Investment Rating - The report assigns a "Cautious Recommendation" rating to the company, indicating a downward adjustment in its investment outlook [1]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.035 billion yuan in Q1 2024, representing a year-on-year decrease of 14.66%. The net profit attributable to shareholders was a loss of 489 million yuan, which is an increase in loss by 18.64%. The non-recurring net profit also showed a loss of 510 million yuan, with a 19.65% increase in loss [1][2]. - The company's "AI First" strategy has been strengthened, enhancing product competitiveness. New product releases include the upgraded Security GPT 3.0, a self-developed AI computing platform, and new versions of EDS storage and container engine SKE. These innovations aim to provide users with simpler and safer digital solutions, showcasing the company's commitment to AI and cloud innovation [2]. - The company is expected to achieve revenues of 8.184 billion yuan, 9.083 billion yuan, and 10.362 billion yuan for the years 2024, 2025, and 2026, respectively. The projected EPS for the same years is 0.58 yuan, 0.75 yuan, and 1.02 yuan, with corresponding P/E ratios of 95.11X, 73.69X, and 53.91X [2][4]. Financial Performance Summary - In Q1 2024, the company experienced a gross margin of 58.18%, a decrease of 3.93 percentage points compared to the same period last year. Sales expenses were 636 million yuan, down 4.84% year-on-year, while management expenses were 90 million yuan, down 2.74%. R&D expenses totaled 532 million yuan, a decrease of 8.17% [1]. - The financial forecast indicates a revenue growth rate of 6.81% in 2024, 10.99% in 2025, and 14.08% in 2026. The net profit growth rate is projected to be 22.93% in 2024, 29.06% in 2025, and 36.70% in 2026 [4][5].

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-036 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 第三届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日以电子邮 件等方式发出通知，于 2024 年 4 月 24 日在公司会议室以现场及通讯方式召开第 三届监事会第十二次会议。本次会议应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次 监事会会议由监事会主席郝丹女士主持。本次会议的召集和召开符合《公司法》 等法律、法规以及《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事审议，以投票表决方式通过了以下决议： (一)审议通过《关于公司<2024 年第一季度报告>的议案》 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司 2024 年第一季度报告的程序 符合法律、行政法规和中国证券监督管理委员会的规定，报告内容真实、准确、 完整地反映了公 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 公告编号：2024-039 | | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | | 修改前 | 修改后 | | --- | --- | --- | | 第六条 | 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 | 第六条 公 司 注 册 资 本 为 人 民 币 | | 415,651,628 | 元。 | 419,848,342 元。 | | 第十三条 | 经依法登记，公司的经营范围 | 第十三条 经依法登记，公司的经营范围如下： | | 如下： | 一般经营项目是：无。许可经营项 | 一般经营项目是：非居住房地产租赁。许 | 深信服科技股份有限公司 关于变更注册资本、经营范围并 修改《公司章程》的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开第三 届董事会第十五次会议，审议通过了《关于变更注册资本、经营范围并修改<公 司章程>的议案》，具体情况如下： 一、公司经营范围拟变更情况 根据公司经 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | （2）公司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于召开 2023 年年度股 东大会的议案》。 4、股东大会现场会议召开时间： （1）现场会议：2024 年 5 月 16 日（星期四）下午 15:00（参加现场会议的 股东请于会前 15 分钟到达开会地点，办理登记手续）。 深信服科技股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、股东大会会议召集人：深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事 会 3、会议召开的合法、合规性： （1）本次股东大会召开符合《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票 上市规则》和《公司章程》等的有关规定。 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时 间为：2024 年 5 月 16 日上午 9：15 ...

二〇二四年四月 深信服科技股份有限公司章程 | | | | 第一章 | 总则 1 | | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 2 | | | 第三章 | 股 份 2 | | | 第一节 | 股份发行 | 2 | | 第二节 | 股份增减和回购 | 5 | | 第三节 | 股份转让 | 6 | | 第四章 | 股东和股东大会 8 | | | 第一节 | 股东 | 8 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 11 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 14 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 | 15 | | 第五节 | 股东大会的召开 | 17 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 | 20 | | 第五章 | 董事会 24 | | | 第一节 | 董事 | 24 | | 第二节 | 董事会 | 27 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 32 | | | 第七章 | 监事会 34 | | | 第一节 | 监事 | 34 | | 第二节 | 监事会 | 35 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 36 | | | 第一节 | 财务会计制度 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开公 司第三届董事会第十五次会议审议通过了《关于续聘 2024 年度审计机构的议案》， 同意续聘安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"安永华明"）担 任公司 2024 年度财务报告和内部控制审计机构，聘期一年，自 2023 年年度股东 大会审议通过之日起生效。现将具体情况公告如下： 一、 拟续聘会计师事务所的基本情况 (一)机构信息 1.基本信息： （1）机构名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙） （2）成立日期：1992 年 9 月（2012 年 8 月完成本土化转制） （3）组织形式：特殊普通合伙，安永华明总部设在北京 （4）注册地址：北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室 深信服科技股份有限公司 关于续聘 2024 年度审计机构的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2024-035 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日以电子 邮件等方式发出通知，于 2024 年 4 月 24 日在公司会议室以现场及通讯方式召开 第三届董事会第十五次会议。本次会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。本 次董事会会议由董事长何朝曦先生主持。本次会议的召集和召开符合《公司法》 等法律、法规以及《公司章程》的规定。 公司 2020 年向特定对象发行股票募集资金投资项目中的"网络信息安全服 二、 董事会会议审议情况 经与会董事审议，以投票表决方式通过了以下决议： (一) 审议通过《关于公司<2024 年第一季度报告>的议案》 全体董事审议认为，2024 年第一季度报告真实、准确、完整地反映了公司 2024 ...

深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开第 三届董事会第十五次会议及第三届监事会第十二次会议，审议通过了《关于部分 募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》。公司 2020 年度向特定对象发行股票募集资金投资项目中的"网络信息安全服务与产品研发 基地项目"（以下简称"本募投项目"）已建设完毕并已达到预定可使用状态， 为合理配置资金、提高募集资金使用效率，经充分考虑公司的财务状况和经营情 况等因素，公司决定将本募投项目结项并将节余募集资金 4,979.22 万元（含利息 收入，实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久性补充流动资金。根据《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《创业板股票上市规则》"） 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 （以下简称"《创业板上市公司规范运作》"）等相关规定，本募投项目结项属 于董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议。具体情况如下： 一、募集资金基本情况 (一)募集资金到位和管理情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深信服科技股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批 ...

Financial Performance - The company's revenue for Q1 2024 was ¥1,035,080,040.95, a decrease of 14.66% compared to ¥1,212,825,722.82 in the same period last year[2] - The net loss attributable to shareholders was ¥488,764,945.10, representing an 18.64% increase in loss from ¥411,972,943.06 year-over-year[2] - Operating revenue for Q1 2024 was approximately CNY 1.035 billion, a decrease of 14.66% compared to CNY 1.213 billion in the same period last year[6] - Net profit attributable to shareholders was CNY 2,430,550,190.31, down from CNY 2,919,315,135.41, representing a decline of 16.71%[20] - The net profit for Q1 2024 was -488,936,931.17 CNY, compared to -411,972,943.06 CNY in Q1 2023, representing an increase in net loss of approximately 18.7%[22] - Total comprehensive income for Q1 2024 was -425,973,680.43 CNY, compared to -178,046,249.27 CNY in Q1 2023, indicating a significant decline in overall performance[22] Cash Flow - The net cash flow from operating activities was -¥1,154,245,182.65, a significant decline of 147.91% compared to -¥465,596,459.31 in the previous year[2] - Cash flow from operating activities showed a net outflow of -1,154,245,182.65 CNY, compared to -465,596,459.31 CNY in the previous year, reflecting a worsening cash position[23] - Investment cash flow turned positive at CNY 816.88 million, a significant increase of 1932.64% from negative CNY 44.57 million year-on-year[7] - Cash flow from investing activities generated a net inflow of 816,875,259.53 CNY, a significant improvement from -44,573,658.46 CNY in Q1 2023[23] - The net increase in cash and cash equivalents was CNY 244.61 million, a 134.51% improvement from negative CNY 708.86 million in the same period last year[7] Assets and Liabilities - Total assets at the end of the reporting period were ¥14,446,287,937.21, down 3.88% from ¥15,028,908,327.14 at the end of the previous year[2] - The company's total equity attributable to shareholders decreased by 5.82% to ¥8,292,697,153.63 from ¥8,805,254,642.95[2] - The company's total liabilities decreased to RMB 4,000,000,000.00 from RMB 4,500,000,000.00, indicating a reduction of approximately 11.1%[18] - Total liabilities decreased to CNY 6,151,432,300.28 from CNY 6,221,323,214.82, a decline of 1.12%[20] Operational Metrics - Operating costs decreased by 5.79% to CNY 432.89 million from CNY 459.52 million year-on-year[6] - Total operating costs for Q1 2024 were CNY 1,647,465,796.14, down from CNY 1,756,777,347.34, reflecting a reduction of 6.21%[21] - The company reported a decrease in sales expenses to CNY 636,405,816.58 from CNY 668,740,490.90, a reduction of 4.83%[21] - R&D expenses were CNY 531.68 million, down 8.17% from CNY 578.99 million in the previous year[6] - Research and development expenses amounted to CNY 531,679,629.74, a decrease of 8.14% from CNY 578,989,168.19 in the previous year[21] Shareholder Information - The total number of ordinary shareholders at the end of the reporting period was 42,216[8] - Major shareholder He Zhaoxi holds 20.06% of the shares, amounting to 84,240,000 shares[9] Strategic Actions - The company continues to implement cost reduction and efficiency improvement measures amid uncertain external conditions[6] - The company completed the repurchase of 3,527,732 shares, accounting for 0.84% of the total share capital, with a total transaction amount of RMB 199,828,862.63[14] - The company provided guarantees totaling RMB 3.2 billion for its wholly-owned subsidiary, Shenzhen Deepin Technology Co., Ltd., and RMB 1 billion for another subsidiary, Shenzhen Xinyuan Technology Co., Ltd.[16][17] Inventory and Receivables - Accounts receivable decreased by 47.20% to ¥465,871,585.83, attributed to strong seasonal sales patterns[5] - Inventory increased by 40.25% to ¥536,957,249.62 as a strategic response to rising raw material prices[5] - The company's inventory increased significantly to RMB 536,957,249.62, up from RMB 382,845,328.97, representing an increase of about 40.3%[18] Debt and Financing - Short-term borrowings rose by 89.09% to ¥1,560,994,203.95, reflecting the company’s strategy to take advantage of lower loan interest rates[5] - Short-term borrowings increased significantly to CNY 1,560,994,203.95 from CNY 825,533,250.01, an increase of 89.00%[20] Audit Status - The company has not undergone an audit for the Q1 2024 report[24]

中信建投证券股份有限公司 关于深信服科技股份有限公司部分募集资金投资项目结项并将 节余募集资金永久补充流动资金的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐人"）作为深 信服科技股份有限公司（以下简称"深信服"或"公司"）持续督导的保荐人，根据 《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以 下简称"《创业板股票上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》（以下简称"《创业板上市公司规范运作》"） 等有关法律法规规定，就深信服关于向特定对象发行股票部分募投项目结项并将 节余募集资金永久补充流动资金事项进行了审慎的核查，具体核查情况及核查意 见如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金到位和管理情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深信服科技股份有限公司向特定对象 发行股票注册的批复》（证监许可〔2020〕2501 号）批复同意，公司向特定对象 发行股票数量 4,801,848 股，每股面值 1.00 元，发行价格为 185.01 元/股，募集 资金净额为人民币 881,242,223.75 元（已扣除不含税发 ...