信立泰 [Table_StockNameRptType] （002294.SZ） | --- | --- | --- | |-------------------------------------------|--------------|---------------------------------------------------------------| | | | 公司点评 | | 24H1 | | 产品增收恢复超预期，创新产品渐入佳境 | | [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） | | 主要观点： | | 报告日期： 2024-8-27 | | ⚫[Table_Summary] 事件 | | [Table_BaseData] 收盘价（元） | 29.34 | 2024 年 8 月 27 日，信立泰发布 2024 年中报业绩，公司实现营业 | | 近 12 个月最高/最低（元） | 33.52/23.01 | 收入 20.43 亿元，同比+21.28%；归母净利润 3.44 亿元，同比 | | 总股本（百万股） | 1114.8 | +1.92%；扣非归母净利润 3.34 亿元， ...

信立泰(002294) / 化学制药 / 公司点评 / 2024.08.26 信立坦渠道拓展顺利，研发管线丰富 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-26 | | 收盘价(元) | 27.82 | | 流通股本(亿股) | 11.15 | | 每股净资产(元) | 7.03 | | 总股本(亿股) | 11.15 | 最近 12 月市场表现 -15% -7% 1% 9% 17% 25% 信立泰 沪深300 分析师 张文录 SAC 证书编号：S0160517100001 zhangwenlu@ctsec.com 分析师 赵则芬 SAC 证书编号：S0160524040003 zhaozf@ctsec.com 相关报告 1. 《高血压产品布局完善，仿制药负面 影响削弱》 2024-03-27 2. 《泰嘉中标单价略有下行，研发进展 顺利》 2023-08-25 3. 《信立坦加速渠道下沉，新产品蓄势 待发》 2023-03-29 证券研究报告 事件：2024 年上半年，信立泰实现营收 20.4 ...

深圳信立泰药业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 深圳信立泰药业股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 深圳信立泰药业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人叶宇翔、主管会计工作负责人孔芸及会计机构负责人（会计 主管人员）孔芸声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计 划、预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因 素：可能存在研发失败、政策变化带来的价格下降、成本上升等风险。有关 风险因素及应对措施已在本报告"管理层讨论与分析"部分予以描述，敬请 投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 深圳信立泰药业股份有限公司 ...

证 券 研 究 报 告 信立泰(002294)深度研究报告系列二 推荐(维持) 国产慢病新药龙头的价值再探讨 目标价:41.7 元 ❖ 当前市场对信立泰的分歧。2021-2024 年至今,我们看到尽管公司几款重磅创 新药的研发进度稳步推进,同时早期产品梯队也在不断丰富,但是股价却经历 了三年震荡。表观上是市场对信立泰估值的分歧,但背后核心还是对业绩兑现 时间节点、兑现程度以及创新产品管线价值的争论,具体则包括:市场认为公 司业绩迟未兑现、对部分创新品种价值的争论、对公司早期创新管线的忽视三 个方面。 ❖ 创新产品管线迎新周期。多款产品进入商业化阶段:1)恩那度司他:国内 HIF-PHI 潜在最优,医保准入后有望快速放量。2)S086:诺欣妥集采后,S086 或具有更好的放量潜力。3)SAL0107/SAL0108:丰富高血压用药方案,强化 协同效应。4)特立帕肽:加速市场认知,"老药"焕发新生机。5)SAL003: 国产 PCSK9 单抗,有望实现每月给药。早期管线中也不乏全球 first in class 产品:1)JK07:2024 年内 II 期中期数据展示值得重点关注;2)SAL0130: 全球首个 ...

公司报告 | 年报点评报告 信立泰（002294） 证券研究报告 2024年05月 06日 投资评级 2023 年业绩基本稳定，2024 年 Q1 收入增长回正 行业 医药生物/化学制药 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 31.35元 事件： 目标价格 元 公司发布 2023 年年度报告，2023 年公司实现营业收入 33.65 亿元，同比 下降3.35%；归母净利润5.8亿元，同比下降8.95%；扣非归母净利润5.26 基本数据 亿元，同比下降4.73%。公司发布2024年一季度公告，实现营业收入10.91 A股总股本(百万股) 1,114.82 亿元，同比增长22.92%；归母净利润为2.00亿元，同比降低5.06%；扣非 归母净利润2.01亿元，同比增长5.87%。 流通A股股本(百万股) 1,114.57 A股总市值(百万元) 34,949.50 增加销售力度，推动产品快速入院 流通A股市值(百万元) 34,941.64 在2023年，公司的销售费用达到10.16亿元，销售费用率为30.18%。2024 每股净资产(元) 7.38 年第一季度，销售费用率为34.56%，同比上升3.62pt，主要 ...

信立泰20240424_智能速览 2024年04月24日 23:11 关键词 华创证券 投资决策 责任 专家发言 会议内容 医药 信立泰 一季度 收入增速 股价 销售费用 专利挑战 适应 症拓展 临床试验 高血压 复方制剂 销售峰值 基层医院 集采 固定复方制剂 全文摘要 影响。田丰的刘一博询问了关于口服药物临床实验的节奏和S086获批的预期时间。 章节速览 00:00信立泰24年一季报电话会 ● 04:31 公司一季度业绩增长及产品进展 一季度收入增长23%，创新药增长明显；恩纳罗接入医院数量增加；信地产、信利产增长稳定；泰家情 况持平；利润增长与收入不匹配；产品进展顺利，部分产品预计在630前获批。公司基本面已发生较大 变化，未来需稳步前进并兑现投资者预期。 ● 13:14 华创医药销售费用增长主要体现在哪些方面 华创医药销售费用在一季度增长约1亿，主要体现在团队重新架构调整、新产品上市、销售人员增加、 恩纳罗产品投资增大、推广费用增加等方面。 ● 16:20 研发支出及投保资金问题 中信建投医药研究员沈毅提问关于研发支出的绝对值水平和费用率水平，以及投保资金的体量。许博介 绍了近年来研发支出的情况和资本 ...

证券研究报告 | 季报点评 2024年04月23日 信立泰（002294.SZ） 收入略超预期，创新药商业化渐入佳境 信立泰发布 2024年一季报。公司2024年一季度实现营业收入10.91亿元，同 买入（维持） 比增长22.92%；实现归母净利润2.00亿元，同比下滑5.06%；实现扣非归母净 股票信息 利润2.01亿元，同比增长4.50%。 行业 化学制药 观点：收入略超预期，创新药商业化渐入佳境。 前次评级 买入 收入端，2024Q1同比2023Q1增速为22.92%、环比2023Q4增速为20.01%， 4月22日收盘价(元) 28.80 趋势向好；信立坦营收增长、恩那罗进入医保，加速推进医院准入；利润端，2024Q1 总市值(百万元) 32,106.72 同比2023Q1下滑5.06%，政府补助同比减少1587.5万元；扣非净利润同比增速 为4.50%符合预期。我们预计利润增速慢于收入的原因是重点进行产品学术推广 总股本(百万股) 1,114.82 活动，销售费用同比增加 37.31%；此外积极推进研发，研发费用同比增长 其中自由流通股(%) 99.98 38.95%。 30日日均成交量(百万股) ...

深圳信立泰药业股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：002294 证券简称：信立泰 公告编号：2024-021 深圳信立泰药业股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 □会计政策变更 □会计差错更正 □同一控制下企业合并 其他原因 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|------------------|--------------- ...

公司研 究 证 券研究 报 告 化学制剂 2024年04月19日 信 立泰（002294）2023年报点评 推 荐 （维持） 目标价：40.4元 业绩符合预期，看好 2024 年创新管线收获 当前价：28.1元 事项： 华创证券研究所  近日，公司披露2023年年报，2023年全年公司营业收入为33.65亿（-3.35%）， 证券分析师：郑辰 归母净利润为5.80亿元（-8.95%），扣非净利润为5.26亿（-4.73%）；23Q4营 业收入为 9.09亿元（-2.68%），归母净利润为1.01亿元（+3.51%)，扣非净利 邮箱：zhengchen@hcyjs.com 润为1.01亿元（+18.82%），业绩符合预期。 执业编号：S0360520110002 联系人：朱珂琛 评论： 邮箱： zhukechen@hcyjs.com  泰嘉收入下滑致23年业绩承压，存量风险基本释放。根据公司年报，2023年 公司制剂收入26.5亿元（-10%），在仿制药方面，泰嘉续标后单价下降，此外 公司基本数据 受到天津、福建等地区续约未中标的影响，收入、利润贡献下降，导致全年业 总股本(万股) 111,481.65 绩 ...

信[Ta立ble泰_S（tock 0N 0am 2e 2R 9p 4tT .y Spe Z] ） 公司研究/公司点评 23FY 符合预期 Q4 恢复明显，创新转型出海进程兑现 投资评级：买入（维持） 主要观点： [Table_Rank] 报告日期： 2024-4-1 ⚫[ T事ab件le _Summary] 2024 年 3 月 26 日，信立泰发布 2023 年年报，公司实现营业收入 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 32.23 33.65亿元，同比-3.35%；归母净利润5.80亿元，同比-8.95%；扣 近12个月最高/最低（元） 37.79/23.50 非净利润5.26亿元，同比-4.73%。其中23Q4，公司实现营业收入 总股本（百万股） 1115 9.09亿元，同比-2.64%；归母净利润1.01亿元，同比+3.51%；扣 流通股本（百万股） 1115 非净利润1.01亿元，同比+18.52%，四季度扣非恢复明显。 流通股比例（%） 99.98 总市值（亿元） 324.5 ⚫ 点评 流通市值（亿元） 321.8 ✓ 成本控制度过经营阵痛，集采降价影响陆续出清 [公Ta司ble价_C格 ...