证券研究报告 非金融公司|公司点评|华海清科（688120） 2024 年半年报点评： 业绩稳步增长，盈利持续稳定 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月18日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度业绩公告，上半年公司实现营业收入 14.97 亿元，同比增长 21.23%； 归母净利润 4.33 亿元，同比增长 15.65%；基本每股收益 2.72 元/股。 |分析师及联系人 熊军 王海 SAC：S0590522040001 SAC：S0590524070004 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年08月18日 华海清科(688120) 2024 年半年报点评： 业绩稳步增长，盈利持续稳定 | --- | --- | |------------|-------------| | 行 业： | 电子/半导体 | | 投资评级： | 买入 | | 当前价格： | 136.14 元 | 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 236.72/169.97 流通 A 股市值(百万元) 23,140.07 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 报 告 2024年08月19日 电子 推荐 ( 维持) 事项： 平安观点： 行情走势图 主要数据 | --- | --- | |-------------------|----------------------------------| | 行业 | 电子 | | 公司网址 | www.hwatsing.com | | 大股东/持股 | 清控创业投资有限公司/28.19% | | 实际控制人 | 四川省政府国有资产监督管理委员会 | | 总股本(百万股) | 237 | | 流通A股(百万股) | 170 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 322 | | 流通A股市值(亿元) | 231 | | 每股净资产(元) | 24.84 | | 资产负债率(%) | 42.9 | 徐碧云 投资咨询资格编号 付强 投资咨询资格编号 徐勇 投资咨询资格编号 XUYONG318@pingan.com.cn | --- | |--------------------------| | S1060523070002 | | XUBIYUN372@pingan.co ...

电子/半导体 公 司 研 究 华海清科（688120.SH） 2024 年 08 月 18 日 2024H1 业绩维持高增，扩产项目助力平台化布局 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） luotong@kysec.cn 证书编号：S0790522070002 | --- | --- | |--------------------|---------------| | 日期 | 2024/8/16 | | 当前股价(元) | 136.14 | | 一年最高最低(元) | 228.33/119.00 | | 总市值(亿元) | 322.28 | | 流通市值(亿元) | 231.40 | | 总股本(亿股) | 2.37 | | 流通股本(亿股) | 1.70 | | 近 3 个月换手率(%) | 61.46 | 股价走势图 华海清科 沪深300 -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 相关研究报告 《2024Q2 业绩同环比高增，CMP 龙 头市占率加速渗透—公司信息更新报 告》-2024.7.17 《2023Q ...

华海清科：营收净利同步增长，平台型战略+先进封装持续深化 华海清科(688120.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 17 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：136.14 元/股 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：杨旭 执业证书编号：S0740521120001 Email：yangxu01@zts.com.cn 分析师：游凡 执业证书编号：S0740522120002 Email：youfan@zts.com.cn [Table_Profit] 基本状况 | --- | --- | |------------------|--------| | 总股本(百万股) | 237 | | 流通股本(百万股) | 170 | | 市价(元) | 136.14 | | 市值(百万元) | 32,228 | | 流通市值(百万元) | 23,140 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 华海清科 沪深300 -30% -2 ...

华福证券 华海清科（688120.SH） CMP 龙头地位稳固，拓展减薄、划切等多类设 备 投资要点： 24H1 业绩稳健增长，耗材与新设备收入逐步增加。公司 24 年上半年 实现营收 14.97 亿元，同比+21%；实现归母净利润 4.33 亿元，同比+16%； 实现扣非归母净利润 3.68 亿元，同比+20%。24Q2 季度，公司实现营收 8.16 亿元，同比+32%；实现归母净利润 2.31 亿元，同比+28%；实现扣非归母 净利润 1.97 亿元，同比+40%。公司上半年业绩稳健增长，同时 Q2 有所加 速。公司表示 CMP 设备市占率不断提升，关键耗材与维保服务等业务逐步 放量，同时晶圆再生及湿法设备收入逐步增加。 CMP 设备地位稳固，减薄、划切、清洗、量测等多设备拓展。公司基 于在纳米级抛光、纳米精度膜厚在线检测、纳米颗粒超洁净清洗、大数据 分析及智能化控制等关键技术，开发出了 CMP 装备、减薄装备、划切装备、 湿法装备、晶圆再生、关键耗材与维保服务等，初步实现了"装备+服务" 的平台化战略布局。在 CMP 设备中，公司推出的全新抛光系统架构 CMP 机台 Universal H300 已经实 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy-A" with a target price of 176.12 CNY, maintaining the rating [6][11]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.497 billion CNY for H1 2024, representing a year-on-year growth of 21.23%. The net profit attributable to the parent company was 433 million CNY, an increase of 15.65% year-on-year [2][3]. - The second quarter of 2024 saw a revenue of 816 million CNY, a year-on-year increase of 32.03% and a quarter-on-quarter increase of 20.00%. The net profit for Q2 was 231 million CNY, up 27.89% year-on-year and 14.03% quarter-on-quarter [2][3]. - The company is investing in a new integrated circuit equipment R&D and manufacturing base in Shanghai Lingang, with a total investment not exceeding 1.698 billion CNY, expected to be completed by 2026. This project aims to enhance the company's semiconductor equipment production capacity and diversify its product offerings [4][11]. Financial Performance Summary - For H1 2024, the company achieved a net cash flow from operating activities of 372 million CNY, a significant increase of 38.85% year-on-year, attributed to expanded business scale and increased sales collections [3]. - The projected revenues for 2024 to 2026 are 3.511 billion CNY, 4.565 billion CNY, and 5.478 billion CNY, respectively, with net profits expected to be 1.013 billion CNY, 1.393 billion CNY, and 1.442 billion CNY [11][12]. - The company’s financial metrics indicate a PE ratio of 41.00X for 2024, with a projected net profit margin of 28.8% [11][12].

投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-16 | | 收盘价(元) | 136.14 | | 流通股本(亿股) | 1.70 | | 每股净资产(元) | 37.01 | | 总股本(亿股) | 2.37 | 最近 12 月市场表现 -24% -16% -8% 1% 9% 17% 华海清科 沪深300 分析师 张益敏 SAC 证书编号：S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 相关报告 1. 《CMP 业务稳步发展，新产品进展顺 利》 2024-04-28 2. 《把握机遇业绩高增，多元布局加速 成长》 2023-11-02 3. 《业绩高速增长，新业务发展良好》 2023-08-31 华海清科(688120) / 半导体 / 公司点评 / 2024.08.17 营收利润稳步增长，多地扩建厂房 证券研究报告 ❖ 事件：华海清科发布 2024 年半年报。2024 年上半年，公司实现营业收入 14.97 亿元，同比增长 21.23%；归母净利润 4.33 亿元，同比增 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company's performance is steadily increasing, with revenue for the first half of 2024 reaching 1.497 billion yuan, a year-on-year increase of 21.2%, which is at the upper limit of the performance forecast. The growth in revenue is primarily driven by the development of the semiconductor equipment market and the company's competitive advantages in its products [3][4] - The company's profitability remains high, with a gross margin of 46.3% and a net profit margin of 28.9% for the first half of 2024. The operating expense ratio has slightly decreased, indicating stable profitability [3][4] - The company is expanding its product line in CMP equipment, which continues to open up growth opportunities. The company has achieved over 90% coverage of CMP process types and is actively exploring advanced packaging and compound semiconductor markets [4] - The company is expected to benefit from the rapid development of AI and high-performance computing, leading to broader applications for its CMP and thinning equipment [4] - The profit forecast for the company remains stable, with expected net profits of 1.08779 billion yuan, 1.38169 billion yuan, and 1.58054 billion yuan for 2024, 2025, and 2026 respectively, corresponding to dynamic P/E ratios of 30, 23, and 20 times [4] Summary by Sections Financial Performance - In the first half of 2024, the company reported total revenue of 1.497 billion yuan, a year-on-year increase of 21.2%. The net profit attributable to shareholders was 433 million yuan, up 15.7% year-on-year [3][11] - The second quarter of 2024 saw a revenue of 816 million yuan, a year-on-year increase of 32.0%, and a net profit of 231 million yuan, up 27.9% year-on-year [3] Profitability Metrics - The gross margin for the first half of 2024 was 46.3%, down 1.7 percentage points year-on-year, while the net profit margin was 28.9%, down 1.6 percentage points year-on-year [3] - The operating expense ratio for the first half of 2024 was 21.6%, down 2.8 percentage points year-on-year [3] Cash Flow and Liabilities - As of the end of the first half of 2024, the company's contract liabilities were 1.342 billion yuan, a year-on-year increase of 6%, while inventory was 3.08 billion yuan, up 41% year-on-year. The operating cash flow for the first half of 2024 reached 372 million yuan, a significant increase of 39% year-on-year [4] Market Position and Growth Potential - The company is enhancing its product line in CMP equipment and has successfully shipped its ultra-precision thinning machine to leading integrated circuit companies, filling a gap in the domestic chip equipment industry [4] - The company is also seeing increased demand for its products due to the growth in AI and high-performance computing sectors, which require advanced packaging technologies [4]

证券代码：688120 证券简称：华海清科 公告编号：2024-049 华海清科股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与实际使用情况 专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集 资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，华海 清科股份有限公司（以下简称"公司"）董事会编制的 2024 年半年度募集资金 存放与实际使用情况专项报告如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意华海清科股份有限公司首次公开发行 股票注册的批复》（证监许可〔2022〕890 号）同意注册，公司向社会公开发行 人民币普通股（A 股）26,666,700 股，每股面值为人民币 1 元，每股发行价为人 民币 136.66 元，应募集资金总额为 3,644,271,222.00 元，根据有关规定扣除发 行费用 1 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于华海清科股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关法 律、法规的规定，国泰君安证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为华 海清科股份有限公司（以下简称"华海清科"和"公司"）持续督导工作的保荐 机构，负责华海清科上市后的持续督导工作，并出具本持续督导半年度跟踪报告。 | 序号 | 工作内容 | 持续督导情况 | | --- | --- | --- | | 1 | 建立健全并有效执行持续督导工作制度，并针对具 | 保荐机构已根据持续督导工作 | | | 体的持续督导工作制定相应的工作计划。 | 进度制定相应工作计划。 | | 2 | 根据中国证监会相关规定，在持续督导工作开始 | 保荐机构已与华海清科签署协 | | | 前，与上市公司或相关当事人签署持续督导协议， | 议，明确了双方在持续督导期 | | | 明确双方在持续督导期间的权利义务，并报上海证 | 间的权利义务，并报上海证券 | | | 券交易所备案。 | 交易所备案。 ...