证券研究报告 亿联网络 (300628 CH) Q2 业绩预计高增,需求拐点持续验证 华泰研究 公告点评 2024 年 7 月 15 日│中国内地 通信设备制造 | --- | --- | |-------------------------------|-----------------------| | 投资评级(维持): | 买入 | | 目标价(人民币): | 49.51 | | 研究员 SAC No. S0570523070003 | 王兴wangxing@htsc.com | | SFC No. BUC499 | +(86) 21 3847 6737 | | 研究员 | 高名垚 | | SAC No. S0570523080006 | gaomingyao@htsc.com | | SFC No. BUP971 | +(86) 21 2897 2228 | | 联系人 | 王珂 | | SAC No. S0570122080148 | wangke020520@htsc.com | | | +(86) 755 8249 2388 | | 联系人 | 陈越兮 | | SAC No. S0570123 ...

证券代码：300628 证券名称：亿联网络 公告编号：2024-042 厦门亿联网络技术股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 本期业绩预计情况 1、业绩预告期间：2024 年 01 月 01 日至 2024 年 06 月 30 日 2、预计业绩：同向上升 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------|-----------------------| | | 项目 本报告期 上年同期 | | | 营业收入 | 营收： 261,589 万元– 271,807 万元 | 营收： 204,366 万元 | | | 比上年同期增长： 28%-33% | | | 归属于上市公司 | 盈利： 133,834 万元– 138,982 万元 | | | 股东的净利润 | 比上年同期增长： 30%-35% | 盈利： 102,949 万元 | | 扣除非经常性损 | 盈利： 122,895 万元– 128,317 ...

已将开始,请稍后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者你们好我是长江通信与海宁团队的祖上腾然后今天的话由我给各位投资者这边的话重点汇报一下这样一个一连网络这样一个情况首先的话就是我们在今年的三月份的时候其实当时发了一篇公司这样一个深度的然后当时也是做了一波这样一个推荐 当时其实这样一个推荐逻辑的话其实是一个库存周期的这样一个反转加上可能宏观需求的一个逐渐兑现的这样一个逻辑基本上的话公司这边的话可能大部分的这样一个产品都是出口到欧洲以及北美这样一些地区的这一块的话就是从他的这样一个企业通信产品基本上跟宏观经济的这样一些数据相关性比较强基本上从宏观数据好转到他的这样一个产品的需求的一个好转 大概的话会有个半年左右的时间那么今年一季度的话我们算下来的话就是从这样一个北美跟欧洲GDP增速表现来看然后算下来的话可能如果延迟半年到一年的话基本上的话也差不多就是可以反映到公司的需求端了所以这是第一点第二点的话就是公司在 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 亿联网络一 原文 20240708_ 2024年07月09日00:44 发言人 00:00 即将开始，请稍后。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书 面许可，任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转八引用本次会议相 关内容，否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法 律责任的权利。各位投资者你们好，我是长江通信于海宁团队的祖圣腾。然后今天的话由我给 各位投资者这边的话重点汇报一下这样一个医疗网络这样一个情况。 发言人 00:47 首先的话就是我们在今年的三月份的时候，其实当时是发了一篇公司这样一个深度的。然后当 时也是做了一波这样一个推荐。当时其实这样一个推荐逻辑的话，其实是一个库存周期的这样 一个反转，加上可能宏观需求的一个逐渐兑现的这样一个逻辑。那基本上的话，公司这边的话 可能在大部分的这样一个产品，都是出口到欧洲以及北美这样一些地区的那这一块的话就是从 他这样一个协同产品，基本上跟宏观经济的这样一些数据相关性是比较强。基本上从宏观数据 好转到它的这样一个产品的需求的一个好 ...

那今天下午我们邀请到了亿联的董灵与余总来跟我们这公司正式的情况做一个更新那亿联也是这个上市以来比较算比较长时间的公司了所以很多基本面的情况呢大家可能也都 比较熟悉了近期其实大家比较关注今年公司整体的业绩相比去年有一些修复和复苏的情况特别是出口相关的这一块所以大家也会对于这些短期的情况会比较关注今天因为线上公开的交流这种短期的细节我们可能聊的相对会少一些大家可以针对 这个公司的几块业务特别是像花鸡啊VCS啊一些中长期的一些情况包括整个行业的情况跟公司再做一个具体的沟通首先我们还是先请何剧总跟大家先更新一下公司最近一些经营情况的变化然后我们再开放提问环节来何剧总好的谢谢黄瀚谢谢大家 公司近期的情况总体来看应该是说如我们预期的逐渐在一个业绩恢复的过程当中就是这个恢复可能来的晚了一些但是它还是来了就是我们原本应该预期说本身认为说去年下半年应该就能够转正但实际上去年下半年应该是说 就是没有预料到库存的问题这些对我们持续的造成那么长时间的影响到现在才确实处到一个恢复的这么一个状态从市场层面来说其实我们观察到的倒并没有多么大的一个变化吧更多的还是原来的库存交付的影响算是比较确定的结束了 目前来说我们的业绩增速跟下游经销商的 ...

好的 各位现场的投资人朋友大家午安 我是国声通信的好汉今天下午我们邀请到了亿联的董宁宇总来跟我们公司近期的情况做一个更新亿联也是上市以来算比较长时间的公司了所以很多基本面的情况大家可能也都比较熟悉了近期其实大家比较关注就是今年 这个公司整体的业绩相比去年有一些修复这个复苏的情况特别是这个出口相关的这一块所以大家也会对于这些短期的这个情况会比较关注那今天因为这个线上公开的交流就是这种短期的细节我们可能聊的相对会少一些大家可以针对 这个公司的几块业务特别是像华基啊VCS啊这些中长期的一些情况包括整个行业的情况跟公司再做一个具体的沟通首先我们还是先请CC总跟大家先更新一下公司最近一些情况的变化然后我们再开放这个提问环节CC总好的呀谢谢黄海谢谢大家 公司近期的情况总体来看应该是说如我们预期的逐渐在一个业绩恢复的过程当中吧就这个恢复可能来的晚了一些但是它还是来了就是我们原本应该预期说本身认为说去年下半年应该就能够转正但实际上去年下半年应该是说 就是没有预料到库存的问题这些对我们持续的造成那么长时间的影响到现在才确实处到一个恢复的这么一个状态从市场层面来说其实我们观察到的倒并没有多么大的一个变化更多的还是原来的库存销库的 ...

] y r t s u d n I _ e l b a T [ [ 亿Ta 联bl 网e_ 络T （itl 3e 0] 0 628）2024年一季报点评 公 23年受海外大环境影响，全年仍派发约 司 研 17亿现金股利，24Q1下游需求恢复增长 挖掘价值 投资成长 究 / [Table_Rank] 增持 信 （维持） 息 技 2024 年 05 月 16 日 术 / 证 [东Ta方bl财e_富Au证th券or研] 究所 券 [【Ta投bl资e_要Su点mm】ar y] 证券分析师：方科 研 究  公司发布 2024 年一季报：公司 1Q24 年实现营收 11.64 亿元（同比 证书编号：S1160522040001 报 联系人：马行川 +30.95%），归母净利润 5.69 亿元（同比+34.45%）。一季度公司业务 告 回升向好的势头进一步显现，从业务层面来看，目前经销商整体库存 电话：13651957314 量已回归至健康、合理的水平，同时下游需求恢复增长，使得三条产 [相T对ab指le数_P表ic现Qu ote] 联 系 方 式 ： 品线均得到较好的恢复。其中，会议产品、云办公终端增长较为明显。 02 ...

本次电话会议仅服于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权专载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息 涉及外部嘉宾发言的商业证券不保障其发言内容的准确性与完整性商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 各位投资人晚上好我是今夜通讯的朱昆士也非常感谢各位投资人今天晚上时间来听我们对于一连最新的一个基本情况的分析今天晚上是由我和我们组的同事小迪老师一起给各位领导重点去汇报一下包括一连当前的行业和个股一个基本面的情况我这边就重点更新一下一连所对应的企业赛道海外的市场需求的情况后面请小迪老师再重点补充一下公司个股的一个情况 那在开始之前我们简单的去回顾一下一联网络的一个基本情况那这家公司它主要定位的是做企业通信这个市场那在这个市场我们首先强调的是它主要是它所需要的资本开支或者支出是放在企业IT支出的一部分所以各个厂商对于IT的一个资本的分布决定了企业通信市场需求是否是呈现一个相对怎 ...

下言本次电话会议仅服于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息 涉及外部嘉宾发言的商业证券不保障其发言内容的准确性与完整性商业证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 各位投资人晚上好我是新业通现在要出关去那也非常感谢各位投资人今天晚上时间来听我们对于一连最新的一个基本情况的分析那今天晚上是由我和我们组的同事小迪老师一起给各位领导重点去汇报一下包括一连当前的行业和个股一个基本面的情况那我这边就重点更新一下一连所对应的这个企业赛道海外的市场需求的情况后面请小迪老师再重点补充一下这个公司个股的一个情况 在开始之前我们简单的去回顾一下一联网络的一个基本情况这家公司它主要定位的是做企业通信这个市场在这个市场我们首先强调的是它主要是它所需要的资本开支或者支出是放在企业IT支出的一部分所以各个厂商对于IT的一个资本的分布决定了 企业通信市场需求是否 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨亿联网络（ ） 300628.SZ [Table_Title] 需求回暖，库存消化，经营拐点 报告要点 [欧Ta美bl市e_场Su宏m观m环ar境y]改善，带动企业通信产品行业需求回暖。但受到下游经销商库存周期影响， 2023 年用户需求侧改善并未反应到公司经营数据上。随着 2023 年底经销商去库周期结束， 2024Q1公司营收环比+4%，叠加2023Q1基数较低影响，2024Q1同比增速较高。从宏观环 境，下游库存，产品进展三个角度，我们认为公司有望从2024年起成长性有望修复。公司2024 ...