关于对无锡帝科电子材料股份有限公司 的年报问询函 创业板年报问询函〔2024〕第 15 号 无锡帝科电子材料股份有限公司董事会 ： 我部在对你公司 2023 年度报告事后审查中关注到以下 情况： 深 圳 证 券 交 易 所 1.2021 年至 2023 年，你公司经营活动产生的现金流量 净额分别为-2.59 亿元、-1.97 亿元、-10.51 亿元，归属于 上市公司股东的净利润（以下简称"净利润"）分别为 0.94 亿元、-0.17 亿元、3.86 亿元。 请你公司结合业务模式、销售收款模式、采购付款模式 以及存货政策等，量化分析你公司连续多年累计经营活动现 金流净额与净利润差异较大的原因及合理性，并对比同行业 公司经营状况，说明是否存在远低于同行业平均水平的情况， 公司盈利质量是否显著低于同行业公司。请会计师核查并发 表明确意见。 2.报告期内，你公司主营的光伏导电银浆业务收入为 1 90.78 亿元，较上年增长 167.65%，毛利率为 11.66%，较上 年增加 2.07 个百分点。此外，材料销售业务收入为 4.52 亿 元。请你公司： （1）说明光伏导电银浆业务主要客户名称及销售金额， 说明近三年主 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [28][46][68] Core Views - The company's revenue has grown rapidly, achieving 9.603 billion yuan in 2023, a year-on-year increase of 154.94%, with a net profit attributable to shareholders of 386 million yuan, marking a turnaround from losses to profits [20][49] - The strong performance is attributed to robust demand in the global photovoltaic market and the rapid industrialization of N-type cells, which significantly boosted silver paste sales [20][29] - The gross profit margin for 2023 was 11.14%, an increase of 2.34 percentage points year-on-year, driven by the higher technical difficulty and processing fees of N-type silver paste [20][29] Financial Summary - Revenue and profit forecasts for 2024-2026 are projected at 13.975 billion yuan, 15.764 billion yuan, and 17.977 billion yuan respectively, with net profits expected to be 621 million yuan, 779 million yuan, and 902 million yuan [49][68] - The diluted EPS is forecasted to be 4.43 yuan, 5.56 yuan, and 6.43 yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [49][68] - The company is expected to maintain high growth in profitability due to the increasing volume of TOPCon products and the acceleration of silver powder localization [49][68] Market Position - The company has achieved significant sales in photovoltaic conductive silver paste, with a total of 1713.62 tons sold in 2023, a 137.89% increase year-on-year [43] - The sales of silver paste for N-type TOPCon batteries reached 1008.48 tons, accounting for 58.85% of total silver paste sales, indicating a leading position in the industry [43][67]

证券代码：300842 证券简称：帝科股份 公告编号：2024-037 无锡帝科电子材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会未出现否决议案的情形； 2.本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议的情形。 一、会议召开和出席情况 (一) 会议召开情况 1. 会议召开的日期、时间： 现场会议时间：2024 年 4 月 16 日（星期二）下午 14:00 6. 本次股东大会的召集、召开程序符合《中华人民共和国公司法》《上市 公司股东大会规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、行政 法规、部门规章、规范性文件和《无锡帝科电子材料股份有限公司章程》等规定。 (二) 会议出席情况 1. 出席会议的总体情况 出席本次股东大会现场会议和网络投票表决的股东及股东代理人共计 11 人， 代表股份 32,966,989 股，占公司总股份的 23.4307％。 2. 出席现场会议情况 出席本次股东大会现场会议的股东及股东代理人 6 人，代表股份 32,769,957 股，占 ...

上海市通力律师事务所 关于无锡帝科电子材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致: 无锡帝科电子材料股份有限公司 上海市通力律师事务所(以下简称"本所")接受无锡帝科电子材料股份有限公司(以下 简称"公司")的委托, 指派本所朱嘉靖律师、沈瑶律师(以下简称"本所律师")根据《中华 人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》等法律法规和规 范性文件(以下统称"法律法规")及《无锡帝科电子材料股份有限公司章程》(以下简称"公 司章程")的规定就公司 2024 年第二次临时股东大会(以下简称"本次股东大会")相关事 宜出具法律意见。 本所律师已经对公司提供的与本次股东大会有关的法律文件及其他文件、资料予以了 核查、验证。在进行核查验证过程中, 公司已向本所保证, 公司提供予本所之文件中的所有 签署、盖章及印章都是真实的, 所有作为正本提交给本所的文件都是真实、准确、完整和有 效的, 且文件材料为副本或复印件的, 其与原件一致和相符。 在本法律意见书中, 本所仅对本次股东大会召集和召开的程序、出席本次股东大会人员 资格和召集人资格及表决程序、表决结果是否符合法律法规和公司 ...

证券代码：300842 证券简称：帝科股份 公告编号：2024-036 无锡帝科电子材料股份有限公司 无锡帝科电子材料股份有限公司董事会 2024 年 4 月 15 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 无锡帝科电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到公 司独立董事唐建荣先生提交的任期届满离任报告。唐建荣先生自 2018 年 4 月起 担任公司独立董事，因连续任职时间届满 6 年，根据相关监管规定，申请辞去公 司独立董事及董事会专门委员会相关职务，离任后不再担任公司任何职务。截至 本公告披露日，唐建荣先生未持有公司股份，不存在应当履行而未履行的承诺事 项。 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《公司章 程》等有关规定，鉴于唐建荣先生的离任将导致公司独立董事人数少于董事会成 员的三分之一，其离任报告将在公司召开股东大会选举新任独立董事后生效。在 此之前，唐建荣先生仍将按照相关法律法规和《公司章程》的规定，继续履行独 立董事及董事会专门委 ...

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无锡帝科电子材料股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年度权益分派方 案实施后，公司 2024 年度以简易程序向特定对象发行股票的发行股票数量由不 超过 700 万股（含本数）调整为不超过 980 万股（含本数）。除上述调整外，公 司 2024 年度以简易程序向特定对象发行股票预案的其他事项均无变化。 一、2024 年度以简易程序向特定对象发行股票事项情况 公司于 2024 年 3 月 29 日召开第二届董事会第二十八次会议、第二届监事会 第二十八次会议，审议通过了《关于公司 2024 年度以简易程序向特定对象发行 股票预案的议案》等相关议案。 证券代码：300842 证券简称：帝科股份 公告编号：2024-035 无锡帝科电子材料股份有限公司 关于实施 2023 年度利润分配方案后 调整向特定对象发行股票发行数量上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 三、2024 年度以简易程序向特定对象发行数量的调整情况 鉴于公司上述 2024 年年度权益分派事项已实施完成，公司对 2024 年度向特 定对象发行股票发行数量作出相应调整 ...

Investment Rating - The report gives a "Recommended" rating for the company, with a target price of 93.57 CNY based on a 16x PE for 2024 [31][48]. Core Insights - The company is a leader in photovoltaic silver paste, benefiting from the rapid penetration of N-type technology, which is expected to drive significant growth in silver paste demand and profitability [35][48]. - In 2023, the company achieved a revenue of 9.603 billion CNY, a year-on-year increase of 154.94%, and a net profit of 386 million CNY, marking a turnaround from losses [48]. - The N-type battery technology requires higher silver paste consumption compared to P-type, with expected silver paste demand reaching 7,501 tons in 2024, a 16% increase year-on-year [48]. Summary by Sections Company Overview - The company is positioned as a leading player in the photovoltaic silver paste market, with a focus on N-type silver paste technology [48]. - The company has successfully implemented LECO silver paste technology, which is expected to enhance its competitive edge and profitability [36][48]. Financial Performance - The company forecasts net profits of 588 million CNY, 718 million CNY, and 829 million CNY for 2024, 2025, and 2026 respectively, with corresponding PE ratios of 12, 10, and 9 [32][48]. - The revenue growth is driven by the increasing demand for N-type batteries, which have a higher silver paste consumption rate compared to P-type batteries [35][48]. Market Dynamics - The report highlights that the silver paste market is expected to grow significantly, with the total market space projected to reach 43.8 billion CNY in 2024, a 22% increase year-on-year [48]. - The competitive landscape is becoming more concentrated, with the top three companies holding approximately 80% of the global market share for silver paste [48]. Technological Advancements - The company is leveraging its technological advancements in LECO silver paste to capture market share and improve margins [36][48]. - The transition to N-type technology is anticipated to enhance the overall profitability of the silver paste segment due to higher processing fees associated with N-type products [54][48].

证券代码：300842 证券简称：帝科股份 公告编号：2024-034 无锡帝科电子材料股份有限公司 2023 年年度权益分派实施的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 无锡帝科电子材料股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）2023 年 度权益分派方案已获 2024 年 3 月 20 日召开的 2023 年年度股东大会审议通过， 现将权益分派事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案等情况 1. 公司 2023 年年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以公司现有股本 100,500,000 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 8.00 元（含税），合计 派发现金红利 80,400,000.00 元（含税），同时以资本公积金向全体股东每 10 股 转增 4 股，不送红股。本次转增后公司总股本将增加至 140,700,000 股。 3. 本次实施的分配方案距离 2023 年年度股东大会审议通过的时间未超过两 个月。 二、权益分派方案 本公司 2023 年年度权益分派方案为：以公司现有总股本 100,500,000 股为基 数， ...

公证天业会计师事务所 无锡帝科电子材料股份有限公司 前次募集资金使用情况鉴证报告 截至 2023 年 12 月 31 日止 苏公 W[2024]E1060 号 公证天业会计师事务所 目 录 1、前次募集资金使用情况鉴证报告…………………………1 2、前次募集资金使用情况专项报告…………………………3 3、事务所营业执照复印件 4、事务所执业证书复印件 5、签字注册会计师资质证明复印件 公证天业会计师事务所（特殊普通合伙） 前次募集资金使用情况鉴证报告 苏公W[2024]E1060号 无锡帝科电子材料股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对后附的无锡帝科电子材料股份有限公司(以下简称"帝科股 份")截至 2023 年 12 月 31 日止的前次募集资金使用情况报告（以下简称"专项报 告"）进行了鉴证。 一、董事会的责任 按照中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第7号》的规 定编制前次募集资金使用情况报告，并保证其内容真实、准确、完整，不存在 虚假记录、误导性陈述或重大遗漏是帝科股份董事会的责任。 二、注册会计师的责任 Gongzheng Tianye Certified Public Accoun ...