乐歌股份（300729.SZ）2024 年三季报点评 海外仓业务持续高增，期待新仓爬坡改善毛利率 2024 年 10 月 28 日 ➢ 业绩简述：24Q1-3 公司营收 39.75 亿元/YoY+48.03%，归母净利润 2.65 亿元/YoY-48.64%，扣非归母净利润 1.40 亿元/YoY-8.64%，经营性现金流量净 额 4.95 亿元/YoY-2.62%，经营性现金流量净额 4.95 亿元/YoY-2.62%。24Q3 营收 15.48 亿元/YoY+53.67%，归母净利润 1.05 亿元/YoY+43.01%，扣非归 母净利润 0.33 亿元/YoY-53.17%，非经损益为 7260 万元，主要系海外仓出售 收益 8986 万元和远期外汇合约和理财产品产生的公允价值变动损益及处置收益 -480 万元。 ➢ 海外仓订单持续高增，独立站增速环比提升。24Q1-3 跨境电商实现营收 14.8 亿元/YoY+15.87%，24Q3 为 5.4 亿元/YoY+13%，新品人体工学椅子、 电动沙发新产品等逐渐起量，占比超过 10%。代工业务利润率保持稳定，24Q1- 3 同比增长 18.8%，由于去年补 ...

证券代码：300729 证券简称：乐歌股份 乐歌人体工学科技股份有限公司 投资者调研接待记录表 编号：2024-005TZZ | --- | --- | --- | --- | |-------------------------|----------------------------------------------------------------------------------|-----------------|----------------------------------------------------------------| | 投资者关系活动 \n类别 | 特定对象调研 \n□媒体采访 \n 新闻发布会 \n 现场参观 \n 其他（请文字说明） | 电话会议 | □分析师会议 \n业绩说明会 \n□路演活动 | | 参与单位名称及 人员姓名 | 具体参与单位人员见附件 | | | | 时间 | 2024 年 10 月 28 | 10:00-11:00 | 日（周四） | | 地点 | 宁波市鄞州区首南街道学士路 | 536 号金东大厦 | 19 楼会议室 | | 上市公司接 ...

乐歌人体工学科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300729 证券简称：乐歌股份 公告编号：2024-087 乐歌人体工学科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 乐歌人体工学科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|------------------------ ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 - 轻工制造 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | --- | |--------------|------------------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | | 2024 年 08 月 12 日 | | 收盘价（元） | | 13.95 | | | 一年内最高/最低（元） | 21.52/12.85 | | 市净率 | | 1.4 | | 息率（分红 | / 股价） | 2.87 | | 流通 A | 股市值（百万元） | 4,107 | | 上证指数 / | 深证成指 | 2,858.20/8,373.47 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 9.68 | | 资 ...

[Tble_MinInfo] 公司研究/造纸轻工/轻工制造 证券研究报告 乐歌股份（300729）公司半年报点评 2024 年 08 月 06 日 [Tble_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 08 [ Tble_StockInfo 月 05 日收盘价（元） ] | 14.04 | | 52 周股价波动（元） | 12.85-21.52 | | 总股本 / 流通股（百万股） | 313/294 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 4393/4133 | | 相关研究 | | | [Tble_ReportInfo] 《自主品牌影响力不断提升，海外仓业务快速 | | | 增长》 2024.04.30 | | | 《乐歌股份：自主品牌稳健发展，海外仓扬帆 | | | 起航》 2024.03.14 | | | 《 23Q3 收入同增 32% ，品牌力不断提升》 | | | 2023.1 ...

其他轻工Ⅱ 分析师：龙羽洁 登记编码：S0730523120001 longyj@ccnew.com 0371-65585753 人体工学稳健增长，海外仓增速超预期 ——乐歌股份(300729)中报点评 | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 市场数据 | 证券研究报告 - 中报点评 \n(2024-08-05) | 买入 ( 维持 ) \n发布日期： 2024 年 08 月 06 日 | | ...

证券研究报告 | 2024年08月04日 乐歌股份（300729.SZ） 优于大市 2024 年半年报点评： 海外仓增速强劲，新品开拓初显成效，下半年旺季值得期待 二季度收入维持高增长，归母净利润增速亮眼。公司发布 2024 年半年报， 2024H1 实现收入 24.3 亿，同比+44.6%；归母净利润 1.6 亿，同比-63.9%； 扣非归母净利润 1.1 亿，同比+30.0%；经测算，2024Q2 实现收入 13.1 亿， 同比+48.1%；归母净利润 0.8 亿，同比+74.0%；扣非归母净利润 0.7 亿，同 比+6.5%。公司以智能家居与海外仓业务双轮驱动，各业务增速较去年均有 所加快，在规模与折扣优势下海外仓盈利能力持续改善，业绩稳步增长。 海外仓增速强劲，下半年旺季值得期待。受益于海外电商渗透率提升、跨境 电商崛起与品牌出海趋势加强，催生大量海外仓需求，2024H1 公司海外仓收 入同比+129.9%至 8.5 亿，上半年累计处理包裹超过 400 万个/+120%，发件 数量同比显著增加，考虑到下半年圣诞节、黑五网一等大促活动节点密集， 预计海外仓业务有望延续高景气。盈利方面，通过提升库容利用率 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|乐歌股份（300729） 2024 年中报业绩点评： 跨境电商稳步增长，海外仓业务超预期 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月04日 证券研究报告 |报告要点 2024H1 公司实现营收 24.27 亿元，同比+44.64%，归母净利润 1.60 亿元，同比-63.46%，扣非 后归母净利润 1.07 亿元，同比+29.95%；单季度看，2024Q2 公司实现营收 13.06 亿元，同比 +48.08%，归母净利润 0.80 亿元，同比+74.02%，扣非后归母净利润 0.66 亿元，同比+6.47%。 其中跨境电商稳步增长，海外仓业务持续超预期，仓储物流毛利率上行，表观归母净利润受 2023Q1 卖仓扰动。未来新仓有望快速爬坡，佐治亚州自建仓有望提升公司盈利水平，预计2024- 2026 年公司营收和扣非归母净利润 CAGR 为 25.38%/26.85%，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 管泉森 戚志圣 SAC：S0590523100007 SAC：S0590523120002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 7 非金融公 ...

因 投资评级:增持(维持) | --- | --- | |-------------------|------------| | | | | 基本數据 | 2024-08-02 | | 收盘价(元) | 14.30 | | 流通股本(亿股) | 2.94 | | 每股净资产(元) | 9.68 | | 总股本(亿股) | 3.13 | | 最近 12月市场表现 | | 于健 分析师 SAC 证书编号： S0160522060001 yujian@ctsec.com 谷亦清 联系人 guyq01@ctsec.com | --- | --- | |--------------------------|-----------------------------------| | | | | 相关报告 | | | | 1. 《跨境电商+海外仓双轮驱动,业绩 | | 增长超预期 》 2024-04-22 | | 2. 《海外仓业务高速增长,驱动业绩超 预期》 2024-01-19 3.《多业务收入回暖,业绩高增超预期》 2023-10-27 核心观点 ■ 证券研究报告 事件: 公司发布 2024 半年报。公司 24H1 ...

乐歌股份（300729）2024年中报点评 电商独立站表现亮眼,海外仓业务超预 期增长 2024 年 08 月 02 日 【投资要点】 公司发布 2024年半年报。2024H1 公司实现营业收入 24. 27 亿元,同 比增长 44.64%;实现归母净利润 1.60 亿元,同比减少 63.86%;实现 扣非归母净利润 1.07 亿元，同比增长 29.95%。归母净利润下滑主要 系 23Q1 出售净外仓取得非经收益 7352 万美元。人体工学系列产品贡 献主要营收,增长稳健;海外仓业务超公司预期增长,占比持续提升。 � 跨境电商:1）品牌力持续提升,独立站表现亮眼。24H1 跨境电商业 务实现销售收入 9.15 亿元,同比增长 20%;其中 Amazon 和独立站分 别实现销售收入 4.92/3.69 亿元,渠道占比分别为 54%/40%。自主品 牌+自主渠道双轮驱动,能够在相对激烈的竞争环境中保持成长韧性。 2)品类拓展见成效,新品贡献业务增量。公司人体工学系列产品以 智能升降采为核心品类,上半年陆续拓展人体工学椅、电动沙发等新 品类,销售占比已达到 8%,考虑推广周期盈加下半年消费旺季，增速 有望进一步提升 ...