证券研究报告：电子 | 公司点评报告 2024 年 11 月 14 日 股票投资评级 扬杰科技(300373) 买入|维持 个股表现 -32% -25% -18% -11% -4% 3% 10% 17% 24% 31% 38% 2023-11 2024-01 2024-04 2024-06 2024-09 2024-11 扬杰科技 电子 资料来源：聚源，中邮证券研究所 公司基本情况 最新收盘价（元） 50.03 | --- | --- | |---------------------------|----------------------| | | | | 总市值 / 流通市值（亿元） | 272 / 271 | | 52 周内最高 / 最低价 | 54.48 / 32.82 | | 资产负债率 (%) | 31.2% | | 市盈率 | 28.75 | | 第一大股东 | 江苏扬杰投资有限公司 | 研究所 分析师:吴文吉 SAC 登记编号:S1340523050004 Email:wuwenji@cnpsec.com 研究助理:万玮 SAC 登记编号:S1340123050022 Email:wanwei ...

公 司 研 究 电 子 [Table_Reportdate] 2024年10月29日 公 司 简 评 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 [证券分析师 Table_Authors] 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn | --- | --- | |-----------------------------|-------------| | | | | [ 数据日期 Table_cominfo] | 2024/10/28 | | 收盘价 | 48.46 | | 总股本 ( 万股 ) | 54,301 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 54,189/0 | | 资产负债率 (%) | 35.40% | | 市净率 ( 倍 ) | 2.98 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 7.82 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 54.48/32.48 | [Table_QuotePic] -26% -14% -2% 10% 22% 35% 47% 59% 23-10 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 10 月 24 日 扬杰科技（300373.SZ） 下游需求回暖+汽车业务高增，业绩同比实现稳健增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------------------------------------------|-----------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 买入（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 5,404 | 5,410 | 6,035 | 7,255 | 8,445 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 22.9 | 0.1 | 11.6 | 20.2 | 16.4 | | | | 归母净利润（百万元） | 1,060 | 924 | 935 | 1,155 | 1,4 ...

扬杰科技（300373.SZ） 优于大市 3Q24 毛利率环比提升 2.27pct，汽车业务高速增长 公司 3Q24 毛利率环比提升 2.27pct。公司主营产品主要分为三大板块：材料 板块（单晶硅棒、硅片、外延片）、晶圆板块（5 吋、6 吋、8 吋等各类芯片） 及封装器件板块（MOSFET、IGBT、SiC 系列产品、整流器件、保护器件、小 信号及其他产品系列等），随需求回暖，公司 3Q24 单季度实现营收 15.6 亿 元(YoY+10.06%，QoQ+1.38%)，归母净利润2.44亿元(YoY+17.9%，QoQ-0.03%)， 扣非归母净利润 2.31 亿元(YoY+13.74%，QoQ-1.30%)，毛利率 33.59% (YoY+1.31pct，QoQ+2.27pct)。 汽车收入持续提升，工业、消费需求回暖推动营收增长。1-3Q24 公司实现汽 车电子收入同比增长 60%，消费类电子及工业市场需求逐步回升，对应板块 收入同比增长均超 20%。目前汽车 MOS 及二极管等中低压功率器件国产化率 仍低，公司从内部质量评审体系、供应链管理等多个维度建立车规质量体系， 获得了多家汽车电子的认证，经过客 ...

证 2024 年 10 月 25 日 研 告 基本数据 2024-10-24 当前股价（元） 48.46 总市值（亿元） 263 总股本（百万股） 543 流通股本（百万股） 542 52 周价格范围（元） 32.82-54.48 日均成交额（百万元） 376.57 公 司 研 究 究 营业收入稳定增长，前三季度毛利率稳步上升 报 —扬杰科技（300373.SZ）公司事件点评报告 买入(维持) 事件 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 联系人：张璐 S1050123120019 zhanglu2@cfsc.com.cn 市场表现 -20 0 20 40 60 80 (%) 扬杰科技 沪深300 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《扬杰科技（300373）：Q2 海外 拉货需求增强，持续深化汽车电子 战略方向》2024-08-26 2、《扬杰科技（300373）：二极管 龙头积极布局车规市场，越南工厂 建设助力海外开拓》2024-04-22 扬杰科技发布 2024 年三季度报告：2024 年前三季度公司实 现营业收入 44.24 亿元，同比增长 9 ...

证券代码：300373 证券简称：扬杰科技 编号：2024-005 扬州扬杰电子科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------|-----------------------|--------------------------------------------------|--------|------------------| | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | | 投 资 者关系 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | 活动类别 | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | □现场参观 | | | | | | □ √ 其他 电话会议 | | | | | | 唐毅 | Brilliance Asset Management Limited | 张弢 | 北京泓澄资管 | | | HUANGKaren | China Life Franklin Asset Management Co Ltd | 单河 | 北京泽铭投资 | | | Fisher Xi | Lazard Asse ...

隐证券 电子/半导体 公 司 研 究 扬杰科技（300373.SZ） 2024 年 10 月 24 日 2024Q1-3 业绩稳健增长，看好汽车电子业务 ——公司信息更新报告 zhouboyu@kysec.cn 证书编号：S0790124070036 业绩稳健增长，汽车电子增长带来业绩增量，维持"买入"评级 亿元，同比+9.48%；实现归母净利润 6.69 亿元， 6.54 亿元，同比+6.59%；实现毛利率 31.02%， 单季度实现营收 15.58 亿元，同比+10.06%，环比+1.38%； +17.91%，环比-0.03%；实现扣非归母净利润 2.31 ；实现毛利率 33.59%，同比+1.31pcts，环比 。公司下游光伏行业复苏不及预期，我们略微下调 2024-2026 年归母净 利润预测为 9.25/10.97/14.22 亿元（前值为 9.85/11.60/15.02 亿元），当前股价对应 PE 为 28.5/24.1/18.6 倍。我们看好公司汽车电子业务的持续增长，维持"买入" 评级。 | --- | --- | --- | --- | |------------------------- ...

扬杰科技（300373.SZ） 半导体 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 23 日 扬杰科技：Q3 营收创历史新高，行业复苏&汽车业务驱动 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------- ...

证 券 研 究 报 告 扬杰科技（300373）2024 年三季报点评 强推（维持） 24Q3 收入创单季度新高，汽车业务加速放量 目标价：59.7 元 当前价：50.20 元 事项： 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年第三季度报告： 1）2024Q1-Q3：公司实现营业收入 44.24 亿元，同比+9.48%；毛利率 31.02%， 同比+0.15pct;归母/扣非归母净利润 6.69/6.54 亿元，同比+8.28%/+6.59%； 2）2024Q3：公司实现营业收入 15.58 亿元，同比/环比+10.06/+1.38%；毛利率 33.59%，同比/环比+1.31pct/+2.27pct；归母净利润 2.44 亿元，同比/环比 +17.91%/-0.03%；扣非归母净利润 2.31 亿元，同比/环比+13.74%/-1.30%。 评论： 24Q3 业绩同比稳健增长，毛利率同环比均实现改善。受益于全球汽车行业电 动化+智能化发展，叠加消费电子、工业市场需求逐步回暖，公司 2024Q3 营 业收入同比/环比+10.06/+1.38%至 15.58 亿元；利润方面，公司降本增效成效 显著 ...

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