国浩律师（杭州）事务所 关于 上海华测导航技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 之 法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼邮编：310008 GrandallBuilding,No.2＆No.15,BlockB,BaitaPark,OldFuxingRoad,Hangzhou,Zhejiang310008,China 电话/Tel:(+86)(571)85775888 传真/Fax:(+86)(571)85775643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二四年七月 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 关 于 公司已向本所承诺，公司所提供的文件和所作陈述及说明是完整的、真实和 有效的，有关原件及其上面的签字和印章是真实的，且一切足以影响本法律意见 书的事实和文件均已向本所披露，无任何隐瞒、疏漏之处。 本所律师仅根据本法律意见书出具日以前发生或存在的事实及有关法律、行 1 国浩律师（杭州）事务所 法律意见书 上海华测 ...

华测导航（ [Table_StockNameRptType] 300627） 公司点评 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 30.42 RMB [4] - The company's 6-month rating is "Overweight" (maintained) [4] Core Views - The company's overseas revenue is growing rapidly, with a strong performance in the first half of the year [3] - The company's net profit attributable to the parent company for 2024H1 is expected to be 243-254 million RMB, a YoY increase of 38.27%-43.96% [1] - Non-GAAP net profit attributable to the parent company is expected to be 202-212 million RMB, a YoY increase of 28.87%-35.25% [1] - The company's revenue has grown 10x over the past 10 years, with the lowest growth rate being 17% [5] - The company has consistently invested in R&D, with an R&D expense ratio of over 17% since 2021 [5] Financial Projections - Revenue for 2024E is projected to be 3,578.48 million RMB, with a growth rate of 33.61% [7] - Net profit attributable to the parent company for 2024E is expected to be 594.23 million RMB, a YoY increase of 32.30% [7] - EPS for 2024E is projected to be 1.09 RMB per share [7] - The company's P/E ratio for 2024E is estimated at 27.93x [7] Industry and Market Expansion - The company is actively expanding into various industries, with strong growth in the agricultural machinery sector [14] - The company's overseas revenue has a CAGR of 62% from 2020-2023, significantly outperforming industry leader Trimble [14] - The company is well-positioned to benefit from the rapid development of satellite navigation applications in emerging fields such as drones, unmanned ships, and autonomous driving [2][6] - The company has secured contracts with several automakers, including NIO, Lotus, and Great Wall, for its combined navigation terminals, which are expected to benefit from the growth of autonomous driving [6] Technological Advancements - The company is focusing on high-precision positioning chips, modules, intelligent robots, flight control technology, and global SWAS wide-area augmentation systems [5] - The company's products, such as the BB4 quadcopter drone and P330 Pro electric vertical take-off and landing fixed-wing drone, are widely used in geological surveys, 3D mapping, and digital twin applications [15] Financial Health - The company's total assets are projected to grow from 4,017.56 million RMB in 2022 to 7,785.08 million RMB in 2026E [21] - The company's debt-to-asset ratio is expected to remain stable, ranging from 31.02% in 2023 to 36.62% in 2026E [21] - The company's ROE is projected to increase from 14.26% in 2022 to 20.66% in 2026E [21]

中 小 盘 研 究 公司发布中报预告，市场开拓成果显现 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |---------------------------|---------------------------| | | | | 任浪（分析师） | 赵旭杨（分析师） | | renlang@kysec.cn | zhaoxuyang@kysec.cn | | 证书编号： S0790519100001 | 证书编号： S0790523090002 | 2024 年 上 半 年 ，公司 预 计 实 现 归 母 净 利 润 2.43-2.53 亿元，同比 增 长 38.27%-43.96% ； 预 计 实 现 扣 非 归 母 净 利 润 2.02-2.12 亿 元 ， 同 比 增 长 28.87%-35.25%。报告期内，公司因股权激励计划带来股份支付费用 2700 万元， 同时预计非经常性损益约 4100 万元，而公司业绩实现快速增长，彰显成长属性， 基于此，我们上调公司 2024-2026 年业绩预测，预计公司 2024-2026 年归母净利 润 5.95（+0.32）/7.59（+0.56）/9.5 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 华测导航 原文 20240708_ 2024年07月09日00:43 发言人 00:07 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可，任何机构或 个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容，否则，由 此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的权利。 发言人 00:57 各位尊敬的投资者，大家晚上好，我是通信的于海宁。汇报一下我们对于华硕导航中报业绩预 告的一个解读。然后也是在昨天的晚上，华硕导航的话发布了一个今年的中报预告。应该是说 华夏在中报预告这一块的话，一直以来都是有了这个数据之后，就会第一时间的发布。这也是 公司上市以来保持了一个比较紧凑的一个这种工作的一个节奏。然后也是比较及时的跟资本市 场做一个这种沟通，可能有一些具体的一些产品结构的数据，其实到现在还没有梳理出来。但 是这个公司拿到了一个整体的一个收入利润的一个数据之后，基本上就第一时间赶紧就给公告 了。反正公司还是一直以来把这个合规各方面的话都做到一个非常靠前的一个这样的一个位置 靠前的位置。 ...

Financial Performance - The company expects a net profit attributable to shareholders of approximately 25,000,000 RMB, representing a growth of 43.96% compared to the same period last year, which was 17,573.73 million RMB[9] - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses is expected to be around 21,000,000 RMB, reflecting a growth of 35.25% from the previous year's 15,674.53 million RMB[9] - Non-recurring gains and losses are estimated to impact the current net profit by approximately 41,000,000 RMB[6] Research and Development - The company has increased its R&D investment to build core technological barriers, enhancing product competitiveness and facilitating rapid market expansion across various industries[5] Revenue Growth - The company has seen rapid revenue growth in resource and public utility sectors, as well as overseas markets[10] Employee Incentives - The implementation of the employee stock incentive plan has resulted in share-based payment expenses of approximately 27,000,000 RMB, which has been accounted for in the current reporting period[11]

[Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：27.34 元 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 546 流通股本(百万股) 450 市价(元) 27.34 市值(百万元) 14,915 流通市值(百万元) 12,308 分析师：杨雷 研究助理：佘雨晴 [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 ◼ 加大研发力度，算法+芯片构筑核心壁垒。公司以高精度定位技术为核心，具备 高精度 GNSS 算法、三维点云与航测、GNSS 信号处理与芯片化、自动驾驶感知 与决策控制等完整算法技术能力，逐步打造和完善高精度定位芯片技术平台、全 球星地一体增强网络服务平台，增厚技术壁垒。2023 年研发投入 4.62 亿元，同 比增长 14.66%，占营收比重 17.25%，保持较高水平，资金主要投向高精度定位 芯片、乘用车自动驾驶高精度定位产品、云端同源算法等多项研发战略项目，截 至 2023 年底研发团队 615 人，占员工总数比重 33.4%。公司重视芯片、板卡、 模组等基础器件领域自主能力，已研发并量产高精度 GNSS 基带芯片"璇玑"， 自用于部分产品，下一代高精度定位芯片 ...

证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2024-087 上海华测导航技术股份有限公司 关于对外担保贷款逾期追偿进展的公告 二、对外担保贷款逾期情况 截至本公告披露日，公司对广西天正1笔1,213,678.33元的贷款逾期承担了担 保责任，具体内容详见公司于2023年11月15日及2023年12月29日披露在巨潮资讯 网上的《关于公司对外担保贷款逾期的公告》（公告编号2023-098）、《关于公司对 外担保贷款逾期追偿进展公告》（2023-111）。上述担保代偿余额为413,678.33元， 除此以外，公司及子公司不存在其他为所担保的贷款逾期承担担保责任的情况。 截至本公告披露日，未发现广西天正经营异常、被列为失信名单等信用危机 的情况。 三、追偿诉讼与还款进展情况 1 证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2024-087 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、对外担保贷款情况概述 为解决上海华测导航技术股份有限公司（以下简称"公司"或"华测导航"） 及子公司非关联下游客户（以下简称"客户"）融资瓶颈问题，支持客户 ...

方正证券承销保荐有限责任公司 关于上海华测导航技术股份有限公司 使用剩余募集资金永久补充流动资金的核查意见 方正证券承销保荐有限责任公司（以下简称"方正承销保荐"或"保荐机 构"）作为上海华测导航技术股份有限公司（以下简称"华测导航"或"公司" ）2021年度向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对华测导航关 于使用剩余募集资金永久补充流动资金进行了核查，具体如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海华测导航技术股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]204号）核准，公司获准向特定 对象发行人民币普通股（A股）股票30,745,580股，每股发行价格人民币26.02元， 募集资金总额为人民币799,999,991.60元，扣除相关发行费用后，实际募集资金 净额为人民币785,009,211.13元。上述募集资金已由立信会计师事务所（特殊普 通合伙）（以下简称"立信会计师"）2021年6月18日出具信会师报字[2 ...

证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2024-082 上海华测导航技术股份有限公司 一、本次投保方案概述 1、投保人：上海华测导航技术股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 关于购买董监高责任险的公告 上海华测导航技术股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年7月1日召开 第四届董事会第七次会议、第四届监事会第七次会议，审议了关于《购买董监高 责任险》的议案。为完善公司风险管理体系，促进公司董事、监事及高级管理人 员在其职责范围内充分行使权利、履行职责，保障公司和全体股东的权益，拟为 公司及董事、监事、高级管理人员等相关责任人员购买责任保险。现将具体情况 公告如下： 二、审议程序 公司第四届董事会第七次会议、第四届监事会第七次会议审议了关于《购买 董监高责任险》的议案。根据《上市公司治理准则》等相关规定，公司董事、监 事作为董监高责任险的被保险对象，属于利益相关方，董事会和监事会全体成员 证券代码：300627 证券简称：华测导航 公告编号：2024-082 均回避表决，该议案将直接提交公司2024年第二次临时股东大会 ...