呈和科技股份有限公司 内部控制审计报告 信会师报字[2025]第 ZC10363 号 二〇二四年度 内部控制审计报告 呈和科技股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了呈和科技股份有限公司（以下简称呈和科技）2024 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是呈和科技董事会的责任。 二、 注册会计师的责任 四、 财务报告内部控制审计意见 我们认为，呈和科技于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制 基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控 制。 呈和科技股份有限公司 信会师报字[2025]第 ZC10363 号 内控审计报告 第1页 (此页无正文,为签字盖章页) ED PUB/ 中国注册会计师:黄志业 中国注册会计师:熊 榕 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披 ...

关于呈和科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表的专项审计报告 目 录 1、专项审计报告 2、附表 委托单位：呈和科技股份有限公司 审计单位：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 联系电话：021-63391166 星和科技股份有限公司 二〇二四年度非经营性资金占用及 其他关联资金往来情况的专项报告 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册可丁证明通审计报告是否由具有效更新可的会议师事务原出具。 您可使用手机"扫一扫"或进入"注意会计师行业规一监管平台（kqqz//xx mxkgmc.n），进行百度 会计师事务所(特殊普通合伙) CHINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLF 关于呈和科技股份有限公司 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 的专项报告 信会师报字[2025]第 ZC 10364 号 呈和科技股份有限公司全体股东: 我们审计了呈和科技股份有限公司(以下简称"呈和科技")2024 年度的财务报表,包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债 表、2024年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合 并及母公司所有者权益 ...

呈和科技股份有限公司 二〇二四年度 合并审计报告 呈和科技股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-7 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动 | 9-12 | | | 表 | | | | 财务报表附注 | 1-73 | 审计报告 信会师报字[2025]第 ZC10362 号 呈和科技股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了呈和科技股份有限公司（以下简称呈和科技）财务报 表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度 的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所 有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公允反映了 ...

Investment Rating - The report suggests a focus on the compound fertilizer industry due to its increasing concentration and potential benefits from tariff responses against the US [4] Core Viewpoints - The chemical sector saw a slight increase of 0.31% in the third week of April, lagging behind the Shanghai Composite Index by 0.88 percentage points [12] - Key stocks that performed well include Hongbaoli (+55.21%), Lingpai Technology (+28.07%), and Hongqiang Co. (+24.25%) [12] - The report highlights the significant price increases in trichloroethylene (+16.28%) and WTI crude oil (+7.67%) [20] - The report emphasizes the potential growth of companies like Xinyangfeng in the compound fertilizer sector, Chenghe Technology benefiting from tariff responses, Baofeng Energy with increasing production capacity, and Huangma Technology as a leader in specialty surfactants [4] Industry Performance - The chemical sector's dynamic PE is reported at 23.28 times, lower than the average PE of 14.76 times since 2015 [12] - In the third week of April, 20 sub-industries within the chemical sector increased, while 11 decreased, with textile chemicals (+6.07%) and modified plastics (+4.8%) leading the gains [15] - The report notes significant fluctuations in product prices, with liquid chlorine experiencing a drastic drop of -62.28% [20][39] Price and Spread Trends - The report lists the top five products with the highest weekly price increases, including trichloroethylene (+16.28%) and WTI crude oil (+7.67%) [20] - It also highlights the top five products with the largest price spread increases, such as ethylene glycol (+1154%) and naphtha (+32.58%) [39] Inventory Changes - Notable inventory changes include polyester chips (+17.14%) and polyester filament (+14.11%) showing significant increases [60]

Summary of Conference Call Company and Industry Involved - The conference call primarily discusses the chemical industry, focusing on the company Chenghe Technology and its products, particularly the Chenghe agent used in polymer materials [1][4]. Core Points and Arguments 1. **Impact of US-China Tariff Policies**: Recent tariff policies have exceeded expectations, significantly affecting the market. The chemical industry faces both risks and opportunities, particularly for Chenghe Technology, which may benefit from these changes [1]. 2. **Domestic Replacement Trends**: Due to the tariffs, overseas manufacturers of Chenghe agents may increase prices, leading to higher procurement costs for downstream buyers. This situation may accelerate the domestic replacement of similar products in China, with an expected annual growth in domestic Chenghe agent orders increasing from 20% to 40% [2][3]. 3. **Financial Projections**: Chenghe Technology's projected revenue for 2025 is estimated to reach 460 million yuan, with a target market valuation exceeding 12 billion yuan, indicating a potential 100% increase from its current market value [3]. 4. **Chenghe Agent Characteristics**: Chenghe agents enhance the crystallinity of polymers like polyethylene and polypropylene, improving optical properties, mechanical strength, and thermal stability. They are applicable in various sectors, including food safety, medical materials, and automotive components [4]. 5. **Market Growth and Competition**: The production of engineering plastics in China has grown from 15.63 million tons in 2016 to 26.5 million tons in 2021, with a compound annual growth rate of 11.14%. The demand for Chenghe agents is expected to reach 14,000 tons by 2025 [5]. 6. **Market Share and Global Competition**: Major global manufacturers of Chenghe agents, such as Milliken and Eastman, hold approximately 61% of the market share, with North America being the largest market [5]. 7. **Production Capacity**: Chenghe Technology currently has a production capacity of 35,540 tons, with plans to expand to 57,600 tons by the end of 2024 through the new Nansha plant [7]. 8. **Risks and Recommendations**: If the Nansha plant underperforms, it could negatively impact the company's sales and overall performance. However, the company is recommended as a leading player in the domestic market, with the potential to increase its market share from below 30% to 50-60% in the coming years [8]. Other Important but Potentially Overlooked Content - The conference emphasized the importance of domestic production in light of international pricing pressures and the potential for increased procurement of domestic products by downstream manufacturers [6]. - The call concluded with an invitation for further inquiries, indicating a willingness to engage with investors and stakeholders for additional insights [9].

出品：新浪财经上市公司研究院 据并购公告披露，映日科技专业从事高性能溅射靶材的研发、生产及销售，其客户包括京东方、华星光 电、惠科光电、彩虹光电等显示面板企业。据招股说明书所披露的历史业绩，其2019年到2022年上半年 分别实现营收1.13亿元、1.48亿元、3.15亿元、2.08亿元，实现归母净利润1235.42万元、2661.75万元、 8407.00万元、4798.74万元，业绩成长性显著，且其88%营收都来自显示领域。 呈和科技表示，此次收购映日科技后将在多个方面实现优势互补，具体包括： 作者：光心 2025年4月9日，呈和科技发布公告，拟以现金方式收购芜湖映日科技股份有限公司（下称"标的公 司"或"映日科技"）合计不低于 51%股权（以下简称"本次交易"），本次交易完成后公司预计将实现对 标的公司的控股。 据悉，标的公司的主要产品高性能溅射靶材作为电子设备制造行业的重要基础材料之一，其所在的显示 领域对有机材料有着广泛且重要的需求。而呈和科技成核剂产品具有提升显示面板材料性能的作用，二 者可在客户资源共享、品牌影响力相互促进等方面发挥协同效应。 从业绩表现上看，根据业绩快报数据，2024年呈和科技 ...

制图：佘诗婕 一家科创板上市公司欲开启并购重组路。 近期，呈和科技股份有限公司（下称"呈和科技"，688625.SH）发布公告称，公司及关联方正在筹划以现金方式收购芜湖映日科技股份有限公司（下称"映 日科技"）合计不低于51%股权。 本次交易完成后，公司将实现对标的公司的控股，预计将构成重大资产重组。 据悉，呈和科技和映日科技在化学合成工艺领域高度协同，双方合作有助于呈和科技快速切入显示行业，加快业务拓展。 星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 呈和科技成核剂产品具有提升显示面板材料性能的作用，能够应用于显示相关材料及组件。公司实现对标的公司的控股后，可在客户资源共享、品牌影响 力相互促进等方面发挥协同效应，有助于公司快速切入显示行业，加快业务拓展。 业务协同 据悉，呈和科技成立于2002年1月，位于广州白云区，2021年在上交所科创板上市。 具体来看，标的公司的蒸镀材料新业务与呈和科技主营产品同属于高分子有机材料，在化学合成工艺上与呈和科技有高度协同性。呈和科技在有机合成、 高分子材料制备等方面技术成熟，双方合作可以实现技术上的优势互补，共同攻克显示领域有机材料在制备和应用中的技术难题，加快标的公司在 ...

"科创板八条"发布后，板块并购重组热潮涌动。 4月9日，呈和科技（SH688625，股价48.58元，市值65.74亿元）发布筹划重大资产重组的提示性公告。 上市公司及关联方正在筹划以现金方式收购芜湖映日科技股份有限公司（以下简称映日科技或标的公 司）合计不低于51%的股权，交易完成后，公司预计将实现对映日科技的控股。 4月7日，公司与映日科技的股东张兵、天津美泰真空技术有限公司（以下简称美泰真空）、罗永春、芜 湖映鑫企业管理合伙企业（有限合伙）签署了《收购意向协议》。标的公司100%股份的整体估值预计 为18亿元，最终交易价格以公司正式签署的收购协议为准。 《每日经济新闻》记者留意到，映日科技100%股权预计估值18亿元，如以此参考，呈和科技要以现金 收购映日科技51%以上股权，或需要支付9.18亿元交易对价。而截至2024年9月末，呈和科技的货币资 金约4.71亿元，资产负债率约58.58%。留给市场的疑问是：呈和科技有无足够资金完成收购？ 映日科技曾在2022年冲击创业板上市，后撤回IPO申请。闯关创业板未果后，映日科技又"转战"新三 板，目前正申请挂牌。 映日科技主要产品之一 图片来源：映日科技公开转 ...

[Table_Info1] 呈和科技(688625) 基础化工 [Table_Date] 发布时间：2025-04-10 [Table_Title] 证券研究报告 / 公司点评报告 拟收购映日科技，多维度协同互补 [Table_Summary] 事件：据公司关于筹划重大资产重组暨签署《收购意向协议》的提示性 公告，公司及关联方正在筹划以现金方式收购映日科技合计不低于 51% 股权，预计交易完成后，公司将实现对映日科技的控股。映日科技 100% 股份的整体估值预计为人民币 18 亿元，最终交易价格以最终正式签署 的收购协议为准。 点评 拟收购映日科技不低于 51%股权，多维度协同互补 | [Table_Market] 股票数据 | 2025/04/09 | | --- | --- | | 6 个月目标价（元） | / | | 收盘价（元） | 48.35 | | 12 个月股价区间（元） | 29.83~48.35 | | 总市值（百万元） | 6,543.09 | | 总股本（百万股） | 135 | | A 股（百万股） | 135 | | B 股/H 股（百万股） | 0/0 | | 日均成交量（百万股） ...

呈和科技（688625.SH） 优于大市 成核剂国产替代有望提速，公司拟收购映日科技 2024 年营业收入稳中有升，业绩延续较快增长。呈和科技披露《2024 年度 业绩快报公告》，2024 年公司预计实现营业收入8.82 亿元，同比增长10.31%； 实现归母净利润 2.50 亿元，同比增长 10.64%。2024 年，公司通过各种途径 提升市场份额，并推进降本增效策略，实现营收和业绩稳健增长。 IPO 募投项目建成投产，公司成核剂产能实现翻倍。公司对募投项目的部分 产品产能进行调整优化，将增刚成核剂、β成核剂和合成水滑石中部分可共 用的设备调整至透明成核剂生产线，高附加值的透明成核剂的生产效率将有 所提升。14400 吨/年综合产能已通过呈和科技的技改项目于 2024 年 1 月完 成环评验收并顺利投产；14500 吨/年综合产能也已于 2024 年 11 月开始进行 生产调试，公司成核剂产能实现翻倍。 证券研究报告 | 2025年04月09日 拟现金收购映日科技，加快业务拓展。公司公告拟以现金方式收购芜湖映日 科技股份有限公司不低于 51%股权，映日科技 100%股份的整体估值预计为 18 亿元。映日科技 ...