[Table_MainInfo] 公司研究/信息服务/软件 证券研究报告 亿联网络（300628）公司年报点评 2024年04月29日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 股权激励彰显信心，大额分红诚意满满 股票数据 [Table_Summary] 0[4Ta月b2le6_日S收to盘ck价（In元fo）] 36.90 投资要点： 52周股价波动（元） 22.45-65.78 总股本/流通A股（百万股） 1264/723 总市值/流通市值（百万元） 46635/26679  事件：亿联网络发布2023年年报及2024年一季报：23年公司实现营收43.48 相关研究 亿元（同比-9.61%），归母净利润20.10亿元（同比-7.69%），扣非归母净 [《Ta业b绩le短_R期e承po压rtI，nf期o]待 下半年新品放量》 利润17.88亿元（同比-12.99%），毛利率65.72%（同比+2.71pct），净利 率46.23%（同比+0.96pct）；24Q1公司实现营收11.64亿元（同比+30.95%）， 2023.09.11 《业绩短期承压不改长期向好趋势，实控人增 归母净 ...

证券研究报告 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 通信终端及配件 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d亿yCo联mpa网ny＃络 （ 300628 ） investSug 增持 ( 维ges持tionC）h 0000 经09 营明显改善，股＃ 权title＃ 激励强化增长信心 ange＃ ＃createTime1＃ 2024 年4月26 日 投资要点 ＃市场ma数rk据etData＃ ＃summary＃  事件：公司发布2023年年报和2024年一季报。2023年公司实现营收43.48 日期 2024-04-25 亿元，同比-9.61%，归母净利润20.10元，同比-7.69%。2024Q1公司实现营 收盘价（元） 36.48 收11.64亿元，同比+30.95%；归母净利润5.69亿元，同比+34.45%。 总股本（百万股） 1,263.82 流通股本（百万股）  点评：1. 需求持续恢复，2024Q1营收及利润实现快速增长。2023年外部宏 723.00 观需求波动导致公司各业务条线出现波动，其中桌面通信终端收入同比下降 净资产（百万元） 8,125.73 总资产（百万元） 1 ...

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月25日 亿联网络（300628.SZ） Q1 业绩高增长，股权激励夯实公司成长性 事件：公司发布2023年年报和2024年一季报，2023全年公司实现营收43.5 买入（维持） 亿元，同比下滑 10%，归母净利润 20.1亿元，同比下滑8%，扣非归母净 股票信息 利润17.9亿元，同比下滑13%；24Q1公司实现营收11.6亿元，同比增长 31%，归母净利润5.7亿元，同比增长34%，扣非归母净利润5.2亿元，同 行业 通信设备 比增长49%。 前次评级 买入 4月24日收盘价(元) 36.57 2023全年以维稳修复为主，会议产品率先恢复稳健增长，未来伴随库存和 总市值(百万元) 46,217.72 需求的逐步恢复，三大业务均有望迎来业绩拐点。全年分产品来看，桌面通 总股本(百万股) 1,263.82 信终端业务实现营收 25 亿元，同比下滑 19%，占营收比重降至 59%，毛 其中自由流通股(%) 57.21 利率 67%，同比提高 4 个百分点；会议产品实现营收 15 亿元，同比增长 30日日均成交量(百万股) 10.52 13%，占营收比重提升至34%， ...

证券研究报告 | 2024年04月24日 亿联网络（300628.SZ） 买入 下游库存与需求修复，股权激励彰显增长信心 核心观点 公司研究·财报点评 一季度公司下游库存与需求修复。公司发布2023年报及2024年一季报，2023 通信·通信设备 年公司实现营业收入43.5亿元，同比下降9.6%；实现归母净利润2.1亿元， 证券分析师：马成龙 联系人：钱嘉隆 同比下降7.7%。2024年一季度，公司实现营业收入11.6亿元，同比增长 021-60933150 021-60375445 machenglong@guosen.com.cn qianjialong@guosen.com.cn 31.0%；实现归母净利润5.7亿元，同比增长34.5%。一季度公司增长主要受 S0980518100002 益于经销商库存回归至健康、合理水平，同时下游需求恢复增长。盈利能力 基础数据 整体稳中有升，2023年公司毛利率约为65.7%，同比提升2.7pct；2024年 投资评级 买入(维持) 一季度毛利率约64.6%，同比略有增长。 合理估值 收盘价 36.91元 第二、第三增长曲线逐步发力。分产品来看，2023年公司桌面通 ...

[Table_Page] 年报点评|计算机 证券研究报告 [亿Table_联Title] 网络（300628.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 36.91元 24Q1 业绩超预期，经营拐点已现 合理价值 49.65元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-23 ⚫ 23 年业绩承压，24 年 Q1 业绩超预预期验证经营拐点。2023 年，公 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 司实现营业收入43.5亿元，同比下降9.6%；归母净利20.1亿元，同 比下降7.7%，主要是因为受海外大环境影响行业需求有所下降，公司 2% 经销商进入去库存周期。2023年综合毛利率为65.72%，同比提高 2.7 -8%04/23 06/23 08/23 10/23 12/23 02/24 04/24 个百分点，主要是因为公司产品向高端化升级，同时叠加汇率变动所 -19% -29% 致。公司24Q1实现营收11.6亿元，同比增长31.0%，归母净利润5.7 -40% 亿元，同比增长34.5%，验证公司去库存结束，重回增长轨道。 -50% ...

公司报告 | 年报点评报告 亿联网络（300628） 证券研究报告 2024年04月 23日 投资评级 24Q1 三条产品线均得到较好恢复，低估值+高分红 行业 通信/通信设备 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 36.91元 事件 目标价格 元 公司发布 2023 年年报及 2024 年一季报，并推出《2024 年限制性股票激 励计划实施考核管理办法》。 基本数据 23年公司三条业务线增速呈现不同程度放缓，24Q1有所恢复 A股总股本(百万股) 1,263.82 流通A股股本(百万股) 723.00 2023年，桌面通信终端业务实现收入25.44亿元，同比下降19.11%，毛利 A股总市值(百万元) 46,647.42 率为67.40%，同比提高3.64 个百分点。2023 年，桌面通信终端相对下滑 流通A股市值(百万元) 26,686.00 较多，主要系去库存周期叠加部分行业需求受混合办公趋势影响有所转移 所致。 每股净资产(元) 6.88 资产负债率(%) 5.86 2023年，会议产品业务实现收入14.66亿元，同比增长12.81%，占整体收 一年内最高/最低(元) 67.44/22.45 入比进 ...

亿联网络（300628.SZ）2023年年报及2024年一季报点评 经营拐点进一步验证，发布股权激励彰显信心 2024年04月23日 ➢ 事件：2024 年 04 月 23 日，公司发布 2023 年年报和 2024 年一季报， 推荐 维持评级 2023年营收为43.5亿元，同比下降9.6%；归母净利润为20.1亿元，同比下降 当前价格： 35.08元 7.7%；扣非归母净利润为17.9亿元，同比下降13.0%。公司24Q1单季度实现 营收11.6亿元，同比增长31.0%，归母净利润5.69亿元，同比增长34.5%，扣 非归母净利润5.2亿元，同比增长49.3%。 [Table_Author] ➢ 业务拐点进一步验证，Q1业绩超预期。23H2收入环比增长12.8%，24Q1 收入同比增长31%，拐点显著。24Q1业绩超预期主要由于补库和下游需求高景 气，经销商库存已回归至健康、合理的水平。盈利能力上稳中有升，23年公司实 现毛利率65.7%，净利率46.2%，分别同比提升2.71pct和0.96pct，我们认为 主要由于公司业务结构变化以及高端化逐步展现成效。 ➢ 产品持续升级，第二、三曲线持续发力。分产品看 ...

厦门亿联网络技术股份有限公司 2023 年年度报告全文 厦门亿联网络技术股份有限公司 2023 年年度报告 2024-018 二零二四年四月 1 厦门亿联网络技术股份有限公司 2023 年年度报告全文 2023 年年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈智松、主管会计工作负责人陈智松及会计机构负责人(会计主管人员)邱 华弟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告涉及未来计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关 人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司可能面临的风险包括市场竞争风险、技术风险、经营风险，具体详见本报告第 三节"管理层讨论与分析"中"十一、公司未来发展的展望"中"（二）公司可能面临的 风险"部分，敬请广大投资者注意风险。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 1,262,460,640 为基数，向全体股 东每 ...

厦门亿联网络技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 证券代码：300628 证券简称：亿联网络 公告编号：2024-021 厦门亿联网络技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 1 厦门亿联网络技术股份有限公司 2024 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------|--------------------------------| | 否 ...

2024年04月14日 公司研究●证券研究报告 亿联网络（ ） 公司快报 300628.SZ 通信 | 通信终端及配件Ⅲ 业绩拐点已现，三大产品线趋势向好 投资评级 增持-B(首次) 股价(2024-04-12) 30.33元 投资要点 事件：2024年4月12日，亿联网络发布2024年一季度业绩预告，预计业绩同向 交易数据 上升，营收实现113,744.15万元-118,187.28万元，同比增长28%-33%。 总市值（百万元） 38,331.52 流通市值（百万元） 21,929.17 经营拐点已现，整体向好趋势延续。根据公司2024年第一季度业绩预告，2024 总股本（百万股） 1,263.82 年一季度公司实现营收 113,744.15 万元-118,187.28 万元，比上年同期增长 流通股本（百万股） 723.02 28%-33%，归母净利润 55,823.99 万元–57,938.53 万元，比上年同期增长 12个月价格区间 66.36/24.88 32%-37%。公司整体向好趋势延续，从业务层面来看，目前经销商整体库存量已 回归至健康、合理水平，叠加下游需求恢复增长，公司三条产品线均有较 ...