扬杰科技北京策略会交流 会议要点 1、行业与公司整体情况 今年一季度整体行业处于降价行情，尤其是新能源领域进入调整期，汽车领域 也有一定的调整，价格大幅下降。一季度扬杰科技的业绩与去年持平，但产销量 · 有显著增长。二季度订单金额处于历史高位，并开始对某些产品进行涨价。 2、子板块景气状况 汽车和家电板块是高速成长的板块，光伏储能板块处于调整期，智能终端和工 业板块有复苏迹象。中低压产品线已进入涨价周期，高压产品线仍在降价去库存 · 周期中。 3、市场需求与供求关系 英寸产线接近满产，有涨价可能， 英寸产线尚未满产。 · 48、海外市场情况 12 二季度海外市场去库存完毕，环比增长约 ，预计下半年复苏更明显，海外 市场毛利率较高。 · 10% 5、二季度与三季度展望 二季度营收预计增长 ，毛利有改善，可能创历史新高。三季度订单能 见度约两个半月，预计环比有所改善，主要看光伏、储能等领域变化。 · 15%-20% 6、具体产品情况 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 05月 15日 扬杰科技（300373.SZ） 24 年 Q1 业绩同比基本持平，关注车载碳化硅模块上车进展 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（维持评级） 营业收入（百万元） 5,404 5,410 6,499 8,002 9,238 股票信息 增长率yoy（%） 22.9 0.1 20.1 23.1 15.5 归母净利润（百万元） 1,060 924 1,035 1,301 1,579 行业 电子 增长率yoy（%） 38.0 -12.8 12.0 25.7 21.3 2024年5月14日收盘价（元） 37.47 ROE（%） 17.3 10.6 11.3 12.7 13.5 总市值（百万元） 20,346.77 EPS最新摊薄（元） 1.95 1.70 1.91 2.40 2.91 流通市值（百万元） 20,307.22 P/E（倍） 19.2 22.0 19.7 15.6 12.9 总股本（百万股） 543.01 P/B（倍） 3.3 2.5 2.3 2.0 1.8 流通股本（百万股） 541.96 资料来源：公司财 ...

证券研究报告 | 2024年05月04日 扬杰科技（300373.SZ） 买入 库存去化渐尾声，出货量先于毛利率迈向改善区间 核心观点 公司研究·财报点评 公司1Q24扣非归母净利润同比增加4.22%。公司主营产品主要分为三大板 电子·半导体 块：材料板块（单晶硅棒、硅片、外延片）、晶圆板块（5吋、6吋、8吋等 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 各类芯片）及封装器件板块（MOSFET、IGBT、SiC系列产品、整流器件、保 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn 护器件、小信号及其他产品系列等），1Q24单季度公司实现营收13.3 亿元 S0980521080001 S0980521080002 (YoY+1.3%，QoQ-3.0%)，扣非归母净利润1.88亿(YoY+4.22%,QoQ+107.8%)， 证券分析师：叶子 证券分析师：周靖翔 毛利率27,7%(YoY-3.04pct，QoQ-0.79pct)，光伏二极管、碳化硅产品、IGBT 0755-81982153 021-60375402 yezi3@g ...

公司研 究 证 券研究 报 告 分立器件 2024年04月29日 扬 杰科技（300373）2023年报及 2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：49.9元 业绩保持稳健，国际化业务持续推进 当前价：38.11元 事项： 华创证券研究所  2024年4月21日/28日，公司发布2023年度报告及2024年一季度报告： 证券分析师：耿琛  1）2023年：营业收入54.10亿元，同比+0.12%；毛利率30.26%，同比-6.03pct； 电话：0755-82755859 归母净利润/扣非后归母净利润9.24/7.04亿元，同比-12.85%/-28.22%。 邮箱：gengchen@hcyjs.com  2）2024Q1：营业收入13.28亿元，同比/环比+1.34%/-3.00%；毛利率27.67%， 执业编号：S0360517100004 同比/环比-3.04pct/-0.79pct；归母净利润1.81亿元，同比/环比-0.74%/-41.01%； 证券分析师：岳阳 扣非后归母净利润1.88亿元，同比+4.22%/+107.79%。 评论： 邮箱：yueyang@hcyjs.com 执业编 ...

证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024年4月28日 股票投资评级 扬杰科技(300373) 买入|维持 SiC 模块出样，海外市场复苏可期 个股表现 ⚫ 投资要点 短期竞争激烈叠加海外业务疲软，营利承压。公司 2023 年实现 扬杰科技 电子 7% 营收54.10亿元，同比+0.12%；归母净利润9.24亿元，同比-12.85%； 3% 全年综合毛利率30.26%，同比下降6.03%。单季度看，2023年Q4实 -1% -5% 现营收13.69亿元，环比-3.32%；归母净利润3.06亿元，环比+47.83%； -9% 单季度综合毛利率 28.46%，环比-3.82%，2024 年 Q1 实现营业收入 -13% -17% 13.28亿元，同比+1.34%，实现归母净利润1.81亿元，同比-0.74%， -21% 单季度综合毛利率27.67%，同比-3.04%。 -25% -29% 加大 SiC 研发力度，满足后续战略发展需求。公司已开发上市 2023-04 2023-07 2023-09 2023-11 2024-02 2024-04 G1、G2系SiC MOS产品，型号覆盖650V/1200V/17 ...

扬州扬杰电子科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 1 证券代码：300373 证券简称：扬杰科技 公告编号：2024-025 扬州扬杰电子科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 扬州扬杰电子科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------|-------------- ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年04月26日 [Table_invest] [扬Tabl杰e_N科ewT技itle] （300373.SZ）：2023Q4业绩 买入（维持） 公 向好，产品结构优化及产能扩张并行 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 电 ➢ 事件概述：扬杰科技发布2023年度报告，2023Q4实现营收13.69亿元，同比为38.92%， 子 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/04/25 环比为-3.30%；实现归母净利润3.06亿元，同比为130.95%，环比47.71%；实现扣非归母 收盘价 36.18 净利润0.90亿元，同比为-26.02%。2023年实现营业收入54.10亿元，同比为0.12%；实现 总股本(万股) 54,301 归母净利润9.24亿元，同比为-12.85%，实现扣非归母净利润为7.04亿元，同比为-28.22%。 流通A股/B股(万股) 54,196 ...

上 市 公 司 电子 2024 年04月 25 日 扬杰科技 (300373) 公 司 研 究 ——持续构建国际化市场能力，第三代半导体进展加速 / 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 买入 投资要点： （维持）  公告：2023 年公司实现营收 54.10 亿元，YoY+0.12%；归母净利润 9.24 亿元， YoY-12.85%；扣非归母净利润7.04亿元，YoY-28.22%。4Q23公司营收13.69亿元， 证 市场数据： 2024年04月24日 YoY +38.92%；归母净利润 3.06亿元，YoY +130.95%；扣非归母净利润 0.91 亿元， 券 收盘价（元） 36.08 研 一年内最高/最低（元） 46.7/32.48 YoY-26.02%。业绩符合预期。 究 市净率 2.4  2018-2023年扬杰科技归母净利润CAGR超35%。2023年公司毛利率达30.26 %，同 报 息率（分红/股价） - 告 流通A股市值（百万元） 19554 比下降6.03pct；净利率达17.03 %，同比下降3.21pct。主要系公司光伏二极管、碳化硅 上证指数/深证成指 3044.8 ...

扬杰科技（300373.SZ）2023年年报点评 业绩稳健成长，海外布局持续深化 2024年04月24日 ➢ 事件：4月21日，扬杰科技发布2023年年报，2023年公司实现营收54.10 推荐 维持评级 亿元，同比增长0.12%；实现归母净利润9.24亿元，同比下降12.85%。 当前价格： 36.08元 ➢ Q4 营收同比实现正增长，产品结构持续优化。Q4 单季度公司实现营收 13.69 亿元，同比增长 38.92%，环比下降 3.30%。2023 年功率半导体市场低 迷，前三季度公司营收同比均有下滑，而公司Q4营收同比由负转正，我们认为 [Table_Author] 主要得益于公司产品结构优化，光伏二极管、IGBT、碳化硅等产品进展顺利；不 过由于新产品毛利率低于公司平均毛利率水平，导致Q4整体毛利率有所下滑。 此外，由于公司通过持有北京广盟合伙份额间接持有瑞能半导体的股权，2023年 该项投资公允价值变动达 2.04 亿元。上述综合因素影响下公司 Q4 实现归母净 利3.06亿元，同比增长130.95%，环比增长47.71%。 ➢ 聚焦新能源，发力IGBT、SiC市场。IGBT方面，2023年公司基于 ...

电子/半导体 公 司 研 扬杰科技（300373.SZ） 2023Q4 复苏态势明显，重点发力汽车电子+三代半 究 2024年04月24日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 罗通（分析师） 王宇泽（联系人） luotong@kysec.cn wangyuze@kysec.cn 日期 2024/4/23 证 书编号：S0790522070002 证书编号：S0790123120028 当前股价(元) 36.05  2023Q4营收复苏明显，业绩同环比大幅提升，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 47.87/32.48 2023 年公司实现营收 54.1 亿元，同比+0.12%；归母净利润 9.24 亿元，同比 司 信 总市值(亿元) 195.76 -12.85%；扣非净利润7.04亿元，同比-28.22%；毛利率30.26%，同比-6.03pcts。 息 流通市值(亿元) 195.38 2023Q4单季度实现营收13.69亿元，同比+38.92%，环比-3.3%；归母净利润3.06 更 总股本(亿股) 5.43 亿元，同比+130.95%，环比+47.71%；扣非归母净利润0.9亿元，同比- ...