这次电话会我们很荣幸的请到了公司的副总裁董事会秘书贺总 首席办公室主任、财务总监刘总、总办理这个主任李总三位领导来给大家共同举办这次见话会那接下来的时间我们先把时间交给贺总贺总有一个简短的开场发言各位同志们大家上午好 我是凯云科技副总裁孔密兼首席财务官贺荃飞欢迎各位参加凯云科技2024年三级报业绩交流会很高兴通过这个机会与各位投资者及行业专家进行交流在此我仅代表公司管理层衷心感谢大家一直以来对凯云科技的关注和支持首先我向各位投资者汇报一下凯云科技前三季度的整体经营情况 1到9月份公司实现营业收入10.1亿元同比增长0.82%实现规模净利润1.08亿元同比增长近20%规模扣费净利润1.10亿元同比增长16.3%其中三季度规模净利润环比增长超过200%同比增长超过26%销售净利润率达到了17.1% 环比提升近10个百分点在公司干扰处被纳入基彩的背景下公司能实现这样的业绩增长还是很不容易的这也体现出公司全体员工上下互动努力的结果金融企业基彩后最后的缴获是业绩增长的重要支撑1到9月份金融企业销售额从底下降7.3% 江湖比上半年缩短近29个百分点其中三季度单季度销量同比增长超过35%环比实现半倍增长安波斯销售模式变更后 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 22 日 [Table_Title] 公司经营效率提升明显，持续加大研发投入 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

证券研究报告 资料来源：Wind 凯因科技 (688687 CH) 金舒喜集采基本落地，利润充分释放 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 22 日│中国内地 生物医药 公司公布三季度业绩：收入 4.1 亿元，同比-5%，环比+8%；归母净利润 0.7 亿元，同比+27%，环比+224%。前三季度公司实现收入 10.1 亿元，同比 +1%；归母净利润 1.1 亿元，同比+20%。随着创新药凯力唯持续放量以及 金舒喜集采落地，公司利润快速增长，此外长效干扰素拓展慢乙肝适应症已 申报上市，有望 25 年内获批，我们维持对公司的"买入"评级。 金舒喜集采基本落地，安博司持续恢复 1）作为独家品种，金舒喜集采降价温和（降幅仅 21%）。截至 3Q24 超 90% 省份金舒喜集采开始执行，补标+集采带量+自然增长推动下当前产品销售 稳步增长；2）公司于 24 年初收回安博司代理，2Q24 交接结束后开始回归 正常销售轨道；3）得益于金舒喜集采和安博司收回代理，3Q24 公司销售 费用率环比下降 10pct（4Q23~3Q24 分别为 52/49/54/44%），利润得到充 分释放（3Q24 在研发费用同比增加 1 ...

证券研究报告 | 2024年10月23日 凯因科技（688687.SH） 优于大市 季度营收环比稳健增长，凯因益生治疗慢乙肝适应症上市申请获受理 季度营收环比稳健增长。2024Q1-3，公司实现营收10.11 亿元（同比+0.8%）， 归母净利润 1.08 亿元（同比+19.7%），扣非净利润 1.10 亿元（同比+16.3%）。 分季度看，2024Q1/2/3 公司分别实现营收 2.13/3.84/4.14 亿元（分别同比 +10.3%/+2.1%/-4.5%，Q3 单季度环比+7.8%），分别实现归母净利润 0.22/0.20/0.66 亿元（分别同比+4.8%/+17.7%/+26.5%，Q3 单季度环比 +224%）。 销售费用率持续改善。2024 年前三季度，公司实现销售毛利率 81.9%（同 比-1.4pp），预计主要由于核心产品金舒喜集采降价及产品收入结构变化所 致；销售/ 管理/ 研发费用率分别为 48.8%/8.6%/10.3% ，分别同比 -9.1pp/+1.6pp/+3.5pp，其中销售费用率改善预计主要由于金舒喜、复方甘 草酸苷系列等产品集采后整体销售投入占比降低，以及凯力唯销售增长带 ...

凯因科技（688687.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：10 月 21 日，凯因科技发布 2024 年三季度报告，2024 年前三季度 公司实现营业收入 10.11 亿元，同比+0.82%；实现归母净利润 1.08 亿元，同比 +19.74%。单三季度来看，公司实现营业收入 4.14 亿元，同比-4.51%，环比 +7.85%；实现归母净利润 6566 万元，同比+26.53%，环比+224.13%。 ➢ 派益生慢性乙肝适应症上市申请获受理。公司研发的创新型生物制品培集成 干扰素α-2 注射液（派益生）是经 PEG 修饰的重组集成干扰素，其中重组集成干 扰素是通过对十余种天然 α-干扰素亚型进行序列同源性比对，遵循同源序列最 高原则分析集成获得，活性比一般 α 型干扰素更高，半衰期长，适合一周一次给 药，具有较好的便利性，其兼备抗病毒、免疫调节作用，是追求慢性病毒性乙型 肝炎临床治愈的药物之一。公司开展的培集成干扰素 α-2 注射液 III 期临床研究 为多中心、随机、双盲、安慰剂对照临床试验，以评价培集成干扰素 α-2 注射液 治疗低复制期慢性 H ...

凯因科技 (688687.SH) 公司点评 证券研究报告 业绩简评 2024 年 10 月 21 日，公司发布 2024 年三季度报告，2024 年前三 季度公司实现收入 10.11 亿元，同比+1%；实现归母净利润 1.08 亿元，同比+20%；实现扣非归母净利润1.10亿元，同比+16%。分 季度看，2024 年第三季度公司实现收入 4.14 亿元，同比-5%；实 现归母净利润 0.66 亿元，同比+27%；实现扣非归母净利润 0.66 亿元，同比+24%。 经营分析 主营业务稳健增长，销售费用管控持续优化。伴随着"消除丙肝 公共卫生危害行动专项基金"在多省市的陆续启动，并结合全国 爱肝日"早防早筛,远离肝硬化"的主题、世界肝炎日"消除肝 炎，积极行动"的主题，公司在丙肝宣传教育、综合干预、筛 查、转介、诊断、治疗、学术交流、技术培训、能力建设和丙肝 患者关怀与救助方面持续投入资源。公司扎实推进战略落地和实 施，深化核心竞争力，实现主营业务的稳健增长和市场地位的进 一步巩固。2024年前三季度公司销售费用率为48.76%，同比减少 9.08 个百分点；前三季度公司净利率为 12.50%，同比增加 2.22 ...

北京凯因科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------|------------------------------ ...

证券代码：688687 证券简称：凯因科技 北京凯因科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 （2024 年半年度业绩说明会） - 1 - 北京凯因科技股份有限公司 关于 2024 年半年度业绩说明会召开情况说明 | --- | --- | --- | |------------------|-------------------------|----------------------------------------------------| | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ | 媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动类 | □新闻发布会 □路演活动 | | | 别 | □ | 现场参观 □一对一沟通 | | | □其他（电话会议） | | | 时间 | 2024 年 10 月 | 17 日 15:00-16:00 | | 地点 | 公司会议室 | | | 会议召开方式 | 网络文字互动方式 | | | | 董事长兼总裁 周德胜先生 | | | | | 副总裁、董事会秘书兼首席财务官 赫崇飞先生 | | 公司接待人员姓名 | 独立董事 杜臣先生 | | | | 独立董事 孙 ...

证券研究报告 凯因科技 (688687 CH) 派益生乙肝适应症上市申请受理 华泰研究 事件点评 2024 年 10 月 08 日│中国内地 生物医药 长效干扰素拓展乙肝适应症上市申请受理 9 月 30 日，凯因科技研制的创新型生物制品培集成干扰素α-2 注射液（派 益生）增加成人慢性乙型肝炎新适应症的上市许可申请获得国家药监局受 理。考虑到慢乙肝患者人群庞大，而长效干扰素为乙肝功能性治愈基石疗法， 竞争格局良好，我们看好派益生顺利获批并快速放量，拉动公司业绩增长。 我们预计公司 24-26 年归母 1.4/1.9/2.6 亿元，对应 EPS 为 0.8/1.1/1.5 元。基于 SOTP 法给予公司估值 63 亿元，对应目标价 36.93 元，维持"买 入"评级。 长效干扰素为当前乙肝基石疗法 乙肝新药研发临床数据显示，在于各类抗病毒药物联用中，长效干扰素都有 望将乙肝功能性治愈率大幅提升（与 NAs 联用治愈率可达 20-30%，过往单 药疗法 3-7%），因此其被公认为当前乙肝治愈的基石药物。"珠峰计划"大 样本真实世界研究中，长效干扰素+Nas 联用 48 周达到 33%临床治愈率， 我们认为新疗法展 ...

公 司 报 告 公 司 半 年 报 点 评 证 券 研 究 报 告 凯因科技(688687.SH) 凯力唯保持快速放量，长效干扰素报产在即 推荐 ( 维持) 事项： 股价:22.37元 | --- | --- | |------------------------|----------------------------------| | 行业 | 医药 | | 公司网址 | www.kawin.com.cn | | 大股东 / 持股 | 北京松安投资管理有限公司 /22.46% | | 实际控制人 | 周德胜 | | 总股本 ( 百万股 ) | 171 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 171 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 38 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 38 | | 每股净资产 ( 元 ) | 10.26 | | 资产负债率 (%) | 26.7 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】凯因科技（688687.SH）*年报点评*23 年金舒喜集采落地，长效干扰素报产在即*推荐 20240410 【平安证券】凯因科技（688687 ...