及其育种技术的风险;生产安全的风险等。 公司点评报告 · 农林牧渔行业 迷影响, H1 公司业绩承压 核心观点 2024年8月1日 | --- | --- | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

益生股份(002458) / 养殖业 / 公司点评 / 2024.08.02 中报业绩符合预期,商品代苗报价持续 ■ 证券研究报告 | --- | --- | |------------------------|------------| | | | | | | | 因 投资评级:增持(维持) | | | 基本數据 | 2024-08-01 | | 收盘价(元) | 9.02 | | 流通股本(亿股) | 7.49 | | 每股净资产(元) | 3.95 | | 总股本(亿股) | 11.06 | | 最近 12月市场表现 | | � 会剑秋 分析师 SAC 证书编号： S0160522050003 yujq01@ctsec.com 相关报告 1. 《Q2 业绩短期承压,看好后市苗价》 2024-07-17 2. 《归母净利同比增长,静待周期上行》 2024-03-13 3. 《营收净利高增,周期拐点渐近》 2023-08-30 核心观点 -2 事件:公司 2024H1 营收-25.77%,归母净利润-67.71%。公司 2024Q2 营收-26.62%,归母净利润-70.52%。公司 2024H1 实现营业 ...

2024 年 08 月 01 日 评级：买入(维持) 公司研究 | --- | --- | |--------------|---------------------------------------------| | | | | 研究所： | | | 证券分析师： | 程一胜 S0350521070001 chengys01@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 王思言 S0350524010001 wangsy02@ghzq.com.cn | [Table_Title] 业绩短期承压，下半年行业景气度有望回升 ——益生股份（002458）2024 年中报点评报告 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-----------|-------|------------------| | 相对沪深 300 \n表现 | 表现 \n1M | 3M | 2024/08/01 \n12M | | 益生股份 | 2.0% | -6.1% | -33.3% | | 沪深 300 | -1.7% | -5.1% | -14.5% | | ...

证券研究报告 益生股份 (002458 CH) 苗价拖累 Q2 盈利,父母代商优势仍存 年春研究 2024年8月01日|中国内地 中报点评 农林牧渔 苗价拖累 Q2 业绩承压,父母代鸡商优势明显 24Q2公司盈利持续承压,主要系鸡苗销价明显下滑、同时公司鸡苗缩量导 致。国内优质品种父母代鸡苗供应仍偏紧，公司利丰品种优势明显。我们维 持盈利预测,预计公司 2024/25/26 年归母净利润分别为 7.15/7.01/5.04 亿 元,对应 EPS 为 0.65/0.63/0.46 元。可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 14 倍,考虑到国内优质祖代种鸡产能仍较为紧缺、益生的利丰品种价格有望维 持高位,我们给予益生 2024 年盈利 17 倍 PE,对应目标价 11.05元,维持 "买入"评级。 商价拖累 Q2 盈利, 父母代鸡商优势仍存 24H1 实现收入 13.76 亿元（yoy-26%）、归母净利 1.83 亿元（yoy-68%）, 其中 Q2 实现收入 6.88 亿元(yoy-27%)、归母净利 7362 万元 (yoy-71%)。 24H1 及 Q2 公司收入及盈利下滑主要系鸡苗销售量价双 ...

山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年半年度报告全文 山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年半年度报告 【2024 年 08 月】 1 山东益生种畜禽股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人曹积生、主管会计工作负责人林杰及会计机构负责人(会计主 管人员)陈小军声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告涉及的未来规划、发展战略等前瞻性陈述，不构成对投资者 的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理 解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息 披露》中的"畜禽、水产养殖相关业务"的披露要求 公司经营中可能存在的主要风险 1、依赖国外供应商及其育种技术的风险 目前世界范围内的原种鸡种源主要控制于国外少数几家育种公司手中，因 此公司在祖代肉种鸡引种等方面对国外供应商 ...

相关报告 1. 《归母净利同比增长，静待周期上行》 2024-03-13 2. 《营收净利高增，周期拐点渐近》 2023-08-30 3. 《公司业绩逐季改善，种鸡龙头弹性 可期》 2023-04-19 ❖ 2024 H1 白羽鸡苗销售收入和数量同比均下降。受白羽鸡肉和毛鸡价格低 位运行影响，公司主营的白羽肉鸡鸡苗销售单价同比回落，销售收入同比减 少。根据公司月度销售简报，2024Q1/Q2 分别销售白羽肉鸡苗共计 1.3 亿/1.5 亿只，其中 Q2 同比-17.13%，环比+12.45%，实现销售收入 5.4/5.0 亿元，其中 Q2 同比-37.07%，环比-9.23%；2024Q1/Q2 分别销售益生 909 小型白羽肉鸡 2275.9 万/2203.8 万只，其中 Q2 同比+17.07%，环比-3.17%，实现销售收入 2917.9 万/2803.2 万元，其中 Q2 同比+1.62%，环比-3.93%；2024Q1/Q2 分别销 售种猪共计 3175/5277 头，实现销售收入 954.7 万/1326.1 万元。 请阅读最后一页的重要声明！ 信息披露 财通证券股份有限公司具备中国证券监督管理委 ...

证券分析师： 鲁家瑞 021-61761016 lujiarui@guosen.com.cn 执证编码：S0980520110002 证券分析师： 江海航 010-88005306 jianghaihang@guosen.com.cn 执证编码：S0980524070003 事项： 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2024年07月12日 国信农业观点：1）报告期内，公司白羽肉鸡苗销量同比减少 16%，销售均价同比下降 22%，进而导致上半 年业绩表现承压。2）我们看好下半年白羽肉鸡产业景气修复。供给方面，受前期引种断档影响，当前父 母代种鸡存栏同比减量，预计影响商品代鸡苗后续供给；需求方面，受前期产能去化影响，当前猪周期已 进入右侧，后续猪价持续上行有望带动毛鸡及鸡肉需求。综合来看，供给减量叠加需求边际改善，白羽肉 鸡产业景气有望自下半年开启向上修复，益生股份作为优质种苗企业，有望直接受益。3）风险提示：养 殖过程中发生不可控疫情；粮食价格大幅上涨增加饲料成本。4）投资建议：公司作为国内白羽肉鸡种苗龙 头，业绩后续有望直接受益白羽肉鸡板块景气修复。我们预计公司 2024-202 ...

买入：预计股价超越基准 15%以上 增持：预计股价超越基准 5%~15% 持有：预计股价相对基准波动在-15%~5%之间 卖出：预计股价弱于基准 15%以上 暂停评级：已暂停评级、目标价及预测，以遵守适用法规及/或公司政策 无评级：股票不在常规研究覆盖范围内。投资者不应期待华泰提供该等证券及 /或公司相关的持续或补充信息 公司现销售的白羽鸡苗品系"利丰"具备明显竞争优势，我们估算 2023 年 其父母代鸡苗市占率约 20%、商品代鸡苗市占率约 8%；同时，公司自主 研发的"益生 909"因其优异的生产性能备受市场认可。从公司的销量增 长节奏、产品性能来看，我们认为公司规模和市占率持续提升可期。 3.2x 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司及其关联机构(以下统称为"华泰")对该等信息的准确 性及完整性不作任何保证。 • 华泰金融控股（香港）有限公司的雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员。 • 有关重要的披露信息，请参华泰金融控股（香港）有限公司的网页 https://www.htsc.com.hk/stock_disclosure 其他信息请参见下方 "美国-重要监管 ...

2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 | --- | --- | --- | |----------------------------|---------------------------------------|-----------------------| | | 项目 本报告期 上年同期 | | | 归属于上市公司股东的净利润 | 盈利： 17,000.00万元–20,000.00 万元 | 盈利： 56,491.77 万元 | | | 比上年同期下降： 69.91% -64.60% | | | 扣除非经常性损益后的净利润 | 盈利： 16,500.00 万元– 19,500.00 万元 | 盈利： 56,177.48 万元 | | | 比上年同期下降： 70.63% -65.29% | | | 基本每股收益 | 盈利： 0.15元/ 股– 0.18元/ 股 | 盈利： 0.57 元/ 股 | 自 2022 年 5 月以来，我国祖代白羽肉鸡进口量的减少已经开始 影响 2024 年商品代白羽肉鸡苗的产量，报告期内 ...

投资者关系活动记录表 证券代码：002458 证券简称：益生股份 山东益生种畜禽股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-05 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 西部证券:熊 航 海通证券:冯 鹤 英大保险:杨 欣 中信建投:孟龙飞 活动参与人员 方正农业:邱星皓 富国基金:王佳星 海富通基金：赵晨凯 广发证券:周舒玥、郑露霞、林 辛 时间 2024年05 月16日 地点 山东益生种畜禽股份有限公司会议室 形式 现场调研 上市公司 总裁、董事会秘书兼财务总监：林杰 接待人员姓名 证券事务代表：李玲 ...