| --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------|----------|--------------------|----------------|----------------------------------| | 2024 年 04 月 26 日 \n坤恒顺维（ 688283.SH ） | | | | 公司研究●证券研究报告 \n公司快报 | | | | | 机械 \| | 仪器仪表Ⅲ | | 高端测试仿真仪国内领先，应用多点开花贡献长 | 投资评级 | | 增持 | -B(首次) | | 期动力 | 股价 | (2024-04-25) | | 37.47 元 | | | 交易数据 | | | | | 投资要点 | | 总市值（百万元） | | 3,147.48 | | | | 流通市值（百万元） | | | | 事件： 2024 年 4 月 22 日，坤恒顺维发布 2023 年度报告和 20 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 04 月 24 日 证券研究报告•2023 年报&24 一季报点评 买入 （维持） 当前价：36.95 元 坤恒顺维（688283）通信 目标价：45.21 元（6 个月） [Table_Summary 事件：公司发布] 2023年年度报告和 24年一季度报告。23年全年，公司实现营 收 2.5 亿元，同比增长 15.1%；归母净利润 0.9 亿元，同比增长 7.2%。24 年 Q1，实现收入 2481.1 万元，同比增长 28.7%；归母净利润 303.5 万元，同比 增长 10.8%。 高端仿真仪需求增长，产品矩阵快速完善。23年 Q4单季度，公司实现营收 0.9 亿元，同比下降 10.1%；归母净利润 0.3 亿元，同比下降 24.2%。全年来看， 公司业绩保持增长，主要原因系产品在卫星通信、半导体测试等市场上形成了 重要突破，新产品销量快速增长。24年 Q1，公司业绩取得快速增长，新产品射 频微波信号发射器和分析仪器等新产品实现了客户的快速导入，随着 5G-A、卫 星互联网等测试需求上升，公司 24 年业绩有望取得进一步增长。 毛利率提升，研发投入 ...

2024 年 04 月 24 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 王宁 S0350522010001 wangn02@ghzq.com.cn 证券分析师： 张婉姝 S0350522010003 zhangws@ghzq.com.cn [Table_Title] 产品矩阵日益完善，经销收入大幅增长 事件: 投资要点: 当前价格（元） 36.95 产品系列逐渐丰富，应用领域不断拓展。①2023 年公司正式发布了 高性能 KSW-VSA01 频谱/矢量信号分析仪，产品可应用于无线通 信、卫星监测以及航空领域的研发和生产测试，已逐步导入各下游 用户测试及试用，并形成一定的订单。②公司的矢量网络分析仪产 品继续进行样机研制工作，开发各个组成部分的硬件和软件，完成 功能和性能指标的全面测试。③公司开展了具备独立双通道的综合 测试仪研制工作，产品主要用于卫星地面通信终端一致性测试。 52 周价格区间（元） 31.18-75.45 总市值（百万） 3,103.80 流通市值（百万） 2,178.56 总股本（万股） 8,400.00 流通股本（万股） 5,895.97 日均成交额（百万） 22.43 — ...

证券研究报告 2024 年 04 月 23 日 坤恒顺维(688283.SH) 事件概述 5G-A 商用化推进，低轨卫星和通感一体需求有望显现 利润端，受益于产品聚焦高端的特性，公司 2023 年毛利率维持在较 高水平（68.01%），且较 2022 年提升 1.54pcts。另一方面，由于公 司仍处于产品矩阵和销售渠道的完善阶段，各项费用率有所上升，其 中研发投入增长显著，2023 年公司研发费用为 5675.66 万元，同比 增长 62.73%，研发费用率为 22.38%，较 2022 年提升 6.55pcts。 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 投资评级 买入-A 维持评级 6 个月目标价 41.7 元 股价 (2024-04-22) 35.84 元 交易数据 12 个月价格区间 31.55/73.17 元 SAC 执业证书编号：S1450522040001 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 仪器仪表Ⅲ 公司快报 毛利率水平维持高位，24Q1 营收增速回暖 2 月 26 日，公司完成了 2024 年股权激励的授予。从解除限售条件来 本报告版权属于国投证券股份有限公 ...

产品扩充打开应用场景，期待高端产品稳步放量 2024 年 04 月 23 日 相关研究 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|-------|-------------------|------------|-------| | 项目/年度 | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | | 254 | 332 | 435 | 560 | | 增长率（%） | | 15.1 | 30.9 | 31.1 | 28.7 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | | 87 | 113 | 146 | 196 | | 增长率（%） | | 7.2 | 30.2 | 28.8 | 33.9 | | 每股收益（元） | | 1.04 | 1.35 | 1.74 | 2.33 | | PE | | 34 | 26 | 20 | 15 | | PB | | 3. ...

24年一季度的一个情况那么今天还是两个环节首先我对公司的一个经营情况进行总结说明然后是我们的交流提问环节那么首先我介绍一下我们公司2023年的年度和2024年的一个一季度的一个情况2023年整体内外部的一个环境也是比较复杂多变公司整体在生产经营过程中确实也面临了诸多的挑战 那么在各种不确定因素的影响下我们也是一如既往的聚焦核心业务加快我们各个测试仿真仪器产品线的研发投入并且持续的去关注我们下游的企业应用整体依然实现了经营业绩的稳健增长那么2023年我们实现营收2.53亿元同比增长15.08%净利润8709万元同比增长7.20% 各个核心业务条件的一个进展我们也发现也是呈现出了一个各自的一个亮点那么首先是我们的拳头产品无线信道法争议的产品线整体的产品目前的一个性能优势持续凸显因此去年也是逐步在一些包括像卫星互联网半导体测试等市场形成重要的突破 那么首先是在卫星互联网这个方面2023年我们的信道法针椅也是收获了国内的多个卫星互联网相关的系统和设备级的厂商的订单同时我们也是配合中国移动产业研究院完成了标准的新打击战的地面通信测试和空间环境的适应性测试系统仿真了低轨卫星通信过程中的传输环境 那么在半导体方面我们是成功 ...

号：股市调研 运转卖， 坤恒顺维23年报暨24年一季报交流240421原文 2024年04月21日 21:16 发言人100:00 本次会议仅服务于邀请参会的广大投资者，会议音频及文字记录的内容仅供参会者内部使用，不得公开 发布。共同视为未授权任何媒体转发本次会议相关内容，未经允许和授权的转载、转发权属侵权，坤和 胜维将保留追究其法律责任的权利。坤和社惟不承担因转载、转发而产生的任何损失和责任。 发言人100:23 市场有风险投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。在会议开始前，我们提醒各位投资者，在 公司领导发言结束后将留提问时间。首先介绍参加本次交流会的领导有董事长张继林先生，董事会秘书 赵燕女士。现在有请公司领导发言，谢谢。 发言人200:44 尊敬的各位投资人，大家晚上好。首先非常感谢大家一直以来对昆仑顺口的关注，以及今天晚上抽出时 间来和我们一起交流公司2023年的年度报告和24年一季度的一个情况。今天还是两个环节，首先我对 公司的一个经营情况进行总结说明，然后是我们的交流提问环节。 发言人201:09 首先我介绍一下我们公司2023年的年度和2024年的一个一季度的一个情况。2023年整体内外 ...

2023年年度报告 公司代码：688283 公司简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

2024年第一季度报告 证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 ...

证券代码：688283 证券简称：坤恒顺维 成都坤恒顺维科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-001 特定对象调研 分析师会议 投资者关 媒体采访 业绩说明会 系活动类 新闻发布会 路演活动 别 现场参观 线上会议 策略会 其他（请文字说明其他活动内容） 华泰证券、平安证券、国泰君安、国投证券、民生证券、万联证 券、中信证券、民生加银基金、汇泉基金、海富通基金、金信基 金、光大保德信基金、工银瑞信基金、景顺长城基金、国联基金、 格林基金、永赢基金、中邮创业基金、南方基金、天弘基金、广发 基金、中加基金、长信基金、长城基金、华夏基金、信达澳亚基 金、华安基金、新华基金、华泰保兴基金、招商基金、恒生前海基 参与单位 金、鹏扬基金、平安基金、鹏华基金、富国基金、宝盈基金、创金 名称 合信基金、东吴基金、泓德基金、东方阿尔法基金、汇添富基金、 国泰基金、潼骁投资发展、睿鉝资管、广东敦实基金、广州慧创蚨 祥、四川发展证券、国投创益基金、上海泾溪投资)、蜀道产融(四 川)私募基金、华汯资管、成都照月投资、新思哲投资、太保资 管、长城财富资管、中国人保资管、新华资管、长江养老、建信信 ...