法律意见书 北京市君致律师事务所 关于维信诺科技股份有限公司 2024 年第一次临时股东大会的法律意见书 致：维信诺科技股份有限公司 北京市君致律师事务所（以下简称"本所"）接受维信诺科技股份有限公司 （以下简称"公司"）的委托，指派律师出席于 2024 年 2 月 22 日下午 14:30 召 开的公司 2024 年第一次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）；本所依 据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称 "《股东大会规则》"）等现行法律、法规和其他规范性文件及《公司章程》的 规定，特就公司本次股东大会相关事宜，出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的有关公司召开本次股东大 会的文件，听取了公司就有关事实的陈述和说明，出席了公司本次股东大会。公 司承诺其所提供的文件和所作的陈述和说明是完整、真实和有效的，无任何隐瞒、 疏漏之处。 本所律师仅根据本法律意见书出具日以前发生的事实及本所律师对该事实的 了解对公司本次股东大会所涉及的相关法律问题发表法律意见。本法律意见书仅 供公司为本 ...

Investment Rating - The report initiates coverage with an "Outperform" rating for Visionox (002387 CH) [4][10]. Core Views - The OLED industry is entering an upcycle, with expectations of rising prices and improved capacity utilization leading to a gradual recovery in operating profits. The projected operating profit margins for 2025 are 4% for the listed company, 12% for Hefei Visionox, and 9% for consolidated operations, approaching the margins of comparable companies [2][10]. - The ViP technology, a proprietary RGB self-alignment pixelization technology, significantly enhances product performance while reducing costs. This technology is expected to lower cash costs as domestic material breakthroughs continue [1][71]. Demand and Supply Dynamics - Demand for OLED displays is driven by the continuous penetration of smartphones, with OLED penetration rates expected to reach 61% by 2025. The report anticipates that global smartphone shipments will grow by 3% in 2024, with a notable increase in the adoption of OLED in lower-end models [5][7][16]. - The supply side indicates that domestic manufacturers are making progress in replacing imports, although capacity increases are limited in the medium term. The report highlights that the domestic market share of AMOLED smartphone panels has reached 45% as of Q3 2023, with Visionox holding a 10% share [28][53]. Financial Projections - The report forecasts revenues of RMB 5.87 billion, RMB 8.12 billion, and RMB 9.32 billion for the years 2023, 2024, and 2025, respectively, with a significant recovery in net profit expected by 2025 [10][69]. - The target price for Visionox is set at RMB 11, corresponding to a 2x price-to-book ratio for 2025, indicating a potential upside from the current price of RMB 7.20 [2][10]. Technology and Innovation - Visionox is focusing on the development of Micro LED technology, which is expected to become a key player in the AR market. The company has invested in a leading Micro LED firm, which has achieved significant production milestones [11][76]. - The ViP technology not only enhances the effective luminous area and pixel density but also allows for a significant increase in device lifespan and brightness, while reducing preparation costs [71][76]. Strategic Partnerships - Visionox maintains close collaborations with leading domestic smartphone manufacturers, which positions the company to benefit from the increasing market share of its core clients. The return of Huawei to the market is expected to further boost OLED demand [10][68].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" [2] Core Viewpoints - The OLED panel market has seen a recovery in prices after a challenging period, with a slight increase in prices expected due to rising demand and tight supply conditions [1] - The acquisition of a 40.91% stake in Hefei Visionox is progressing smoothly, which will allow the company to consolidate its financials and expand its revenue base [3] - The penetration of domestic OLED screens is increasing, with strong demand for foldable screens contributing to growth in the sector [4] - The company is expected to face short-term performance pressure but is projected to benefit from increasing OLED panel penetration in smartphones and a recovery in prices [20] Summary by Sections Market Overview - The OLED panel prices have decreased significantly in the first three quarters of 2023, with rigid AMOLED panels down 24% and flexible AMOLED panels down 33%. However, prices are expected to rebound in the fourth quarter due to improved demand and supply constraints [1] Company Performance - The company anticipates a revenue of 5.727 to 6 billion yuan for 2023, with a projected net loss of 3.58 to 3.98 billion yuan. Despite the overall industry pressure, the company has seen a significant increase in smartphone panel shipments, ranking third globally and second domestically [15][14] Future Outlook - The company forecasts revenues of 11.46 billion yuan in 2024 and 19.34 billion yuan in 2025, with a return to profitability expected in 2025. The anticipated increase in OLED panel penetration and the recovery in prices are expected to drive growth [20][21]

证券代码：002387 证券简称：维信诺 维信诺科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 √特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他（请文字说明其他活动内容） 国联证券，东方财富证券，中信建投，天风证券，中银国际， 活动参与人员 中邮证券，人保养老，泰康基金，长城财富，嘉合基金 时间 2024年1月31日-2月1日 地点 合肥 形式 现场交流 上市公司 陈志坚 投资者关系经理 接待人员 1、请介绍一下公司各产线的运行情况？ 答：2023 年以来，公司昆山第 5.5 代 AMOLED 生产线持续 优化产品结构，并将升级产线提高优质产能，覆盖数字时代更 多应用场景的创新产品；公司固安第6代柔性 AMOLED 生产 线产能持续释放，稼动率爬升至较高水平，保障核心品牌客户 的高质量交付；公司参股的合肥第6代柔性 AMOLED 生产线 ...

本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，无虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、监事会召开情况 维信诺科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第三十八次 会议（以下简称"会议"）通知于2024年1月25日以电子邮件及专人通知的方式 发出，会议于2024年2月1日下午在北京市海淀区上地东路1号院7号楼环洋大厦 二层会议室以现场结合通讯表决的方式举行。会议应出席监事3名，实际出席的 监事3人，会议由公司监事会主席任华女士主持，公司董事会秘书列席了会议。 本次会议的召集和召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公 司章程》的规定，所作决议合法有效。 二、监事会审议情况 1. 会议以3票同意，0票反对，0票弃权审议通过了《关于为控股子公司开 展融资租赁业务提供担保的议案》 经核查，监事会认为：公司为控股子公司云谷（固安）科技有限公司开展融 资租赁业务提供担保能够满足其日常生产经营和业务发展的资金需要。审批程序 合法有效，符合有关法律、行政法规、部门规章和《公司章程》的规定，不存在 损害公司及全体股东尤其是中小股东利益的情形。 具体内容详见公司同日在《证券时报》《证券日报》《中 ...

证券代码：002387 证券简称：维信诺 公告编号：2024-009 维信诺科技股份有限公司 关于廊坊新型显示产业发展基金（有限合伙）拟进行解散清算 暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，无虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、关联交易概述 1、2017 年 5 月，廊坊新型显示产业发展基金（有限合伙）（以下简称"廊坊 显示基金"或"产业基金"）成立，执行事务合伙人为知合资本管理有限公司（以 下简称"知合资本"），产业基金规模为 22.01 亿元，其主要通过河北新型显示 产业发展基金（有限合伙）（以下简称"河北显示基金"）投资于维信诺科技股份 有限公司（以下简称"公司"）的控股子公司云谷（固安）科技有限公司（以下 简称"固安云谷"）运营的第 6 代 AMOLED 面板生产线项目。 2、公司分别于2019年4月19日和2019年5月8日召开第四届董事会第四十六 次会议和2019年第五次临时股东大会，审议通过了《关于公司受让基金财产份 额暨关联交易的议案》，同意由公司受让平安信托持有廊坊显示基金的16亿元 有限合伙份额，并与平安信托签署《财产份额转让协议》。截至目前，公司 ...

廊坊新型显示产业发展基金（有限合伙） 中兴财光华审会字（2023）第 111048 号 您可使用手机"扫一扫"或选人"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mcf.gov.cn）"进行查 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.kgv.cn）"进行查询 "一 目录 审计报告 资产负债表 1-2 利润表 3 现金流量表 4 所有者权益变动表 5-6 财务报表附注 7-18 a Zhongxingcai Guanghua Certified Public Accountants LLP ADD:A-24F、Vanton New World,No.2 Fuchengmen wai Avenue, Xicheng District.Beijing.China PC:100037 TEL · 010-52805600 FAX:010-52805601 审计报告 中兴财光华审会字(2023)第 111048 号 廊坊新型显示产业发展基金(有限合伙): 一、审计意见 我们审计了廊坊新型显示产业发展基金(有限合伙) (以下简称廊坊显示 ) 财 务报表，包括 2023 年 ...

证券代码：002387 证券简称：维信诺 公告编号：2024-008 维信诺科技股份有限公司 关于为控股子公司开展融资租赁业务提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，无虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 截至目前，维信诺科技股份有限公司（以下简称"公司"）及控股公司对外担 保总额（含对合并报表范围内子公司担保）已超过公司最近一期经审计净资产的 100%，担保金额超过公司最近一期经审计净资产的 50%，公司对合并报表外单 位担保金额超过最近一期经审计净资产的 30%，敬请广大投资者注意投资风险。 一、融资租赁事项概述 公司控股子公司云谷（固安）科技有限公司（以下简称"固安云谷"）因业务 发展的需要，拟以其自有的机器设备与招银金融租赁有限公司（以下简称"招银 金租"）开展售后回租赁业务，融资总额度为人民币 5 亿元，融资租赁期限为 24 个月。公司对上述融资租赁业务提供不可撤销的连带责任保证担保，并拟与招银 金租签署《保证合同》。同时，公司拟以持有的固安云谷 2.56%的股权为上述融 资租赁业务提供质押担保，并与招银金租签署《股权质押协议》。 根据《深圳证券交易所股 ...

证券代码：002387 证券简称：维信诺 公告编号：2024-006 维信诺科技股份有限公司 第六届董事会第四十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，无虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会召开情况 维信诺科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第四十二次 会议（以下简称"会议"）通知于2024年1月25日以电子邮件及专人通知的方式 发出，会议于2024年2月1日下午在北京市海淀区上地东路1号院7号楼环洋大厦 二层会议室以现场结合通讯表决的方式举行。会议由公司董事长张德强先生主 持，应出席董事7名，实际出席的董事7人，公司董事会秘书、部分监事和高级 管理人员列席了会议。会议的召集和召开符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定，所作决议合法有效。 二、董事会审议情况 1. 会议以7票同意，0票反对，0票弃权，审议通过了《关于为控股子公司 开展融资租赁业务提供担保的议案》 公司控股子公司云谷（固安）科技有限公司因业务发展的需要，拟以其自有 的机器设备与招银金融租赁有限公司（以下简称"招银金租"）开展售后回租赁业 务，融资总额度为人民 ...

证券代码：002387 证券简称：维信诺 公告编号：2024-010 关于召开2024年第一次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，无虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 维信诺科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月1日召开第六届董 事会第四十二次会议，审议通过了《关于召开2024年第一次临时股东大会的议案》， 决定于2024年2月22日（星期四）下午14:30召开2024年第一次临时股东大会。现 就本次股东大会的相关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 （一）股东大会届次：2024年第一次临时股东大会。 （二）股东大会的召集人：公司第六届董事会。 （三）本次股东大会会议召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性 文件和《公司章程》的规定。 （四）会议召开的日期、时间：现场会议召开时间为2024年2月22日（星期 四）下午14:30。 通过深圳证券交易所互联网投票系统（wltp.cninfo.com.cn）投票的时间：2024 年2月22日上午9:15至2024年2月22日下午15:00期间的任意时间。 维信诺科技股份有限公司 4、根据相关法规应当出席 ...