[Table_Header] 公司点评●电力 2024 年 07 月 09 日 江苏电力需求旺盛,在建装机规模大 --江苏国信 2024 上半年业绩预告点评 核心观点: [Table_Summary] 事件:公司发布 2024 半年度业绩预告,预计 2024 年上半年归属于上市公司 股东的净利润 17~18 亿元,同比增长 51.68%~60.60%;实现归属于上市公司股 东的扣非净利润 15.5~16.5 亿元,同比增长 53.95%~63.88%。 电量增长、煤价下行推动盈利能力持续提升。2024Q2 单季度公司归属于上 市公司股东的净利润为 9.21~10.21 亿元,同比增长 6.72%~18.31%,表明公司 2024Q2 盈利能力得到继续提升,我们判断煤价回落、公司射阳港 100 万千瓦 机组投产带来电量增长是主要原因,另公司加强成本费用控制,争取辅助服 务收益等对业绩增长也带来增量。 煤价持续走弱、江苏电力需求旺盛,公司全年业绩继续提升值得期待。 6 月份以来市场煤价旺季不旺,持续下跌,截止 2024.7.8,秦岛 5500 大卡动力 煤平仓价 845 元/吨,相比去年同期下降 5 元/吨;展望 ...

证券代码：002608 证券简称：江苏国信 公告编号：2024-026 江苏国信股份有限公司 2024年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 （二）业绩预告情况 预计净利润为正值且同向上升。 | --- | --- | --- | |-----------------------------------|-------------------------------------------|-------------------------| | 项 目 | 本报告期 | 上年同期（调整后） | | 归属于上市公司股 | 盈利： 170,000 万元 -180,000 万元 | 盈利： 112,077.92 万 | | 东的净利润 | 比上年同期增长： 51.68%-60.60% | 元 | | 归属于上市公司股 东的扣除非经常性 | 盈利： 155,000 万元 -165,000 万元 | 盈利： 100,684.19 万 | ...

证券代码： 002608 证券简称：江苏国信 江苏国信股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活 □新闻发布会 □路演活动 动类别 □现场参观 □其他 国盛证券 高紫明 参与单位名称 兴全基金 苏宇鹏 及人员姓名 信达澳亚基金 何晓红 东证融汇 刘俊 时间 2024年7 月5日 地点 上市公司接待 秦聪、弋靓 人员姓名 问：公司目前几台在建机组？何时投产？ 答：公司在建有6台百万千瓦二次再热超超临界机组， 其中5台控股，1台参股。计划都在“十四五”期间投产。 ...

2 业绩简评 2024年 4 月26 日公司披露一季报，1Q24实现营收90.8 亿元，同比 +25.6%（调整后）；归母净利润 7.8 亿元，同比+202.9%（调整后）； 扣非归母净利润7.9 亿元，同比+208.3%（调整后）。 经营分析 1Q24江苏用电量增、价稳驱动公司火电业绩增长，新机组24 年放量 可期。1Q24江苏省用电量同比增长11.6%、较我国全社会用电增速高 1.8pct；电力供需紧平衡下省内电力月度交易竞价 1Q24 维持在较基 准价上浮12%-14%的水平，综合考虑电量电价和容量电价后预计江苏 煤电总上网电价同比企稳微增。公司在运煤电机组约70%分布于江苏， 且省外山西煤电机组发电量也有约90%送往江苏，因而江苏省内用电 需求增长为公司火电业务量、价维稳提供保障。此外，公司 9M23 控 股射阳港100 万千瓦煤电项目投产放量进一步放大了1Q24 的业绩增 长，预计 24 年底滨海港电厂2×100 万千瓦机组投产后将进一步释放 业绩增长动力。 人民币(元) 成交金额(百万元) 煤价 1Q24 下行+去年同期高基数，成本回落使火电盈利能力持续提 9.00 500 450 升。截至 1Q ...

江苏国信（002608.SZ）2024 年一季报点评 火力全开、主业向好，投资收益正常波动 2024 年 04 月 27 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：4 月 26 日，公司发布 2024 年一季度报告，报告期内实现营业总收 入 90.81 亿元，同比增长 25.56%（经重述）；归母净利润 7.79 亿元，同比增长 202.87%（经重述）；扣非归母净利润 7.95 亿元，同比增长 208.29%（经重述）。 ➢ 火力全开，营收高增：2024 年江苏年度交易加权均价 0.4529 元/千瓦时（不 含容量补偿电价），同比下降 1.37 分/千瓦时，降幅 2.9%；一季度省内月度集 中竞价电价均值 0.4433 元/千瓦时（不含容量补偿电价），同比下降 2.55 分/千 瓦时，降幅 5.4%；一季度省内煤电容量电费折合度电价均值 1.82 分/千瓦时， 综合考虑，电价端总体微降但仍可控，因此营收高增或主要因电量高增。2023 年 9 月，公司射阳港电厂 100 万千瓦二次再热超超临界燃煤发电机组正式投产运 营，公司在江苏煤电装机达到 888.50 万千瓦；2024Q1 江苏全 ...

江苏国信股份有限公司 2024 年第一季度报告 1 证券代码：002608 证券简称：江苏国信 公告编号：2024-020 江苏国信股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准 确、完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 江苏国信股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 □否 追溯调整或重述原因 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|---------------------------------------------- ...

2024年04月11日 增持（维持评级） 江苏国信（002608.SZ） 公司点评 证券研究报告 火电业绩反弹兑现，金融利润稳健增长 国 金证券研究所 分析师：许隽逸（执业S1130519040001） xujunyi＠gjzq.com.cn 2024年4月11日公司披露2023年年报，2023年实现营收345.7亿 联系人：汪知瑶 元，同比+6.4%（调整后）；实现归母净利润18.7亿元，同比+3014.4% w angzhiyao＠gjzq.com.cn （调整后）。2023年计划现金分红0.1元/股（同比持平），当前股价 对应股息率1.2%。 市 价（人民币）：8.62元 江苏2023 年用电需求增长+新机组投产，驱动主业煤电业绩提升。 相关报告： 在22年低基数的影响下，江苏23年用电量同比+5.9%；受此影响， 1.《江苏国信公司点评：火电盈利持续改善，金融板块表现 公司 23 年总发电量 706.5亿千瓦时、同比+6.3%，其中江苏省内煤 分化》，2023.10.26 机发电量 421.8 亿千瓦时、同比+5.3%，省内气电机组发电量 60.4 2.《江苏国信公司点评：煤电业绩反弹兑现，金融业务稳 ...

江苏国信（002608.SZ）2023年年报点评 减值扰动 23 年火电表现，1Q24 业绩大幅上行 2024年04月12日 ➢ 事件：4月11日，公司发布2023年度报告，报告期内实现营业收入345.72 谨慎推荐 维持评级 亿元，同比增长6.38%（经重述）；归母净利润18.70亿元，同比增长3014.44% 当前价格： 8.62元 （经重述）；扣非归母净利润17.96亿元，同比扭亏为盈（经重述）；公司拟向 目标价： 8.76元 全体股东每股派发现金股利 0.1 元，合计派发现金红利 3.78 亿元，现金分红比 例约20.00%。 [Table_Author] ➢ 减值拖累江苏省内机组，山西机组火力全开：2023 年，公司完成发电量 706.54亿千瓦时，同比增长6.3%，其中，江苏煤电、山西煤电、江苏气电分别 完成电量421.77、224.42、60.35亿千瓦时，同比分别增长5.3%、4.4%、22.7%。 2023年江苏省内新海发电、射阳港、国信靖电、国信扬电4座电厂合计实现净 利润 3.92 亿元，同比增加 17.92 亿元，成功扭亏；但淮阴发电、淮安燃气、仪 征热电3座电厂年内计提资产减值5.8 ...

江苏国信股份有限公司 2023 年年度报告全文 江苏国信股份有限公司 股票简称：江苏国信 股票代码：002608 2023 年年度报告 2024 年 4 月 12 日 1 江苏国信股份有限公司 2023 年年度报告全文 不以公积金转增股本。 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连 带的法律责任。 公司负责人徐文进、主管会计工作负责人顾中林及会计机构负责人（会计 主管人员）李静宜声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十一、公司未来发展的展 望"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | 注相关内容。 | | | 公司经本 ...

[Table_Header] 公司点评●电力 2024年 04 月12 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 江苏国信(002608) 长期成长性高，煤电装机进入释放期 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) --江苏国信 2023 年报点评 核心观点： 分析师 [Table事_S件um：m公ar司y]发 布 2023年年报，全年实现营收 345.72亿元，同比增长 6.38%； [陶Ta贻b功le_ Authors] 实现归母净利 18.70 亿元（扣非 17.96 亿元），同比增长 3014.44%（扣非同比 ：010-80927673 增长 1835.13%）。2023 年利润分配预案为每 10 股派发现金 1 元（含税），现 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 金分红金额 3.78亿元（含税），占公司 2023年末累计可分配利润的 57.97%， 分析师登记编码：S0130522030001 展现了较强的分红意愿。  煤价下行，盈利能力大幅改善。 梁悠南 分板块来看，公司能源板块营收 336.93亿元，同比增长 6.57%， ...