[Table_Main] 公司研究|信息技术|软件与服务 证券研究报告 深信服(300454)公司点评报告 2024年04月15日 [Table_Invest] [Tab业le_T绩itle实] 现平稳增长，海外业务表现亮眼 买入|维持 ——深信服(300454.SZ)2023年年度报告点评 [当Ta前b价le_：T argetPr5ic7e.6] 2元 [事Ta件ble：_S ummary] 公司于2024年4月9日收盘后发布《2023年年度报告》。 [基Ta本bl数e_据Ba se] 点评： 52周最高/最低价（元）： 136.70 / 51.90  营业收入和利润实现平稳增长，整体毛利率水平有所提升 A股流通股（百万股）： 276.26 2023 年，受多重因素影响，公司实现营业总收入 76.62 亿元，同比增长 A股总股本（百万股）： 419.85 3.36%；实现归母净利润1.98亿元，同比增长1.89%；实现扣非归母净利 流通市值（百万元）： 15918.09 润 1.10 亿元，同比增长 9.97%；公司整体毛利率为 65.13%，同比上升 总市值（百万元）： 24191.66 1.31%；三 ...

[Table_Title] 证券研究报告 23 年收入侧承压，静待下游支出改善 公司研究 [Table_ReportDate] 2024年04月11日 [Table_ReportType] 点评报告 [Table事_S件um：m深ar信y]服发布2023年度报告，公司实现营收76.62亿元，同比增 [T深ab信le服_S(to3c0k0A4n5d4R.anSkZ]) 长3.36%；实现归母净利润1.98亿元，同比增长1.89%；实现扣非净 利润1.10亿元，同比增长9.97%；实现经营性现金流净额9.47亿元， 同比增长26.97%，其中销售商品、提供劳务收到的现金为87.30亿元， 同比上升7.40%；截至2023年底，公司合同负债13.47亿元，同比增 长 14.27%。单 2023Q4 来看，公司实现营收 28.54 亿元，同比增长 [T庞ab倩le倩_Au计th算or机]行业首席分析师 7.08%；实现归母净利润7.43亿元，同比下降16.55%；实现扣非净利 执业编号：S1500522110006 润7.12亿元。 邮 箱：pangqianqian@cindasc.com  整体收入侧承压，核心 ...

计算机 公 2024年04月10日 司 报 深信服(300454.SZ) 告 毛利率同比提升，AI First战略有望注入中长期增长动能 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司发布2023年年报，2023年实现营业收入76.62亿元，同比增长3.36%，实 股价:57.17元 现归母净利润1.98亿元，同比增长1.89%。2023年利润分配预案为：拟每10股 公 主要数据 派现金0.5元（含税）。 行业 计算机 司 平安观点： ...

深信服（300454.SZ）2023年年报点评 营收增长企稳，AI 与海外业务有望带来新增长点 2024年04月11日 ➢ 事件概述：2024年4月9日，深信服发布2023年度报告，2023年实现营 推荐 维持评级 收76.62亿元，同比增长3.36%；归母净利润1.98亿元，同比增加1.89%。 当前价格： 57.17元 ➢ 宏观经济弱复苏背景下彰显营收韧性，云化、服务化战略推动毛利率持续提 升。2023 年，国内宏观经济环境复苏力度较弱，下游客户需求恢复较为缓慢， 但国内市场中企业客户对 IT 建设的需求表现出较好韧性，包括能源、交通等在 [Table_Author] 内的行业客户维持较高的订单增速，企业客户收入增速达到 19.73%；海外市场 收入规模也延续较高的增长态势，收入增速为 47.98%。同时公司云化、服务化 战略转型的推进，云计算业务收入的不断增长，公司对供应链上游供应商的影响 力不断提升，带动公司2023年毛利率提升至65.13%（yoy+1.31pct)；公司持 续实施降本增效措施，三费（研发、销售、管理费用）增速为5.77%，持续控制 在合理范围内，公司2023年实现净利率2.59%（ ...

计算机/软件开发 公 司 研 深信服（300454.SZ） 业绩符合预期，现金流表现优异 究 2024年04月10日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn liuxiaoyao@kysec.cn 日期 2024/4/9 证 书编号：S0790520080001 证书编号：S0790520090001 当前股价(元) 59.20  高度看好公司长期发展，维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 162.74/48.61 考虑宏观经济环境复苏力度较预期弱，下游客户的投入仍然谨慎，我们下调公司 司 信 总市值(亿元) 248.55 2024-2025年归母净利润预测为3.06、5.18亿元（原预测为5.97、8.81亿元），新 息 流通市值(亿元) 163.55 增2026年预测为6.75亿元，EPS分别为0.73、1.23、1.61元/股，当前股价对应 更 总股本(亿股) 4.20 2024-2026年PE分别为81.2、48.0、36.8倍，考虑公司在云与网安领域的领军地 新 报 流通股本(亿股) 2.76 位及长期成长性， ...

深信服科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 深信服科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 1 深信服科技股份有限公司 2023 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人何朝曦、主管会计工作负责人蒋文光及会计机构负责人(会计主管人员)刘锋 声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中有关未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何投资者及相关 人士的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异。 本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素：市场需求疲软及 经营业绩下滑的风险；网络安全和云计算市场竞争加剧的风险；新业务投入方向偏离用户需 求，市场推进不达预期的风险；上游存储类配件涨价带来的硬件整体采购成本上涨的风险； 研发、销售投入加大及股权激励计划费用摊销致期间费用较高，未能带来营收 ...

深信服科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 证券代码：300454 证券简称：深信服 公告编号：2023-089 深信服科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 深信服科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|---------------------|--------------------|----------------- ...

深信服科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 深信服科技股份有限公司 2023 年半年度报告 2023 年 8 月 1 深信服科技股份有限公司 2023 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人何朝曦、主管会计工作负责人蒋文光及会计机构负责人(会计主 管人员)刘锋声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中有关未来计划、业绩预测等方面的内容，均不构成本公司对任何 投资者及相关人士的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。公司在本报告"第三节管 理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和应对措施"部分，详细描述了公司经 营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息 披露》中"第九章软件与信息技术服务业"和《深圳证券交易所上市公司自律监 ...

证券代码：300454 证券简称：深信服 编号：2023-002 投资者关系活动类 □特定对象调研 □分析师会议 别 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 参与单位名称及人 线上参与深信服 2022 年度网上业绩说明会的投资者 员姓名 时间 2023 年 05 月 12 日（星期五）下午 15:00-16:30 地点 进门财经（https://s.comein.cn/ANkFy） 董事长、总经理：何朝曦先生 上市公司接待人员 副董事长、副总经理：熊武先生 姓名 董事会秘书、副总经理：陈山先生 财务总监、副总经理：蒋文光先生 独立董事：郝丹女士 1、请问公司：1）据 2022 年报，公司研发人员总数与上 年基本持平但占比下降，博士人数与 30 岁以下研究人 员大幅减少的原因是什么？2）公司战投的中国电信股 票权益采用什么会计处理方式？3）由于采购国产软硬 件可能涨价导致的成本上升风险，公司有无预防性措 投资者关系活动主 施？ 要内容介绍 答：您好，1）2022 年，公司根据整体业务发展情况及外 部经济环境变化等因素，控制了人员招聘的速度，但是 在职员 ...