%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨芯源微（688037.SH） [Table_Title] 芯源微：在手订单充裕，新产品进展顺利 | --- | |-------| | | | | | | | | | | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 倪蕤 王泽罡 SAC：S0490517070012 SFC：BUW100 SAC：S0490520030003 SAC：S0490521120001 赵智勇 SAC：S0490517110001 SFC：BRP550 请阅读最后评级说明和重要声明 相关研究 [Table_Title2] 芯源微：在手订单充裕，新产品进展顺利 联合研究丨公司点评 [Table_Summary2] 事件描述 近期芯源微发布 2024 年三季度报告。2024Q3 公司实现营收 4.11 亿元，同比减少 19.55%； 实现归母净利润 0.31 亿元，同比减少 62.74%；实现扣非净利润 0.04 亿元，同比减少 94.53%； 毛利率为 46.22%，同比增加 5.10pct。2024 年前三季度公司实现营收 11.05 亿元，同比减少 8.44 ...

证券代码：688037 证券简称：芯源微 沈阳芯源微电子设备股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-06 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------------------|----------------------------------| | | R | 特定对象调研 £分析师会议 | | 投资者关系活动 | £媒体采访 £业绩说明会 | | | 类别 | £ 新闻发布会 £路演活动 | | | | £ 现场参观 R | 其他 | | 参与单位名称 | 百川财富(北京)投资管理有限公司 | | | | 百达世瑞(上海 ) | 私募基金管理有限公司 | | | 百年保险资产管理有限责任公司 | | | | 鲍尔赛嘉(上海 ) | 投资管理有限公司 | | | 北京诚盛投资管理有限公司 | | | | 北京城天九投资有限公司 | | | | 北京晟元体育文化有限公司 | | | | 北京风炎投资管理有限公司 | | | | 北京富智投资管理有限公司 | | | | | 北京合创友量私募基 ...

2024 年 10 月 24 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 姚健 S0350522030001 yaoj@ghzq.com.cn 证券分析师： 姚丹丹 S0350524060002 yaodd@ghzq.com.cn 证券分析师： 杜先康 S0350523080003 duxk01@ghzq.com.cn [Table_Title] Q3 收入承压，毛利率同环比显著提升 ——芯源微（688037）2024 年三季报点评 事件: 最近一年走势 芯源微 10 月 23 日公告 2024 年三季报：2024 年前三季度公司实现收入 11.05 亿元，同比减少 8.44%；实现归母净利润 1.08 亿元，同比减少 51.12%；实现扣非归母净利润 0.40 亿元，同比减少 77.97%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/10/23 受长、短交验周期订单分布不均影响，2024Q3 收入承压。受订单结构、 排产及交付周期、客户端装调验收计划等因素影响，公司短交验周期订 单与长交验周期订单分布不均匀，导致分季度收入存在一定波动， 2024Q3 公司实现收入 4.11 亿元，同比减少 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/信息设备/半导体产品与半导体设备 证券研究报告 芯源微（688037）公司季报点评 2024 年 10 月 24 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 24 日收盘价（元） ] | 83.39 | | 52 周股价波动（元） | 56.18-168.88 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 201/201 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 16750/16750 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《加大研发、新产品迭出，持续关注新一代超 | | | 高产能架构涂胶显影机进展》 | 2024.09.20 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------- ...

干源证券 电子/半导体 公 司 研 究 芯源微（688037.SH） 2024 年 10 月 24 日 订单交验周期影响季度营收，单季毛利率提升显著 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|--------------| | 日期 | 2024/10/23 | | 当前股价 ( 元 ) | 83.61 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 168.88/56.18 | | 总市值 ( 亿元 ) | 167.94 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 167.94 | | 总股本 ( 亿股 ) | 2.01 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 2.01 | | 近 3 个月换手率 (%) | 174.94 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 2023-10 2024-02 2024-06 芯源微 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q2 业绩环比显著改善，在手订 单创历史新高 —公司信息更新报告》 -2024.8.30 《全年业绩稳健增长，拟回购股份彰 显未来发展信心—公司信息更 ...

芯源微（688037.SH） 半导体 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 24 日 芯源微：受交付节奏影响 Q3 收入下滑 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证 券 研 究 报 告 芯源微（688037）2024 年三季报点评 强推（维持） 短期业绩有所波动，化学清洗设备进展顺利 目标价：100.6 元 事项： 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年第三季度报告： 1）2024Q1-Q3：公司实现营业收入 11.05 亿元，同比-8.44%；毛利率 42.46%， 同比持平;归母/扣非归母净利润 1.08/0.40 亿元，同比-51.12%/-77.97%； 2）2024Q3：公司实现营业收入 4.11 亿元，同比/环比-19.55%/-8.54%；毛利率 46.22%，同比/环比+5.10pct/6.04pct；归母净利润 0.31 亿元，同比/环比-62.74%/- 47.61%；扣非归母净利润 0.04 亿元，同比/环比-94.53%/-84.27%。 评论： 24Q3 短期业绩承压，在手订单充沛有望助力公司业绩快速修复。受订单结构、 排产及交付周期和客户验收计划等因素影响，2024Q3 公司收入有所波动；产 品结构调整带动公司毛利率同比/环比+5.10pct/6.04pct 至 46.22%；净利润部分 受到研发投入等期间费用增加影响。现 ...

证券研究报告·公司点评报告·半导体 芯源微（688037） 2024 年三季报点评：业绩阶段承压，看好多 元业务持续突破加速放量 2024 年 10 月 22 日 增持（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 1385 | 1717 | 1909 | 2502 | 3409 | | 同比（ % ） | 67.12 | 23.98 | 11.16 | 31.10 | 36.25 | | 归母净利润（百万元） | 200.16 | 250.63 | 206.32 | 330.40 | 500.48 | | 同比（ % ） | 158.77 | 25.21 | (17.68) | 60.14 | 51.48 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.00 ...

沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688037 证券简称：芯源微 沈阳芯源微电子设备股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|---------------|---------------------------------------|------------------------- ...

①光刻胶+华为海思+芯片+先进封装！这家公司产品包括光刻工序涂胶显影设备，与华为海思有业务往 来；②光刻机+华为海思+央企改革+人工智能！这家公司为光刻机等半导体装备生产商提供国产化计 算、控制模块和产品；③华为+英伟达+人工智能+算力！公司中标多地通信工程相关项目。 【重点公告解读】 芯源微：中金公司关于芯源微2024年半年度持续督导跟踪报告 芯源微公告，中金公司作为公司持续督导工作的保荐机构，承担公司持续督导工作，并出具本持续督导 跟踪报告。公司是国内涂胶显影、单片式湿法设备龙头企业，近年来，公司在不断巩固主业市场优势的 同时，陆续推出了多款重要设备。目前公司已形成了前道涂胶显影设备、前道清洗设备、后道先进封装 设备、化合物等小尺寸设备四大业务板块，产品已完整覆盖前道晶圆加工、后道先进封装、化合物半导 体等多个领域。 点评：公开资料显示，芯源微主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，产品包括光刻工序涂胶显 影设备（涂胶/显影机、喷胶机）和单片式湿法设备（清洗机、去胶机、湿法刻蚀机），可用于8/12英 寸单晶圆处理（如集成电路制造前道晶圆加工及后道先进封装环节）及6英寸及以下单晶圆处理（如化 合物、MEM ...