2024 年 04 月 26 日 新兴铸管（000778.SZ） 业绩短期承压，铸管需求有望扩张 事件：公司发布 2024 年一季度报告。公司一季度实现营业收入 91.24 亿元，同比减少 23.01%； 归属于母公司所有者的净利润 1.71 亿元，同比减少 49.9%；基本每股收益 0.0428 元，同比减 少 49.94%。 相关研究 1、《新兴铸管（000778.SZ）：业绩降幅收窄，多业务加 速推进》2024-04-11 2、《新兴铸管（000778.SZ）：业绩同比回落，多项业务 加速推进》2023-10-24 3、《新兴铸管（000778.SZ）：业绩降幅有限，产销规模 有望高增》2023-08-22 证券研究报告 | 季报点评 业绩短期承压，一季度毛利率回落。公司 2024Q1 实现归母净利 1.71 亿元，同比下降 49.9%， 环比下降 34.73%；2024 年一季度钢价普遍回落，钢企盈利比例低位运行，公司业绩短期承压， 与行业盈利趋势一致。公司 2023Q2-2024Q1 逐季销售毛利率分别为 6.18%、6.50%、7.93%、 4.99%，逐季销售净利率分别为 4.15%、2.29% ...

新兴铸管股份有限公司 1. 董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 一、主要财务数据 （二）非经常性损益项目和金额 □ 适用 不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □ 适用 不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|------------------------|-------|----------|--------------------------------------| | | | | | | | | 报表项目 | | 变动比例 | 变动原因 | | 货币资金 | | | -34.70% | 现汇回款比例低于现汇支出比例 | | | 应收款项融资 | | 62. ...

业绩追随行业有所下滑，期间费用率下降显著 ——新兴铸管（000778.SZ）2023 年年报业绩点评 事件：公司发布 2023 年年报，全年实现营业收入 432.53 亿元，同比-9.44%， 归母净利润 13.51 亿元，同比-19.40%，扣非后归母净利润 8.31 亿元，同比 -38.75%。2023 年 Q4 实现营业收入 69.32 亿元，同比-25.33%，环比-41.26%， 归母净利润 2.62 亿元，同比-12.20%，环比+4.38%，扣非后归母净利润 1.01 亿元，同比-35.94%，环比-55.11%。2023 年公司现金分红总额为 2.39 亿元， 现金分红比例为 17.71%。 2024 年公司金属制品产量目标为 947 万吨：2023 年公司铸管及其他铸造产品 产量为 282.8 万吨，同比-5.29%，普钢产品产量为 363.2 万吨，同比+11.27%， 优特钢产量为 211.65 万吨，同比-2.01%。2024 年公司金属制品产量目标为 947 万吨，较 2023 年经营目标（966 万吨）微降 1.97%。 2023 年公司期间费用率降至 3.87%，创近 11 年来 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 -10% 3% 17% 30% 44% 57% -15% -7% 0% 8% 16% 23% 2023-04 2023-09 2024-02 股票绝对涨幅和相对涨幅 新兴铸管价格涨幅 新兴铸管相对指数涨幅 -10% -7% -4% -1% 3% 6% 22A 23A 24E 25E 26E 利润率趋势 收入增长率(%) EBIT/销售收入(%) 2% 3% 4% 5% 6% 7% 22A 23A 24E 25E 26E 回报率趋势 净资产收益率(%) 投入资本回报率(%) 82% 86% 90% 94% 99% 103% 26733 27054 27374 27694 28015 28335 22A 23A 24E 25E 26E 净资产(现金)/净负债 净负债(现金)(百万) 净负债/净资产(%) 公 司 更 新 报 告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------|- ...

新兴铸管（000778）2023 年报点评 推荐（下调） 事项： 评论： 风险提示：下游需求订单不及预期，上游原材料价格大幅波动。 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|--------|--------|--------|--------| | | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入 ( 百万 ) | 43,253 | 45,136 | 48,147 | 51,106 | | 同比增速 (%) | -9.4% | 4.4% | 6.7% | 6.1% | | 归母净利润 ( 百万 ) | 1,351 | 1,444 | 1,534 | 1,714 | | 同比增速 (%) | -19.4% | 6.9% | 6.2% | 11.8% | | 每股盈利 ( 元 ) | 0.34 | 0.36 | 0.38 | 0.43 | | 市盈率 ( 倍 | ) 12 | 11 | 10 | 9 | | 市净率 ( 倍 ) | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | | 资 ...

事件：公司发布 2023 年度报告。报告期内公司实现营业收入 432.53 亿元，同比下 降 9.44%。实现归属于上市公司股东的净利润 13.51 亿元，同比下降 19.40%。实 现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 8.31 亿元，同比下降 38.75%。 基本每股收益为 0.3385 元。拟向全体股东每 10 股派发现金红利 0.60 元(含税)。 业绩降幅收窄，四季度毛利率回升。公司 2023 年实现归母净利 13.51 亿元，同比下 降 19.40%，较前三季度归母净利降幅收窄 1.56pct，2023Q4 实现归母净利 2.62 亿 元，同比下降 12.20%；2023 年钢铁企业普遍面临需求转弱、原料成本高企等因素 影响，公司归母利润降幅有限，展现出公司具备一定抗周期能力。公司 2023Q1-Q4 逐季销售毛利率分别为 5.25%、6.18%、6.50%、7.93%，逐季销售净利率分别为 3.03%、4.15%、2.29%、3.72%，四季度公司毛利率及净利率显著回升，受益于基 建及水利建设景气预期，后续销售毛利率有望逐步向上修复。 产销量显著增长，产能挖潜空间大。2023 年公司金 ...

2 新兴铸管股份有限公司 2023 年年度报告全文 日 录 | --- | --- | |-------|--------------------------------| | | | | | 第一节 重要提示、目录和释义 . | | | 第二节 公司简介和主要财务指标. | | | 第三节 管理层讨论与分析 | | | 第四节 公司治理 | | | 第五节 环境和社会责任. | | | 第六节 重要事项 . | | | 第七节 股份变动及股东情况. | | | 第八节 优先股相关情况. | | | 第九节 债券相关情况 | | | 第十节 财务报告 | 3 新兴铸管股份有限公司 2023 年年度报告全文 备查文件目录 新兴铸管股份有限公司 2023 年年度报告全文 新兴铸管股份有限公司 2023 年 年 度 报 告 2024 年 04 月 1 新兴铸管股份有限公司 2023 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人何齐书、主管会计工作负责人王 ...

新兴铸管股份有限公司 2023 年第三季度报告 1 □是 否 新兴铸管股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中 财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 一、主要财务数据 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 （二） 非经常性损益项目和金额 2 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------|----------------------|---------------|-------| | 项目 | 本报 ...

证券代码:000778 证券简称:新兴铸管 新兴铸管股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|--------------------------|--------------------| | | | 编号:2023-07 | | 投资者关系活动 | 分析师会议 | | | 类别 | 业绩说明会 | | | | 路演活动 | | | | | | | | (请文字说明其他活动内容) | | | 参与单位名称及 | | | | 人员姓名 | | | | 时间 | ) 下午 15:00~16:30 | | | 地点 | | https://ir.p5w.net | | | 2023 年半年度业绩说明会 | | 上市公司接待人 1、党委书记、董事长 何齐书 员姓名 2、董事、总经理 刘涛 3、总会计师 王艳 4、独立董事 温平 5、董事会秘书 潘贵豪 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、作为一名长期投资者请问铸管各位领导,在中报中提到 攻下多个重点大项目,能详细介绍一下吗?这样也可以给广大投 资者一 ...

新兴铸管股份有限公司 2023 年半年度报告全文 35、租赁负债 37、股份支付 本公司的股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。 2． 权益工具公允价值的确定方法 对于授予的存在活跃市场的期权等权益工具，按照活跃市场中的报价确定其公允价值。对 于授予的不存在活跃市场的期权等权益工具，采用期权定价模型等确定其公允价值，选用 的期权定价模型考虑以下因素：（1）期权的行权价格；（2）期权的有效期；（3）标的股 份的现行价格；（4）股价预计波动率；（5）股份的预计股利；（6）期权有效期内的无风 险利率。 在确定权益工具授予日的公允价值时，考虑股份支付协议规定的可行权条件中的市场条件 和非可行权条件的影响。股份支付存在非可行权条件的，只要职工或其他方满足了所有可 行权条件中的非市场条件（如服务期限等），即确认已得到服务相对应的成本费用。 3． 确定可行权权益工具最佳估计的依据 等待期内每个资产负债表日，根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估 计，修正预计可行权的权益工具数量。在可行权日，最终预计可行权权益工具的数量与实 际可行权数量一致。 4． 会计处理方法 以权益结算的股份支付，按授予 ...