股 票 研 究 [Table_industryInfo] 电子元器件/信息科技 [ Table_Main[华ITnaf 天bol]e 科_Ti技tle]( 002185) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩回暖信号显著，先进封装规模提振 目标价格： 11.76 上次预测： 11.76 公 ——华天科技年报业绩点评 当前价格： 7.87 司 舒迪(分析师) 陈豪杰(研究助理) 2024.04.28 更 021-38676666 021-38038663 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 shudi@gtjas.com chenhaojie026733@gtjas.com 证书编号 S0880521070002 S0880122080153 52周内股价区间（元） 5.85-10.07 报 总市值（百万元） 25,219 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 3,204/3,204 受市场需求回暖，公司利润逐季显著修复，随着市场景气度回升、新客户拓展及新扩 流通 B股/H股（百万股） 0/0 流通股比例 100% 产产能释放，未来成长空间广阔。 日均成交量（百万股 ...

天水华天科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 □是 否 证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2024-025 天水华天科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|--------------------- ...

2024年04月09日 公司研究●证券研究报告 华天科技（ ） 公司快报 002185.SZ 电子 | 集成电路Ⅲ 产能与技术共振，促先进封装渗透持续增长 投资评级 增持-A(维持) 股价(2024-04-09) 7.82元 投资要点 营收逐季向好，封装量同比增长超10%。2023年，集成电路行业总体呈现出一季 交易数据 度回落探底，二季度开始逐步回暖的态势，公司积极应对竞争加剧导致封装价格下 总市值（百万元） 25,059.07 滑的不利市场环境，公司销售收入逐季向好，2023Q1-Q4 营收分别为 流通市值（百万元） 25,053.32 22.39/28.50/29.80/32.30亿元。2023年，公司共完成集成电路封装量469.29亿只， 总股本（百万股） 3,204.48 同比增长11.95%，晶圆级集成电路封装量127.30万片，同比下降8.38%；由于 流通股本（百万股） 3,203.75 行业竞争加剧，产品封装价格下降，导致公司经营业绩同比下降。公司实现营业收 12个月价格区间 10.50/6.17 入112.98亿元，同比下降5.10%，实现归属于上市公司股东的净利润2.26亿元， 一年股 ...

证券研究报告 电子 报告日期：2024年04月 03日 周期下行业绩暂承压，先进封装产能持续扩大 ——华天科技（002185.SZ）2023 年报点评报告 华龙证券研究所 事件： 2024 年 4 月 2 日，公司发布 2023 年年报：2023 年，公司实现营 投资评级：增持（首次覆盖） 业收入112.98亿元，同比下降5.1%；实现归母净利润2.26亿元，同比 最近一年走势 下降69.98%。 观点：  半导体周期下行拖累业绩，年内非经常性损益变动较多。2023年， 全球半导体仍处下行周期，公司所在集成电路封测行业产品价格下 滑较多，公司经营业绩同比下降。报告期内，公司集成电路业务收 入占比仍超 99%，为公司核心业务，共完成集成电路封装 469.29 亿只，同比增长11.95%，晶圆级集成电路封装127.3万平片，同比 下降 8.38%，公司实现营业收入 112.98 亿元，同比下降 5.1%。受 主要产品价格下滑影响，公司集成电路业务毛利率9.16%，较去年 下滑8.1pct，导致归母净利润下滑69.98%至2.26亿元。分季度看， 市场数据 公司一至四季度实现营收分别为22.39/28.5/29. ...

电子/半导体 公 司 研 华天科技（002185.SZ） 2023Q4 业绩同环比高增，2024 年营收目标稳健增长 究 2024年04月03日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 王宇泽（联系人） luotong@kysec.cn wangyuze@kysec.cn 日期 2024/4/3 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790123120028 当前股价(元) 8.01  公司2023Q4业绩同环比高速增长，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 11.03/5.65 公司发布 2023 年年度业绩报告，公司 2023 年实现营业收入 112.98 亿元，同比 司 信 总市值(亿元) 256.68 -5.1%；归母净利润2.26亿元，同比-69.98%；扣非净利润-3.08亿元，同比-216.69%。 息 流通市值(亿元) 256.62 其中，2023Q4营业收入实现32.3亿元，同比+16.21%，环比+8.4%；归母净利润 更 总股本(亿股) 32.04 1.43 亿元，同比+189.2%，环比+617.49%；扣非净利润-0.2 亿元，同比+0. ...

天水华天科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 天水华天科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 04 月 1 天水华天科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人肖胜利、主管会计工作负责人宋勇及会计机构负责人（会计主管人员）裴 永亮声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现 取决于市场状况变化等多种因素，存在一定的风险，投资者及相关人士均应当对此保持足 够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素 1、受半导体行业景气状况影响的风险 公司经营业绩与半导体行业的景气状况紧密相关，半导体行业发展过程中的波动使公 司面临一定的行业经营风险。另外，随着集成电路封装测试行业的竞争越来越激烈，也将 ...

天水华天科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2023-028 天水华天科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期 本报告期比上年同期 年初至报告期末 年初至报告期末比 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|---- ...

天水华天科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 1 天水华天科技股份有限公司 2023 年半年度报告 2023 年 8 月 天水华天科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人肖胜利、主管会计工作负责人宋勇及会计机构负责人(会计主管人员)裴永 亮声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素： 1、受半导体行业景气状况影响的风险 公司经营业绩与半导体行业的景气状况紧密相关，半导体行业发展过程中的波动使公 司面临一定的行业经营风险。另外，随着集成电路封装测试行业的竞争越来越激烈，也将 加大公司的经营难度。 2、产品生产成本上升的风险 公司主要原材料的价格变化及人力成本的上升，会给公司成本控制带来一定困难。 3、技术研发与新产品开发失败的风险 集成电路市场的快速发展和电子产品的频繁更新换代，使得公司 ...

天水华天科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2023-016 天水华天科技股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|--------------------- ...

天水华天科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 天水华天科技股份有限公司 2022 年年度报告 2023 年 03 月 1 天水华天科技股份有限公司 2022 年年度报告全文 2022 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人肖胜利、主管会计工作负责人宋勇及会计机构负责人(会计主管人员)裴永 亮声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，能否实现 取决于市场状况变化等多种因素，存在一定的风险，投资者及相关人士均应当对此保持足 够的风险认识，并且应当理解计划与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素 1、受半导体行业景气状况影响的风险 公司经营业绩与半导体行业的景气状况紧密相关，半导体行业发展过程中的波动使公 司面临一定的行业经营风险。另外，随着集成电路封装测试行业的竞争越来越激烈，也将 加大公 ...