总经理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、总经理辞职的情况 广东世运电路科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到 公司总经理唐润光先生递交的书面辞职报告，因个人原因，唐润光先生申请辞 去公司总经理职务。 二、聘任总经理的情况 根据《公司法》及《公司章程》等规定，公司于 2023 年 8 月 21 日召开第 四届董事会第十四次会议，审议通过了《关于变更公司总经理的议案》，同意 聘任佘英杰先生（简历详见附件）为公司总经理，自董事会审议通过之日起生 效，任期同公司第四届董事会任期一致。 广东世运电路科技股份有限公司董事会 2023 年 8 月 22 日 附件：佘英杰先生简历 1957 年出生，中国香港人士。2013 年 5 月至今担任公司董事长职务，现兼 任新豪国际董事；世运线路版董事 ...