投资者关系活动记录表 证券代码：002458 证券简称：益生股份 山东益生种畜禽股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-08 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|---------------------------------------------------------|---------------------|-------------------------------------------|------------| | 投资者关系 \n活动类别 | □媒体采访 \n□新闻发布会 □路演活动 \n□现场参观 \n□其他 | □业绩说明会 | ■特定对象调研 □分析师会议 | | | | 国海证券：程一胜、王思言、熊子兴 | | | | | | 华创证券：顾 超、陈 | 鹏、肖 琳、张皓月 | | | | | 中金公司：陈煜东 | 西部证券：熊 | | 航、高林峰 | | | | | 东兴证券：程诗月 光大证券：李晓渊、于明正 | | | | 申万研究：盛 | | 瀚 开源证券：陈雪丽、朱本伦 | | | ...

2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：002458 证券简称：益生股份 公告编号：2024-090 山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 本报告期 本报告期比上年 年初至报告期末 年初至报告期末比上年 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|----------------- ...

益生股份（002458.SZ） 优于大市 聚焦高代次种源的白羽肉鸡种苗龙头 公司聚焦高代次畜禽种源供应，是我国目前最大的白羽肉鸡种苗销售企业。 公司白羽肉鸡业务覆盖祖代肉种鸡的引进与饲养、父母代肉种鸡的饲养、父 母代肉种鸡雏鸡的生产与销售、商品代肉鸡雏鸡的生产与销售，其中祖代肉 种鸡饲养规模约占全国 1/3 份额，商品代鸡苗销量约占国内市场近 1/10 份 额。除禽苗以外，公司近年也在拓展高代次种猪业务，即通过引进饲养大约 克、长白、杜洛克等原种猪，进而向下游养殖企业提供优质祖代种猪。 白鸡行业：种苗为重要盈利环节，后续景气或逐步回暖。产业层面，白羽肉 鸡产业目前已具备较高的规模化程度且各环节集中度呈现为倒金字塔结构， 即头部集中度程度自上及下递减，产业链中优质种苗企业在产业链利润分配 中占有更强话语权，毛利率明显高于下游养殖及屠宰企业。周期方面，供给 侧受海外禽流感疫情影响而维持偏紧，截至 8 月 4 日，国内在产父母代种鸡 存栏同比减少 6%；需求侧生猪价格受前期产能去化和疫情扰动影响，目前已 经进入右侧上行趋势，后续有望同步带动鸡肉需求和价格。 公司看点：鸡苗销售溢价明显，种猪业务逐步放量。（1）白羽肉 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：002458 证券简称：益生股份 山东益生种畜禽股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|---------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------| | 投资者关 ...

证券研究报告 非金融公司|公司深度|益生股份（002458） 白鸡祖代龙头，综合优势显著 2024年09月06日 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 种鸡龙头优势显著。①市占率高：公司祖代白羽肉种鸡市场占有率约占国内市场份额的 1/3， 商品代鸡苗市场占有率约占国内市场份额的 1/10，龙头地位稳固。②竞争力强：公司引进的 利丰新品系白羽肉鸡在产蛋率、料肉比等方面有较明显的竞争优势，父母代及商品代环节均 有溢价。③供应链相对稳定：受美国禽流感和航班通航影响，我国祖代肉种鸡进口量较前几年 下降；在此期间公司引种节奏相对连续。 |分析师及联系人 王明琦 马鹏 SAC：S0590524040003 SAC：S0590524050001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 25 非金融公司|公司深度 glzqdatemark2 2024年09月06日 益生股份(002458) 白鸡祖代龙头，综合优势显著 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业： | 农林牧 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：002458 证券简称：益生股份 山东益生种畜禽股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-06 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 方正证券：邱星皓、张 华、李升明 毕升私募：刘 达 活动参与人员 宏桥私募：吴国瑞 烟台福山珠江村镇银行：孙乐毅 山东产业技术研究院：夏俊杰 时间 2024 年 08 月 09 日 地点 山东益生种畜禽股份有限公司会议室 形式 现场调研 上市公司 接待人员姓名 总裁、董事会秘书兼财务总监：林杰 回答投资者的有关问题： 1、近期商品代鸡苗价格回暖的原因？ 答：主要从供给和需求两方面看： 交流内容及具体 （1）供给方面：自 2022 年 5 月以来，受美国禽流感和航班通航 的影响，我国祖代白羽肉种鸡的引种量较前几年大幅下降，祖代白羽 问答记录 肉种鸡引种量的减少已经影响到父母代鸡苗的产量，也逐渐传导到商 品代鸡苗的产量，今年上半年商品代鸡苗供给减少。 （2）需求方面：受炎热天气的影响，养殖场要降低养殖密度，再 加上农忙因素影响，每年 6 月白羽鸡苗的价格较 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 - 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 06 日 | | 收盘价（元） | 8.91 | | 一年内最高/最低（元） | 14.04/7.96 | | 市净率 | 2.3 | | 息率（分红/股价） | 2.24 | | 流通 A 股市值（百万元） | 6,672 | | 上证指数/深证成指 | 2,867.28/8,463.86 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 3.95 | | 资产负债率 % | 29.88 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,106/749 | | 流通 B 股/H 股 ...

证券研究报告 | 半年报点评 2024 年 08 月 04 日 益生股份（002458.SZ） 种源优势显著，淡季盈利平稳 公司发布 2024 年中报。2024 年上半年公司实现收入 13.76 亿元，同比 减少 25.77%；实现归母净利润 1.83 亿元，同比减少 67.61%。2024 年 二季度公司实现收入 6.88 亿元，同比减少 26.76%；实现归母净利润 0.74 亿元，同比减少 70.68%，环比减少 32.67%。 淡季鸡苗跌价，品种溢价保持。2024 年上半年公司销售白羽鸡苗 2.8 亿 只，同比减少 15.6%，综合售价 3.8 元/只，同比下跌 21.5%；二季度公 司销售白羽鸡苗 1.5 亿只，同比减少 17.3%、环比增加 12.4%，综合售价 3.4 元/只，同比下跌 19.3%，环比下跌 23.9%。二季度鸡苗补栏时点对 应为夏季，养殖难度较大且需求疲软，进而压制鸡苗价格表现。从行业均 价看，据中国畜牧业协会，2024 年二季度父母代鸡苗均价 39.1 元/套，环 比上涨 8.8%、商品代鸡苗均价 2.3 元/只，环比下跌 32.5%，公司售价仍 好于行业，且在下游持续疲软下 ...

益生股份（002458.SZ） 优于大市 2024 中报点评：销量减少，苗价下跌，Q2 归母净利润同比-71% 销量减少、苗价下跌，归母净利润同比回落。公司 2024 年上半年实现营业 收入 13.76 亿元，同比-25.77%，其中 Q2 实现营业收入 6.88 亿元，同 比-26.76%；实现归母净利润 1.83 亿元，同比-67.61%，其中 Q2 实现归 母净利润 0.74 亿元，同比-70.68%。报告期内，鸡苗销量减少、价格下 跌是公司收入利润同比承压的主要原因。 鸡苗业务：上半年量价齐跌，盈利同比承压。收入方面，受 2022 年 5 月以 来祖代白羽肉鸡进口量减少影响，公司 2024H1 白羽肉鸡苗销量同比 -15.55%至 2.77 亿羽，同时受下游毛鸡及鸡肉行情低迷影响，白羽肉鸡 苗销售均价同比-21.50%，最终带动公司鸡业务整体收入同比-31.61%至 12.05 亿元。盈利方面，受益降本增效措施及饲料成本下降影响，公司 生产成本稳步下降但仍难抵销价下滑影响，公司鸡业务 2024H1 毛利率 同比-13.98pct 至 30.01%，毛利同比-53.35%至 3.62 亿元。 猪业务：产 ...

益生股份(002458. SZ) 2024 中报点评: 销量减少, 苗价下跌, Q2 归母净利润同比-71% 核心观点 销量减少、苗价下跌,归母净利润同比回落。公司 2024年上半年实现营业 收入 13.76亿元,同比-25.77%,其中Q2实现营业收入 6.88亿元,同 比-26. 76%;实现归母净利润 1. 83 亿元,同比-67. 61%,其中 Q2 实现归 母净利润 0.74亿元,同比-70.68%。报告期内,鸡苗销量减少、价格下 跌是公司收入利润同比承压的主要原因。 鸡苗业务:上半年量价齐跌,盈利同比承压。收入方面,受 2022年 5 月以 来祖代白羽肉鸡进口量减少影响，公司 2024H1 白羽肉鸡苗销量同比 -15.55%至 2.77 亿羽,同时受下游毛鸡及鸡肉行情低迷影响,白羽肉鸡 苗销售均价同比-21.50%，最终带动公司鸡业务整体收入同比-31. 61%至 12.05 亿元。盈利方面,受益降本增效措施及饲料成本下降影响,公司 生产成本稳步下降但仍难抵销价下滑影响,公司鸡业务 2024H1 毛利率 同比-13.98pct 至 30.01%，毛利同比-53.35%至 3.62 亿元。 猪业务: ...