沈阳芯源微电子设备股份有限公司 关于高级管理人员辞职的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到 公司副总经理李风莉女士的辞职报告，由于个人工作重心调整的原因，李风莉女 士申请辞去公司副总经理职务，其辞职后将继续在公司任职。李风莉女士的辞职 不会对公司生产经营活动产生影响。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》及《沈阳 芯源微电子设备股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定， 李风莉女士的辞职申请自送达公司董事会之日起生效。 证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-064 李风莉女士在担任公司副总经理期间，严格遵守法律法规及《公司章程》的 相关规定，恪尽职守、勤勉尽责，公司及公司董事会对李风莉女士在任职期间为 公司发展所做出的贡献表示衷心感谢！ 特此公告。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司董事会 截至本公告披露之日，李风莉女士直接持有公司股 ...

Investment Rating - The report assigns an "Outperform" rating for the company, with a first-time coverage [1][4]. Core Insights - The company is focusing on the development of a new generation of ultra-high-capacity coating and developing machines, with significant R&D investments and multiple new products being launched [3][4]. - The quarterly revenue shows an overall growth trend, with revenue increasing from 10.31 million yuan in Q1 2019 to 510 million yuan in Q4 2023 [3][23]. - The company has made substantial progress in R&D for its new generation of ultra-high-capacity coating and developing machines, which are critical in the integrated circuit manufacturing process [3][10]. Summary by Sections Company Overview - The company, established in 2002, specializes in the R&D, production, and sales of semiconductor equipment, covering four main business segments: front-end coating and developing equipment, front-end cleaning equipment, back-end advanced packaging equipment, and small-sized equipment [8][9]. Revenue Growth and Profitability - The company's revenue is projected to grow from 2.06 billion yuan in 2024E to 3.66 billion yuan in 2026E, with year-on-year growth rates of 19.97%, 32.02%, and 34.62% respectively [4][30]. - The net profit attributable to the parent company is expected to increase from 329 million yuan in 2024E to 605 million yuan in 2026E, with growth rates of 31.37%, 35.57%, and 35.56% [4][30]. R&D and Product Development - The company has significantly increased its R&D expenditure, from an average of over 20 million yuan in 2021 to 71.58 million yuan in Q2 2024 [3][23]. - New products include a front-end chemical cleaning machine launched in March 2024, and various machines targeting HBM and Chiplet technologies, which have already received orders from several clients [3][14][15]. Financial Forecast and Valuation - The report forecasts the company's revenue from coating and developing equipment to be 1.26 billion yuan in 2024E, with a year-on-year growth of 18.40% [30][33]. - The estimated price-to-earnings (PE) ratio for 2024E is set between 35x and 40x, leading to a reasonable market capitalization range of 11.52 billion to 13.17 billion yuan [4][34].

中国国际金融股份有限公司 关于沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》和《科 创板上市公司持续监管办法（试行）》等相关法律、法规和规范性文件的规定， 中国国际金融股份有限公司（以下简称"中金公司"）作为沈阳芯源微电子设备 股份有限公司（以下简称"公司"或"芯源微"）持续督导工作的保荐机构，承 担公司持续督导工作，并出具本持续督导跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 实施情况 | | --- | --- | --- | | 1 | | 保荐机构已建立健全并 | | | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对 | 有效执行了持续督导制 | | | 具体的持续督导工作计划制定相应的工作计划 | 度，并制定了相应的工 | | | | 作计划 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与芯源微签 | | | 前，与上市公司签署持续督导协议，明确双方在 | 订保荐协议，该协议明 | | | 持续督导期间的权利义务，并报上海证 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 | --- | |-------| | | | | | | 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——芯源微更新报告 [table_Authors] 舒迪(分析师) 文越(分析师) 021-38676666 shudi@gtjas.com 登记编号S0880521070002 | --- | --- | |------------------------|-------| | | | | | | | | | | | | | 021-38038032 | | | wenyue029694@gtjas.com | | | S0880524050001 | | 本报告导读： 公司发布半年度业绩报告，公司产品多点开花，受下游积极扩产，公司产品导入顺 利，订单高速增长，公司长期发展可期。 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.19 新签订单高增，track、清洗、封装多点突破 芯源微(688037) 电子元器件 [Table_Industry] /信息科技 ...

电子 证 券 研 究 报 告 上 市 公 司 公 司 研 究/ 公 司 点 评 2024 年 09 月 12 日 芯源微 (688037) ——化学清洗、划片机、键合机新品突破 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 11 日 | | 收盘价（元） | 58.20 | | 一年内最高/最低（元） | 168.88/56.18 | | 市净率 | 4.7 | | 息率（分红/股价） | 0.34 | | 流通 A 股市值（百万元） | 11,690 | | 上证指数/深证成指 | 2,721.80/8,105.38 | | | | | --- | --- | |------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 17.81 | | | | | 资产负债率 % | 46.52 | | 总股本/流通 ...

[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：56.93 元/股 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 1,385 1,717 2,082 2,970 3,745 增长率 yoy% 67% 24% 21.3% 42.6% 26.1% 净利润（百万元） 200 251 308 462 604 增长率 yoy% 159% 25% 23.0% 49.9% 30.7% 每股收益（元） 1.00 1.25 1.53 2.30 3.01 每股现金流量 0.96 -2.80 2.62 -0.01 1.13 净资产收益率 10% 11% 12% 15% 16% P/E 57.1 45.6 37.1 24.7 18.9 P/B 5.4 4.8 4.3 3.7 3.1 备注：每股指标按照最新股本数全面摊薄，股价按 9 月 6 日收盘价进行计算 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 201 流通股本(百万股) 201 市价(元) 56.93 市值(百万元) 11, ...

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 24Q2 业绩环比高增，在手订单创新高 核心观点 ⚫ 24H1 公司实现营业收入 6.94 亿元，同比保持持平；受人员薪酬、研发支出等较大 幅度增长影响，归母净利润 0.76 亿元，同降 44%；研发投入 1.17 亿元，同增 52%。其中 24Q2 实现营业收入 4.49 亿元，环增 84%；实现归母净利润 0.60 亿 元，环增 276%。24 H1 公司新签订单 12.2 亿元，同比增长约 30%；截至 24 年 6 月底，公司在手订单超过 26 亿元，创历史新高。 ⚫ 前道涂胶显影机领域持续提升，新一代产品研发进展顺利。2024 年上半年，公司前 道涂胶显影设备在各项工艺指标和量产能力上持续取得提升和突破，新签订单同比 保持良好增长，多款型号机台获得下游客户批量重复订单。此外，公司正在快速推 进新一代超高产能架构涂胶显影机 FTEX 的研发进程，目前研发项目进展顺利，将 尽快推出到客户端开展验证工作。 ⚫ 前道清洗机不断扩充产品矩阵。公司在化学液高精度槽混技术、 ...

证券代码：688037 证券简称：芯源微 公告编号：2024-063 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 关于参加 2024 年半年度半导体设备及材料集体业绩 说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 投 资 者 可 于 9 月 11 日 （ 星 期 三 ） 16:00 前 通 过 公 司 邮 箱 688037@kingsemi.com 将需要了解和关注的问题提前提供给公司，公司将在说明 会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 沈阳芯源微电子设备股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 8 月 30 日披露公司 2024 年半年度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司经 营成果及财务状况，公司拟于 2024 年 9 月 12 日下午 14:00-16:00 参加由上海证 券交易所举办的"2024 年半年度半导体设备及材料专场集体业绩说明会"，就 投资者关心的问题进行交流。 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年半年度经营成 果及财务指标的具 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1][5][7] Core Insights - The company's revenue for H1 2024 was 694 million yuan, a slight decrease of 0.29% year-on-year, while the net profit attributable to shareholders dropped by 43.88% to 76 million yuan [1][2] - New orders signed in H1 2024 reached 1.219 billion yuan, reflecting a robust year-on-year growth of approximately 30%, with significant increases in orders for advanced packaging and new products in the Chiplet field [2][5] - The company’s gross margin for H1 2024 was 40.54%, down 3.22 percentage points year-on-year, while the net profit margin was 10.77%, a decrease of 8.73 percentage points [2][3] Financial Performance Summary - For Q2 2024, the company reported revenue of 449 million yuan, a year-on-year increase of 10.31% and a quarter-on-quarter increase of 84.02% [2] - The company’s gross margin for Q2 2024 was 40.18%, with a net profit margin of 13.15% [2][3] - The company’s operating expenses increased, with R&D expenses rising by 52% year-on-year to 117 million yuan [2][3] Order and Product Development - The company has successfully upgraded its coating and developing equipment, receiving bulk repeat orders from downstream customers [3][5] - The company has established deep cooperation with several domestic 2.5D and HBM customers, with over ten units of mass production or verification orders in hand [5][6] Earnings Forecast - The company is expected to achieve revenues of 2.275 billion, 2.993 billion, and 3.842 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, with net profits projected at 322 million, 445 million, and 607 million yuan [5][6][7] - The current price corresponds to a P/E ratio of 36, 26, and 19 for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [5][6]

证券代码：688037 证券简称：芯源微 沈阳芯源微电子设备股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-05 | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|--------------------------------| | | £ | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | £ 媒体采访 | £ 业绩说明会 | | 类别 | £ 新闻发布会 | £ 路演活动 | | | £现场参观 | R 其他 | | 参与单位名称 | 霸菱资产管理 | (亚洲) 有限公司 | | | | 百川财富(北京)投资管理有限公司 | | | 百嘉基金管理有限公司 | | | | 北大方正人寿保险有限公司 | | | | | 北京东方睿石投资管理有限公司 | | | 北京富智投资管理有限公司 | | | | | 北京神农投资管理股份有限公司 | | | | 北京盛曦投资管理有限责任公司 | | | 北京市星石投资管理有限公司 | | | | 北京泰康投资管理有限公司 | | | | | 北京中承东方资产管理有限公司 | ...