Core Viewpoint - Zhejiang Securities acts as an independent financial advisor for the major asset sale of Green Kang Biochemical Co., Ltd, responding to inquiries from the Shenzhen Stock Exchange regarding the transaction's details and implications [1]. Group 1: Transaction Overview - Green Kang Biochemical plans to sell 100% equity of three subsidiaries, including Green Kang (Yushan) Film Materials Co., Ltd, Green Kang (Haining) Film Materials Co., Ltd, and Green Kang New Energy (Shanghai) Import and Export Trade Co., Ltd, to Jiangxi Raoxin New Energy Materials Co., Ltd for a cash price of 0 yuan [1]. - As of December 31, 2024, the total book value of the three subsidiaries is -100.05 million yuan, with an assessed value of -18.74 million yuan, resulting in an appreciation rate of 81.27% [1]. Group 2: Financial Analysis - The subsidiaries are experiencing negative gross margins due to changes in supply and demand in the photovoltaic industry, leading to indications of long-term asset impairment [2]. - Revenue forecasts for Green Kang Yushan were adjusted from an original projection of 276.93 million yuan in 2025 to 819.99 million yuan due to declining product prices and insufficient financial support [2]. - The assessment method for Green Kang Haining and Green Kang New Energy was based solely on the asset-based approach due to their operational status, aligning with industry practices [2]. Group 3: Historical Context - In January 2023, Green Kang Biochemical acquired 100% equity of Green Kang Yushan amid a booming photovoltaic industry, establishing a dual business model of veterinary products and photovoltaic film products [3]. - Subsequent capital increases of 70 million yuan in June 2023 and 150 million yuan in December 2024 were aimed at supporting operational needs and improving financial conditions [3]. - The verification by Zhejiang Securities supports the rationality and compliance of the major asset sale, safeguarding the interests of the listed company and minority shareholders [3].

绿康生化股份有限公司 拟置出资产专项审计报告 2024 年度、2025 年 1-5 月 绿康生化股份有限公司 拟置出资产专项审计报告 （2024 年 01 月 01 日至 2025 年 5 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-4 | | 二、 | 拟置出资产专项模拟财务报表 | | | | 拟置出资产专项模拟合并资产负债表 | 1-2 | | | 拟置出资产专项模拟合并利润表 | 3 | | | 拟置出资产专项模拟财务报表附注 | 1-83 | 审 计 报 告 信会师报字[2025]第 ZF11114 号 绿康生化股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了绿康生化股份有限公司（以下简称绿康生化）拟置出 资产按模拟财务报表附注二所述的编制基础编制的模拟财务报表，包 括 2024 年 12 月 31 日及 2025 年 5 月 31 日的模拟合并资产负债表， 2024年度及2025年1-5月的模拟合并利润表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照财务报表附注二 所述的编制基础编制。 二、 形成审计意 ...

绿康生化股份有限公司 审阅报告及备考财务报表 2024 年度、2025 年 1-5 月 绿康生化股份有限公司 审 阅 报 告 信会师报字[2025]第 ZF11113 号 绿康生化股份有限公司全体股东： 我们审阅了后附的绿康生化股份有限公司（以下简称"绿康生化"） 备考合并财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日及 2025 年 5 月 31 日的 备考合并资产负债表，2024 年度及 2025 年 1-5 月的备考合并利润表 以及备考合并财务报表附注。按照备考合并财务报表附注三所述的编 制基础编制备考合并财务报表是绿康生化管理层的责任，我们的责任 是在实施审阅工作的基础上对备考合并财务报表出具审阅报告。 我们按照《中国注册会计师审阅准则第 2101 号——财务报表审 阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作， 以对备考合并财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要 限于询问绿康生化有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证 程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。 审阅报告及备考财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2025 年 5 月 31 日止） ...

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 涉及的绿康（玉山）胶膜材料有限公司等 3 家公司 绿康生化股份有限公司拟资产置出 股东全部权益评估项目 资产评估报告 银信评报字（2025）第 C00092 号 （共一册，第一册） 银信资产评估有限公司 2025 年 9 月 17 日 | | | 银信资产评估有限公司 地址：上海市汉口路99号久事商务大厦9楼 电话：021-63391088 传真：021-63391116 电子邮箱：valuer@yinxincpv.com 声 明 一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资 产评估执业准则和职业道德准则编制。 二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报 告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使 用资产评估报告的，本资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。 三、本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人 和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成 为资产评估报告的使用人。 四、资产评估报告使用人 ...

北京市朝阳区建国路 77 号华贸中心3 号写字楼34 层 邮政编码 100025 致：绿康生化股份有限公司 本所接受绿康生化股份有限公司（以下简称"绿康生化""上市公司"）的委 托，就绿康生化将其持有的绿康（玉山）胶膜材料有限公司100%股权、绿康（海宁） 胶膜材料有限公司100%股权、绿康新能（上海）进出口贸易有限公司100%股权转 让给江西饶信新能材料有限公司（以下简称"本次交易""本次重大资产出售" "本次重大资产重组"）事宜担任绿康生化的专项法律顾问。 根据《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发 行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组》《监管 规则适用指引——上市类第1号》等相关规定，本所就上市公司首次披露本次交易前 六个月至《绿康生化股份有限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》披露 前一日止的期间内相关内幕信息知情人在二级市场买卖上市公司股票的情况，按照 律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，进行了专项核查，并出具本 专项核查意见。 鉴于法律法规赋予律师调查取证的手段有限，本所律师在力所能及的范围内， 1 电话: （86-10）5 ...

银信资产评估有限公司 关于 深圳证券交易所 《关于对绿康生化股份有限公司重大资产出售 的问询函》回复 之核查意见 二〇二五年九月 深圳证券交易所： 绿康生化股份有限公司（以下简称"绿康生化""上市公司"或"公司"）收到深 圳证券交易所《关于对绿康生化股份有限公司重大资产出售的问询函》（并购重 组问询函〔2025〕第 10 号）（以下简称"《问询函》"），银信资产评估有限公 司（以下简称银信评估）作为本次交易的资产评估机构，已会同上市公司及各中 介机构组织，就贵所反馈意见要求评估师核查的内容进行了核查及落实，现就相 关问题作出书面回复。 如无特别说明，本核查意见所述的简称或名词的释义均与《绿康生化股份有 限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》（以下简称"重组报告书"） 中"释义"所定义的简称或名词的释义一致。在本核查意见中若出现总数和各分 项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。 2 （3）请补充说明你公司对绿康海宁和绿康新能仅采用资产基础法一种评估 方法的具体原因及合理性，上述做法是否符合《上市公司重大资产重组管理办法 （2025 修正）》第二十条关于"评估机构、估值机构原则上应当采取两种以上的 ...

绿康（海宁）胶膜材料有限公司 审计报告及财务报表 2024 年度、2025 年 1-5 月 绿康（海宁）胶膜材料有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2025 年 5 月 31 日止） | | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-3 | | 二、 | 财务报表 | | | | | 资产负债表 | | 1-2 | | | 利润表 | | 3 | | | 现金流量表 | | 4 | | | 所有者权益变动表 | | 5-6 | | | 财务报表附注 | | 1-51 | 审 计 报 告 信会师报字[2025]第 ZF11117 号 绿康（海宁）胶膜材料有限公司董事会： 一、 审计意见 我们审计了绿康（海宁）胶膜材料有限公司（以下简称绿康海宁） 财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日、2025 年 5 月 31 日的资产负债 表，2024 年度、2025 年 1-5 月的利润表、现金流量表、所有者权益 变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的 规定编制，公 ...

绿康新能（上海）进出口贸易有限公司 审计报告及财务报表 2024 年度、2025 年 1-5 月 绿康新能（上海）进出口贸易有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 01 月 01 日至 2025 年 5 月 31 日止） | | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | | 1-3 | | 二、 | 财务报表 | | | | | 资产负债表 | | 1-2 | | | 利润表 | | 3 | | | 现金流量表 | | 4 | | | 所有者权益变动表 | | 5-6 | | | 财务报表附注 | | 1-32 | 审 计 报 告 信会师报字[2025]第 ZF11115 号 绿康新能（上海）进出口贸易有限公司董事会： 一、 审计意见 我们审计了绿康新能（上海）进出口贸易有限公司（以下简称绿 康新能）财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日、2025 年 5 月 31 日的 资产负债表，2024 年度、2025 年 1-5 月的利润表、现金流量表、所 有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业 ...

浙商证券股份有限公司 关于 绿康生化股份有限公司 重大资产出售暨关联交易 之 独立财务顾问报告（修订稿） 独立财务顾问 （杭州市五星路 201 号） 二〇二五年九月 独立财务顾问报告（修订稿） 独立财务顾问声明与承诺 浙商证券股份有限公司受绿康生化股份有限公司委托，担任本次重大资产出 售暨关联交易的独立财务顾问，就该事项向上市公司全体股东提供独立意见，并 制作本独立财务顾问报告。 本独立财务顾问报告系依据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管 理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司 重大资产重组》等有关法律、法规的要求，根据重组报告书及交易各方提供的有 关资料和承诺制作。 独立财务顾问按照行业公认的业务规范，本着诚实守信、勤勉尽责的精神， 遵循独立、客观、公正的原则，在认真审阅各方所提供的相关资料并充分了解本 次交易行为的基础上，对重组报告书发表独立财务顾问核查意见，旨在对本次交 易做出独立、客观和公正的评价，以供上市公司全体股东及公众投资者参考。本 部分所述词语或简称与本独立财务顾问报告"释义"所 ...

浙商证券股份有限公司 关于 深圳证券交易所 《关于对绿康生化股份有限公司重大资产出售 的问询函》回复 之核查意见 独立财务顾问 二〇二五年九月 深圳证券交易所： 绿康生化股份有限公司（以下简称"绿康生化""上市公司"或"公司"） 收到深圳证券交易所《关于对绿康生化股份有限公司重大资产出售的问询函》（并 购重组问询函〔2025〕第 10 号）（以下简称"《问询函》"）。浙商证券股份 有限公司（以下简称"浙商证券"或"独立财务顾问"）作为绿康生化本次交易 的独立财务顾问，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就《问询函》所提问题进行 了认真分析与核查，现就有关事项发表核查意见。 如无特别说明，本核查意见所述的简称或名词的释义均与《绿康生化股份有 限公司重大资产出售暨关联交易报告书（草案）》（以下简称"重组报告书"） 中"释义"所定义的简称或名词的释义一致。在本核查意见中若出现总数和各分 项数值之和尾数不符的情况，为四舍五入原因造成。 1 | | | 问题一 1. 草案显示，你公司拟以现金方式向江西饶信新能材料有限公司（以下简 称饶信新能）出售绿康（玉山）胶膜材料有限公司（以下简称绿康玉山）、绿康 （海宁）胶膜材料有限公司 ...