2024年4月1日 公司研究 期待恩那罗商业化放量，即将进入产品收获期 ——信立泰（002294.SZ）2023 年年报点评 要点 买入（维持） 当 前价：29.11元 事件：公司发布2023年年报，实现营业收入33.65亿元，同比-3.35%；归母净 利润5.80亿元，同比-8.95%；扣非归母净利润5.26亿元，同比-4.73%；经营 性净现金流8.39亿元，同比-13.53%；EPS（基本）0.52元。业绩低于市场预 作者 期。 分析师：张瀚予 点评： 执业证书编号：S0930523070010 021-52523861 2023年年底恩那罗®纳入医保，期待商业化放量。 创新药恩那罗®（药品通用 zhanghanyu@ebscn.com 名：恩那度司他片），主要用于非透析的成人慢性肾脏病患者的贫血治疗，2023 年通过谈判首次纳入国家医保目录，为国家医保乙类药品。该药是国内上市的新 市场数据 一代缺氧诱导因子脯氨酰羟化酶抑制剂（HIF-PHI）药物。具有达标率高、升速 总股本(亿股) 11.15 超标率低、血栓风险小等特点。此外，还具有一天一次口服给药、用药依从性好， 总市值(亿元)： 324.52 一 ...

2024年03月28日 公司研究●证券研究报告 信立泰（ ） 公司快报 002294.SZ 医药 | 化学制剂Ⅲ 创新营收贡献增强，降压管线进入密集收获期 买入-A(维持) 投资评级 股价(2024-03-28) 28.87元 投资要点 全年业绩略有承压，Q4营收环比逐步向好。公司发布2023年年报：（1）2023 交易数据 年，公司实现营收33.65亿元（-3.35%，同增，下同），归母净利润5.80亿元 总市值（百万元） 32,184.75 （-8.95%），扣非归母净利润5.26亿元（-4.73%）。公司全年业绩略有下滑，主 流通市值（百万元） 32,177.51 要受泰嘉续标降价及天津、福建等地丢标影响。费用端看，公司销售费用、管理费 总股本（百万股） 1,114.82 用、研发费用分别为10.16亿元（-7.20%）、2.87亿元（+20.64%）、4.09亿元 流通股本（百万股） 1,114.57 （-23.34%），对应费用率分别为30.18%（-2.34pp）、8.52%（+1.46pp）、12.16% 12个月价格区间 37.53/25.93 （-3.70pp）。公司费用管控合理有效，管理 ...

[Table_Page] 年报点评|化学制药 证券研究报告 [信Table_立Title] 泰（002294.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 27.38元 短期业绩扰动，创新产品落地驱动新增长 合理价值 36.74元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-27 ⚫ 公司发布2023年年度报告：公司2023年实现营收33.65亿元(-3.4%， [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 以下均按同比口径)，归母净利润5.80亿元(-9.0%)，扣非净利润5.26 亿元(-4.7%)，经营性现金流净额为8.39亿元(-13.5% )。公司单四季度 10% 2% 实现营收9.09亿元(-2.6%)，归母净利润1.01亿元(+3.5%)，扣非净利 -6%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 润1.01亿元(+18.5%)，经营性现金流净额为3.04亿元(+12.3%)。 -14% ⚫ 聚焦慢病领域，创新产品营收占比持续提升。分板块看：（1）公司2023 -22% 年制剂业务实现收入 ...

深圳信立泰药业股份有限公司 2023 年年度报告全文 深圳信立泰药业股份有限公司 2023 年年度报告 (A) SALUBRIS 信立泰 2024 年 3 月 1 深圳信立泰药业股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人叶宇翔、主管会计工作负责人孔芸及会计机构负责人（会计 主管人员）孔芸声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确 性、完整性无法保证或存在异议。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计 划、预测与承诺之间的差异。 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年03月26日 信立泰（002294.SZ） 收入利润符合预期，降压药商业化矩阵即将形成 信立泰发布 2023年年报。公司2023 年年实现营业收入33.65 亿元，同比下滑 买入（维持） 3.35%；实现归母净利润5.80亿元，同比下滑8.95%；实现扣非归母净利润5.26 亿元，同比下滑4.73%。 股票信息 单独看Q4，实现营业收入9.09亿元，同比下滑2.64%；实现归母净利润1.01亿 行业 化学制药 元，同比增长3.51%；实现扣非归母净利润1.01亿元，同比增长18.52%。 前次评级 买入 观点：收入利润符合预期，降压药商业化矩阵即将形成。 2023全年收入和归母净利润受氯吡格雷（泰嘉）续标降价&部分地区续约未中标 3月25日收盘价(元) 27.10 等负向影响，但基于阿利沙坦酯高度用药粘性下的持续放量，收入利润略下滑符 总市值(百万元) 30,211.53 合预期。拆分来看23Q4收入环比23Q3增长17.7%趋势向好，新上市特立帕肽 总股本(百万股) 1,114.82 注射液已在等级医院渠道占据70%以上PTD份额、恩那罗已纳入国家医保目录。 叠加2 ...

证券代码：002294 证券简称：信立泰 深圳信立泰药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20231115 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投 资 者 关 □新闻发布会 □路演活动 系 活 动 类 别 □现场参观 √其他（投资者网上集体接待日） 活 动 参 与 “2023 年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日”参与者 人员 时间 2023 年11 月 15 日 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用 地点 网络远程的方式召开 网络远程方式 形式 上 市 公 司 董事、董事会秘书杨健锋，财务负责人孔芸 接 待 人 员 姓名 主要交流内容： ...

证券代码：002294 证券简称：信立泰 编号：2023-050 深圳信立泰药业股份有限公司 关于参加 2023 年深圳辖区上市公司 投资者网上集体接待日活动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 为进一步加强与投资者的互动交流，深圳信立泰药业股份有限公司（下称“公 司”）将参加由深圳证监局指导、深圳上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 联合举办的“2023 年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日”活动，现将相关 事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演”网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演APP，参 与本次互动交流，活动时间为2023 年 11月 15 日（周三）15:30-17:00。 届时公司高管将在线就公司业绩、公司治理、发展战略、经营状况等投资者 关心的问题，与投资者进行沟通与交流，欢迎广大投资者踊跃参与！ ...

深圳信立泰药业股份有限公司 2023 年第三季度报告 证券代码：002294 证券简称：信立泰 公告编号：2023-049 深圳信立泰药业股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------|-----------------|-----------------|---------------- ...

深圳信立泰药业股份有限公司2023年半年度报告全文 深圳信立泰药业股份有限公司 2023 年半年度报告 2023 年 08 月 ...

证券代码：002294 证券简称：信立泰 深圳信立泰药业股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：20230614 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投 资 者 关 □新闻发布会 □路演活动 系 活 动 类 别 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 中信证券 甘坛焕，博闻投资 曾元丰，富鑫资本 王诗阳，鸿铭资 活 动 参 与 本 王灿，敦和资管 叶施，和谐汇一 陈倩慧，兴海荣投资 普开良， 人员 希瓦资产 田闯，东方证券自营 刘迎等 时间 2023 年 6 月 14 日 地点 深南大道 6009 号 NEO 绿景广场 B 座 37 层公司总部办公室 形式 现场会议 上 市 公 司 董事、董事会秘书杨健锋 接 待 人 员 姓名 主要交流内容： 杨：大家好，先对公司近况进行简要介绍。肾性贫血的小分子 新药恩那罗近期已经获批，接下来的工作重心是挂网、申请医保谈 判、医院准入等。同时上市前的推广工作和专职团队建设我们已经 交 流 内 容 在开展，此外公司在肾科有百来人的信立坦专职团队，也同时兼职 及 具 体 问 推广恩那罗。 答记录 研发进展方面，短期看 119 计划向美国 FDA 申请 ...