]yrtsudnI_elbaT[ 乐歌股份 沪深300 2024 年 04 月 19 日 公司发布 2023 年报。2023 年公司实现营业收入 39.02 亿元，同比增 长 21.61%；归母净利润 6.34 亿元，同比增长 189.72%；扣非归母净 利润 2.52 亿元，同比增长 142.38%。 其中单四季度实现营业收入 12.16 亿元，同比增长 35.73%；归母净利 润 1.17 亿元，同比增长 93.55%；扣非归母净利润 0.99 亿元，同比增 长 160.64%。业绩增长强劲。 公共海外仓业务快速发展，规模效应带动盈利能力明显提升。实现收 入 9.5 亿元，占营业收入比重提升至 24.4%。公司海外仓业务贯穿物 流产业链，发货量近 500 万个，规模优势提高溢价力，同时依托上市 公司背景成为中大件跨境电商卖家首选。2023 年末，公司在全球拥有 12 个自营海外仓，面积 28.96 万平方米，2024 年一季度加快扩仓进 度，目前在全球拥有 13 个自营海外仓，总面积 36.24 万平方米。同 时公司近两年在美国核心港口区域储备了 5000 亩工业物流用地，满 足未来自建仓需求。未来有望以 ...

➢ 业绩简述：1）2023：实现营收 39.02 亿元/yoy+21.61%，归母净利润 6.34 亿元/yoy+189.72%，扣非归母净利润 2.52 亿元/yoy+142.38%，超过此前预告 的上限。现金分红 1.25 亿元，分红比率 19.72%。2）4Q23：营收 12.16 亿元 /yoy+35.73%，归母净利润 1.17 亿元/yoy+93.55%，扣非归母净利润 0.99 亿 元/yoy+160.64%，环比增长 40.81%。 36.53%/-2.37pct，主要系低毛利率的海外仓业务占比提升所致，但各业务毛利 率均有提升，家具制造和海外仓毛利率分别提升 4.20/9.32pct。费用率方面，23 年公司实现销售/管理/研发/财务费用率分别为 20.07%/4.18%/3.71%/0.96%， 同比-0.08/+0.46/-0.77/+0.05pct。 ➢ 风险提示：海外需求不及预期，新项目落地不及预期，出口成本大幅变化。 [Table_Author] 分析师 刘文正 乐歌股份（300729.SZ）2023 年年报点评 智能家居和海外仓业务协同发展，23 年扣非净利润超出预告上限 202 ...

[Table_ReportTypeIndex] 公司点评 [Table_ReportType] 公司点评 评级标准 [Table_AuthorsRxplain] 本人承诺以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不 曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。 [Table_ 本报告由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）向其客户提供。银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户。 Avow] 若您并非银河证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险、应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理，完成投 资者适当性匹配，并充分了解该项服务的性质、特点、使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资咨询建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具 的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断。银河证券认为本报告资料来源是可靠的，所载内容及观点客观公正， 但不担保其准确性或完整性。本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断，银河证 ...

业绩简评 跨境电商：独立站表现靓丽，拓品类贡献新增长点。23A 营收 17.7 亿元（+12.6%），亚马逊/独立站营收 10/6.7 亿元（+7.8%/+16.7%）， 其中 2H 营收 5.8/3.7 亿元（+32.6%/+24.6%)，23 年公司美国独立 站流量首次超过主要竞争对手排名第一，独立站占跨境电商收入 占比提升至近 4 成，人均消费金额 3014 元高于亚马逊平台 1694 元。品类角度，公司以智能升降桌为基，推出电动沙发、人体工 学椅等品类，贡献新收入增长点，我们看好公司在大件智能家居 用品行业份额持续提升。 海外仓：延续高成长，规模效应下盈利能力扩张显著。23A 营收 9.5 亿元（+94.8%），2H 营收 5.9 亿元（+91.1%），截至 23 年末， 公司在全球拥有 12 个自营海外仓，面积 28.96 万㎡，24 Q1 加快 扩仓进度，拥有 13 个自营海外仓，总面积 36.24 万㎡，且已累 计服务超 600 家外贸企业，伴随库容率提升带动管理等固定费用 的摊薄、尾程物流商议价能力提升等，海外仓业务盈利能力爬升， 2H23 毛利率 14.8%（环比+5.6pct)。 内销：2 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于乐歌人体工学科技股份有限公司 1 | （3）关注事项的进展或者整改情况 | 不适用 | | --- | --- | | 9.保荐业务工作底稿记录、保管是否合规 | 是 | | 10.对上市公司培训情况 | | | （1）培训次数 | 1次 | | （2）培训日期 | 2023年12月18日 | | （3）培训的主要内容 | 本次培训结合相关案例和相关法律法规，向 参加培训人员介绍了创业板上市公司控股股 东、实际控制人、持股5%以上股东及董 事、监事、高级管理人员等在股份减持事项 | | | 上需要重点关注的内容。 | | 11.其他需要说明的保荐工作情况 | 无 | 二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3."三会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6.关联交易 | 无 | 不适 ...

| 证券代码：300729 | 证券简称：乐歌股份 公告编号：2024-022 | | --- | --- | | 债券代码：123072 | 债券简称：乐歌转债 | 乐歌人体工学科技股份有限公司 2023年度财务决算报告 乐歌人体工学科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023年度财务决算 报告审计工作已经完成，由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)对公司 2023年12月31日的合并及母公司资产负债表，2023年度合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注 进行了审计，出具了标准无保留意见的审计报告。现公司根据此次审计结果编 制了2023年度财务决算报告如下： 一、主要会计数据和财务指标 二、基本财务状况、经营成果情况和现金流量情况分析 （一）财务状况分析 1、资产项目重大变化情况分析 单位：人民币元 项目 2023年 2022年 本年比上年 增减 2021年 营业收入（元） 3,901,707,615.76 3,208,306,091.16 21.61% 2,871,283,657.02 归属于上市公司股东的 净利润（元） 633,692,409.69 ...

国泰君安证券股份有限公司 关于乐歌人体工学科技股份有限公司 2023 年度内部控制自我评价报告的核查意见 公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高风 险领域。纳入内部控制评价范围的单位包括本公司、所有的全资子公司、控股子 公司、孙公司。纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的 100%， 营业收入合计占公司合并财务报表营业收入总额的 100%。 1、纳入评价范围的主要业务和事项 纳入评价范围的主要业务和事项包括:组织架构、发展战略、企业文化、社会 1 责任、人力资源、对外担保、对外投资、合同管理、信息披露、采购业务、公司 销售与收款循环相关的内部控制、会计系统等方面。具体如下： （1）组织架构 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐机构"）作为 乐歌人体工学科技股份有限公司（以下简称"乐歌股份"或"公司"）以简易程 序向特定对象发行股票的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《企业内部控制基本规范》、《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法 规和规范性文件要求，对乐 ...

乐歌人体工学科技股份有限公司 募集资金 2023 年度存放与实际使用情况专项报告的鉴证报告 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beiiing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 +86 (10) 8518 5111 Fax Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街1号 东方广场毕马威大楼8层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 对乐歌人体工学科技股份有限公司 慕集资金 2023 年度存放与实际使用情况专项报告的紧加报告 毕马威华振专字第 2401259 号 乐歌人体工学科技股份有限公司董事会: 我们接受委托,对后附的乐歌人体工学科技股份有限公司(以下简称"乐歌股份")募集 资金 2023 年度存放与实际使用情况的专项报告(以下简称"专项报告") 执行了合理保证的鉴 证业务，就专项 ...

乐歌人体工学科技股份有限公司（以下简称"公司"）监事会在 2023 年度严格遵守 《公司法》、《证券法》等法律法规以及《公司章程》和《监事会议事规则》等规章 制度的规定，勤勉尽责，独立履职，对公司依法运营情况、财务情况、生产经营情况 及公司管理制度的落实情况进行了有效的监督检查，依法列席和出席了公司召开的董 事会、股东大会，积极有效地开展工作，对公司依法运作情况和公司董事、高级管理 人员履行职责情况进行监督，保证了公司依法规范运作。现将公司监事会在 2023 年的 主要工作报告如下： 一、报告期内监事会召开情况 1、依法运作情况 乐歌人体工学科技股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 根据《公司法》、《公司章程》相关规定，公司监事会设监事 3 名，其中职工监 事 1 名。监事会人数及人员构成符合相关法律、法规的要求。报告期内，监事会共召 开了 11 次会议。具体情况如下表： | 序号 | 会议名称 | 召开时间 | 审议议案 | | --- | --- | --- | --- | | | 第五届监 | | 1、《关于使用部分募集资金向子公司增资实施募投项目的议 | | 1 | 事会第十 | 2023/1/ ...

国泰君安证券股份有限公司 关于乐歌人体工学科技股份有限公司 2023 年度募集资金存放与使用情况的专项核查报告 国泰君安证券股份有限公司（以下简称"国泰君安"、"保荐机构"）作为 乐歌人体工学科技股份有限公司（以下简称"乐歌股份"或"公司"）以简易程 序向特定对象发行股票的持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等法规和规范性文件要求，对 乐歌股份 2023 年度募集资金存放与使用情况进行了审慎核查并出具专项核查报 告，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）向特定对象发行股票募集资金情况 1、实际募集资金金额、资金到账时间 2、本年度使用金额及当前余额 截止 2023 年 12 月 31 日，公司本年度募集资金使用情况如下： 根据公司 2021 年 1 月 12 日第四届董事会第二十二次会议、2021 年 1 月 28 日 2021 年第一次临时股东大会决议、2021 年 4 月 21 日第四届董事会第二十 ...