Core Insights - The pharmaceutical industry is experiencing a surge in innovative products, with clear domestic demand and significant potential for international expansion [4][14][25] - Investment opportunities are concentrated in innovative drugs and their supply chains, with a notable performance from CRO/CMO and chemical pharmaceuticals [9][15][17] - The report emphasizes the importance of innovation as the primary solution to industry challenges, driven by stable demand and supportive policies [26][32][41] Industry Overview - The pharmaceutical sector has faced revenue declines, with a 0.9% year-on-year decrease in revenue for the first three quarters of 2025, and net profit down by 2.2% [15][16] - The innovative drug sector has outperformed, with CRO/CMO and chemical pharmaceuticals showing net profit growth of 31.0% and 16.6% respectively [17][18] - The overall market is characterized by low fund holdings and historical valuation bottoms, indicating high investment value [20][25] Demand and Payment Dynamics - The demand for healthcare services is steadily increasing, with a projected 5% growth in total medical visits and hospital admissions in 2024 [26][28] - The aging population is expected to drive long-term demand, with 220 million people aged 65 and above by 2050 [28][30] - The medical insurance fund's income growth has outpaced expenditure growth, leading to a significant increase in fund reserves [32][36] Financing and Market Trends - The IPO market for healthcare has rebounded, with 28 IPOs in the first three quarters of 2025, a 100% increase from the previous year [42][43] - License-out transactions have surged, with transaction numbers increasing by 41% and total amounts reaching $92 billion, indicating a robust market for innovative drug licensing [48][50] - The number of IND applications and new clinical trials for innovative drugs has been steadily increasing, with a notable rise in NDA approvals [53][57] Technological Advancements - The report highlights the emergence of new technologies such as ADC and small nucleic acids, with domestic companies leading in these areas [60] - The focus on dual antibodies and GLP-1 drugs is expected to drive significant growth, with multiple development directions emerging [9][60] - The report notes that domestic companies are increasingly recognized for their innovative capabilities, particularly in the ADC space [60]

目前，已有包括迈威生物内的22 家生物医药企业采用科创板第五套上市标准上市，这些企业近三年累 计研发投入超过 700 亿元。在科创板募资支持下，创新药企业的研发投入力度远超板块平均水平。科创 板正通过制度创新、资本注入、策配套等举措，为生物医药公司破解研发周期长、投入大和盈利慢等痛 点，全方位助力企业从研发到商业化、从本土到全球的跨越式发展。 迈威生物，这家2022 年在上交所科创板上市的创新生物医药公司，眼下已成长为一家拥有15 个处于临 床前、临床或上市阶段重点品种，以及近400人研发队伍的百亿市值企业。得益于科创板第五套上市标 准，这家尚未实现盈利的企业，不仅解决了研发中的关键痛点，更是手握两款首创新药，跨入了全球生 物医药产业的第一梯队。 ...

| 议案二、关于修订部分公司治理制度的议案 8 | | --- | 迈威（上海）生物科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议资料 2025 年 12 月 迈威（上海）生物科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，保证股东在迈威（上海）生物科技股份有 限公司（以下简称"公司"）依法行使股东权利，确保 2025 年第三次临时股东 大会会议的正常秩序和议事效率，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司股东会规则》 以及《迈威（上海）生物科技股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）《迈威（上海）生物科技股份有限公司股东大会议事规则》等有关规 定，特制定本须知，请全体出席股东大会的人员自觉遵守。 一、 为确认出席大会的股东或代理人或其他出席者的出席资格，会议工作 人员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者予以配合。 二、 经公司审核后符合参加本次股东大会条件的股东（含股东代理人）、 董事、监事、高级管理人员及其他出 ...

迈威（上海）生物科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议资料 2025 年 12 月 | 议案二、关于修订部分公司治理制度的议案 8 | | --- | 迈威（上海）生物科技股份有限公司 2025 年第三次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，保证股东在迈威（上海）生物科技股份有 限公司（以下简称"公司"）依法行使股东权利，确保 2025 年第三次临时股东 大会会议的正常秩序和议事效率，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司股东会规则》 以及《迈威（上海）生物科技股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）《迈威（上海）生物科技股份有限公司股东大会议事规则》等有关规 定，特制定本须知，请全体出席股东大会的人员自觉遵守。 一、 为确认出席大会的股东或代理人或其他出席者的出席资格，会议工作 人员将对出席会议者的身份进行必要的核对工作，请被核对者予以配合。 二、 经公司审核后符合参加本次股东大会条件的股东（含股东代理人）、 董事、监事、高级管理人员及其他出 ...

12月9日，A股市场震荡回调，创新药板块冲高回落。截至10:31，20CM涨跌幅的科创创新药ETF汇添富（589120）走平，早盘一度涨超1%！资金小跑进 场，科创创新药ETF汇添富（589120）近5日中有3日吸金，近5日合计净流入超939万元！ 科创创新药ETF汇添富（589120）标的指数成分股涨跌不一，艾力斯、百利天恒等涨超1%，百济神州等微涨，迈威生物等跌超2%，荣昌生物、泽璟制药等 回调。 截至10:33，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。 消息面上，2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录是国家医保局成立以来的第8次调整。本次目录调整新增114种药品，其中50种为1类创 新药。首版商保创新药目录共纳入19种药品，既有CAR-T等肿瘤治疗药品，也有社会关注度较高的阿尔茨海默病治疗药品。 【基本医保目录以及首版商保目录发布，延续支持创新！】 招银国际火线点评，2025年版基本医保目录以及首版商保目录发布，延续支持创新。本次目录调整新增114种药品，其中50种1类创新药，同时调出了29种临 床没有供应或可被其他药物更好替代的药品。本次调整在坚持"保基本""尽力而为、量力而行"的基础上， ...

（文章来源：证券日报） 12月8日晚间，迈威生物发布公告称，截至2025年12月7日，公司已将前次用于临时补充流动资金的闲置 募集资金全部归还至募集资金专用账户，并将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构及保荐代表人。 公司于2025年12月8日召开第二届董事会第二十六次会议、第二届监事会第二十一次会议，审议通过了 《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意公司继续使用额度不超过人民币80， 000.00万元（含本数）的闲置募集资金临时补充流动资金，用于与公司主营业务相关的生产经营。使用 期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于迈威（上海）生物科技股份有限公司 归还前次临时补充流动资金的闲置募集资金并继续 使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的核查意见 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通证券"或"保荐机构"） 作为迈威（上海）生物科技股份有限公司（以下简称"迈威生物"或"公司"） 首次公开发行股票并上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》《上海证券交易 所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，对公司归还 前次临时补充流动资金的闲置募集资金并继续使用部分闲置募集资金临时补充 流动资金的事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意迈威（上海）生物科技股份 有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕3859号），公司首次 向社会公开发行人民币普通股99,900,000股，每股发行价格为人民币34.80元，募 集资金总额为人民币3,476,520, ...

迈威（上海）生物科技股份有限公司 章 程 2025 年 12 月 | 第一章 | 总 则 1 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 2 | | 第三章 | 股份 2 | | 第四章 | 股东和股东会 7 | | 第五章 | 董事和董事会 23 | | 第六章 | 公司总经理及其他高级管理人员 35 | | 第七章 | 财务会计制度、利润分配和审计 37 | | 第八章 | 通知和公告 42 | | 第九章 | 合并、分立、增资、减资、解散和清算 43 | | 第十章 | 修改公司章程 46 | | 第十一章 | 附 则 47 | 迈威（上海）生物科技股份有限公司 章 程 第一章 总 则 第一条 为了维护公司、股东、职工和债权人的合法权益，规范公司的组 织和行为，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）和其他有关规定，制订本章程。 第二条 公司是依照《公司法》和其他相关法律法规的规定，由迈威（上 海）生物科技有限公司整体变更并以发起方式设立的股份有限公司；公司在上 海 市 市 场 监 督 管 理 局 注 册 登 记 ， ...

迈威（上海）生物科技股份有限公司 对外担保管理制度 迈威（上海）生物科技股份有限公司 对外担保管理制度 第一章 总则 第一条 为规范迈威（上海）生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）对 外担保行为，控制公司经营风险，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国民法典》《上市公司监管指引第 8 号——上市公司资 金往来、对外担保的监管要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证 券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等相关法律、法规、 规范性文件和《迈威（上海）生物科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章 程》"）的有关规定，制订本制度。 第四条 公司对外担保管理实行多层审核制度，所涉及的公司相关部门包括： 财务部为公司对外担保的初审及日常管理部门，负责受理及初审被担保人提交的 担保申请以及对外担保的日常管理与持续风险控制；证券事务部为公司对外担保 的合规性进行复核，并组织履行董事会或股东会的审批程序以及进行相关的信息 披露。 第二条 本制度所述的对外担保系指公司以第三人的身份为债务人对于债权 人所负的债务提供担保，当债务人不履行债务时，由公司按照约定 ...

迈威（上海）生物科技股份有限公司 独立董事工作制度 迈威（上海）生物科技股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总 则 第一条 为了促进迈威（上海）生物科技股份有限公司（以下简称"公司"） 的规范运作，维护公司整体利益，保障全体股东特别是中小股东的合法权益不受 损害，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司 独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号—— 规范运作》等有关法律、行政法规、规范性文件和《迈威（上海）生物科技股份 有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，并结合公司实际， 制定本制度。 第二条 独立董事是指不在公司担任除董事外的其他职务，并与公司及公司 主要股东、实际控制人不存在直接或间接利害关系，或者其他可能影响其进行独 立客观判断关系的董事。 独立董事应当独立履行职责，不受公司及公司主要股东、实际控制人或者其 他与公司存在利害关系的单位或个人的影响。 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务。应当按照法律、 行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）规定、上海证 券交易所业务规则和《公司章程》的规定，认真 ...