科新机电 20250402 摘要 • 科新机电 2024 年天然气化工产品销售额略增至 5.2 亿元，石油产品销售额 则因订单结构和交期影响降至 2 亿元。公司同时积极拓展视频通讯、新能 源、高端装备、核电等领域，并主动减少光伏订单以控制风险，煤化工和 撬装设备预计未来将有增长。 • 科新机电毛利率因产品结构复杂和交期较长而有所增加，但由于整体收入 减少，固定成本相对增加导致税金、销售费用和管理费用等相对金额上升 2 个百分点。现金流显著改善，从 1,000 万元净流入增至 1 亿元，合同负 债同比减少，与存货相关。 • 科新机电计划在 2025 年重点推进募资项目建设，已募集约 5.6 亿元用于扩 展生产用地及高端装备智能化建设与研发基地建设，预计建设周期为两年 半。公司已购置 80 亩土地，并开始确定设计单位，以扩大生产规模，提高 协同效益和投资回报率。 • 科新机电 2024 年销售净利润率提升至 13%，资产负债率为 30%，净资产收 益率为 10.37%，营业毛利率为 27.85%。经营性现金流同比增长 886.77%至 1.02 亿元，显示回款能力显著增强，公司在中高端压力容器方向迈进，提 升非标 ...

发展趋势 煤化工技术储备夯实，政策驱动有助营收提升。2024 年公司煤化工设备业务营收占比约为7.81%，毛利 率为24.22%，同比+8.27pct。2024-2025年，新疆煤化工产业迎来政策与资本开支的双重驱动，国家及自 治区层面规划总投资规模超5000 亿元，重点推进煤制油、煤制气、煤制烯烃等重大项目。其中，2025 年首批项目集中动工，2030 年预计全面建成，我们认为有望拉动煤化工核心设备（如煤气化炉、反应 器、换热器等）需求。公司作为国内领先的压力容器及特种装备制造商，在煤化工关键设备领域具备技 术积累（如高温高压反应器），有望受益于新疆项目的设备采购周期。 盈利预测与估值 由于炼化装备领域竞争激烈，我们预计25 年下游炼化板块资本开支小幅下滑，我们下调25 年营收及净 利润-38.6/-18.1%至13.2/1.8 亿元，首次引入26 年营收和净利润14.3/2.0 亿元。当前股价对应25/26 年 19/17x P/E，综合考虑盈利下调以及近期核电板块估值提升，我们下调目标价10%至14.6元，目标价对 应25/26 年22/20x P/E，维持"跑赢行业"评级。 2024 年业绩低于我们预 ...

四川科新机电股份有限公司 2024 年度 审计报告 索引 审计报告 公司财务报告 — 合并资产负债表 — 母公司资产负债表 — 合并利润表 — 母公司利润表 — 合并现金流量表 — 母公司现金流量表 — 合并所有者权益变动表 — 母公司所有者权益变动表 — 财务报表附注 | (含永中和合分析 历审 含 所 北京市东城区 朝阳门北大街 联系电话: +86 (010) 6554 2288 | | | | --- | --- | --- | | telephone: +86 (010) 6554 2288 | 8 号富华大厦 A 座 9 层 | | | 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, | | | | ShineWing | No.8, Chaoyangmen Beidajie, | | | +86 (010) 6554 7190 | Dongcheng District, Beijing, 传真: | | | . | | .. | 审计报告 XYZH/2025CDAA1B0072 四川科新机电股份有限公司 四川科新机电股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了四川科新机电股份有限 ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 （一）实际募集资金金额、资金到位情况 2023年1月4日经中国证券监督管理委员会《关于同意四川科新机电股份 有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕16号）同意， 公司本次向16名特定对象发行人民币普通股（A股）42,324,271股，每股发行价 格为13.72元，募集资金总额为58,068.90万元。扣除各项发行费用（不含增值 税）1,486.89万元，实际募集资金净额为56,582.01万元。信永中和会计师事务 所（特殊普通合伙）已对募集资金到位情况进行审验，并于2023年2月17日出 具《四川科新机电股份有限公司向特定对象发行股票募集资金验资报告》（报 告号：XYZH/2023CDAA1B0022）。募集资金到账后，公司与保荐机构东北证 券股份有限公司、存放募集资金的商业银行签署了《募集资金三方监管协议》， 对募集资金进行了专户存储和管理。 （二）前期调整募集资金投资项目情况 由于公司向特定对象发行股票的募集资金总额少于公司原计划募集资金 总额，2023年3月29日，公司召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会 第十二次会议，审议 ...

四川科新机电股份有限公司 2024 年度 内部控制审计报告 索引 页码 内部控制审计报告 1-2 内部控制审计报告 XYZH/2025CDAA1B0071 四川科新机电股份有限公司 四川科新机电股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了四川科新机电股份有限公司（以下简称科新机电公司）2024 年 12 月 31 日财务报告内 部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指 引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是科新机电公司董事会的 责任。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 1 审计报告（续） 三、 内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情况的 变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内部控 制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风险。 XYZH/2025CDA ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 持续督导现场培训报告 东北证券股份有限公司（以下简称"东北证券"或"保荐机构"）作为四川 科新机电股份有限公司（以下简称"科新机电"或"公司"）2022 年向特定对象 发行 A 股股票项目的保荐机构，为了进一步提高科新机电规范运作水平和信息 披露质量，加强上市公司对各业务的学习和理解，根据《上市公司信息披露管理 办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号--保荐业务》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号--创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月 修订）》《上市公司监管指引第 2 号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求 （2022 年修订）》等有关规定，于 2025 年 3 月 19 日对科新机电的控股股东、实 际控制人、董事、监事、高级管理人员进行了培训，现将培训情况报告如下： 一、培训基本情况 1、培训时间：2025 年 3 月 19 日。 2、培训地点：科新机电会议室。 二、培训主要内容 根据《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 13 号--保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 2024年度持续督导工作现场检查报告 | 2.是否在股票上市后六个月内建立内部审计制度并设立内部 √ | | | --- | --- | | 审计部门（如适用） | | | 3.内部审计部门和审计委员会的人员构成是否合规（如适 | √ | | 用） | | | 4.审计委员会是否至少每季度召开一次会议，审议内部审计 | √ | | 部门提交的工作计划和报告等（如适用） | | | 5.审计委员会是否至少每季度向董事会报告一次内部审计工 | √ | | 作进度、质量及发现的重大问题等（如适用） | | | 6.内部审计部门是否至少每季度向审计委员会报告一次内部 | | | 审计工作计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题等 | √ | | （如适用） | | | 7.内部审计部门是否至少每季度对募集资金的存放与使用情 | √ | | 况进行一次审计（如适用） | | | 8.内部审计部门是否在每个会计年度结束前二个月内向审计 | √ | | 委员会提交次一年度内部审计工作计划（如适用） | | | 9.内部审计部门是否在每个会计年度结束后二个月内向审计 | ...

东北证券股份有限公司 关于四川科新机电股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 东北证券股份有限公司（以下简称"东北证券"或"保荐机构"）作为四川 科新机电股份有限公司（以下简称"科新机电"或"公司"）2022 年向特定对象 发行 A 股股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月修订）》等有 关规定，对科新机电 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了核查，核查情况 及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川科新机电股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕16 号）同意，公司本次向 16 名特定 对象发行人民币普通股（A 股）42,324,271 股，每股发行价格为 13.72 元，募集 资金总额为 58,068.90 万元。扣除各项发行费用（不含增值税）1,486.89 万元，实 际募集资金净额为 56,582.0 ...

东北证券股份有限公司 部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理的核查意见 东北证券股份有限公司（以下简称"东北证券"或"保荐机构"）作为四川 科新机电股份有限公司（以下简称"科新机电"或"公司"）2022年向特定对象 发行A股股票的保荐机构，根据《上市公司信息披露管理办法》《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第13号--保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第2号--创业板上市公司规范运作（2023年12月修订）》《上市公司监管 指引第2号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022年修订）》等规范 性文件的要求，对科新机电继续使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管理 事项进行了核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况概述 关于四川科新机电股份有限公司继续使用 经中国证券监督管理委员会《关于同意四川科新机电股份有限公司向特定对 象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕16 号）同意，公司本次向 16 名特 定对象发行人民币普通股（A 股）42,324,271 股，每股发行价格为 13.72 元，募 集资金总额为 58,068.90 万元。扣除各项发行费用（不含增值税）1,486.8 ...

科技创新 爱人宏业 四川科新机电股份有限公司 独立董事2024年度述职报告 （熊政平） 本人熊政平，作为四川科新机电股份有限公司（以下简称"公司"或"科新机电"） 的独立董事，在2024年度严格按照《公司法》、《上市公司独立董事管理办法》、《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》、《公司章 程》等相关法律法规、部门规章及规范性文件的要求履行独立董事的职务，行使独立董 事权利，及时了解公司的生产经营信息，关注公司的发展状况，积极出席公司2024年召 开的相关会议，审议相关议案，充分发挥独立董事的独立作用，维护了公司整体利益和 全体股东尤其是中小股东的合法权益。现将本人2024年度履行独立董事职责情况总结如 下： 一、 个人基本情况 （一）工作履历、专业背景以及兼职情况 本人熊政平，出生于1963年，博士学历，金融学专业；先后在湖北省荆州地区农业 局、 湖北省经济管理干部学院、深圳经济特区证券公司、蔚深证券有限公司（现英大 证券有限责任公司）、巨田证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、安邦保险集团 股份有限公司任职。2015年7月至今在深圳修能资本管理有限公司担任董事长兼总裁； ...