帝科股份（300842.SZ）2024 年半年报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] N 型银浆龙头，享受 N 型迭代和 LECO 导入红利 2024 年 08 月 29 日 事件：2024 年 8 月 27 日，公司发布 2024 年半年报。24H1 公司实现营业收入 75.87 亿元，同比+118.30%；实现归母净利润 2.33 亿元，同比+14.89%；实 现扣非净利润 3.50 亿元，同比+154.22%。24H1 非经常性损益为-1.17 亿元， 其中持有（或处置）交易性金融资产和负债产生的公允价值变动损益约-1.40 亿 元，主要系公司白银期货合约、白银租赁业务以及外汇衍生产品受银点和汇率 波动影响产生投资收益和公允价值变动损益，以及公司投资中芯集成期末计提 公允价值变动损益。 24Q2 公司实现营业收入 39.42 亿元，同比+104.58%，环比+8.17%；实现归 母净利润 0.57 亿元，同比-50.89%，环比-67.46%；实现扣非净利润 1.56 亿 元，同比+169.08%，环比-19.91%。 ➢ TOPCon 银浆出货高增，率先享受 LECO 浆料量产红利 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 帝科股份（300842） 2024 中报点评：N 型占比 80%+，白银套保 影响业绩 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 3767 | 9603 | 15310 | 15755 | 17950 | | 同比（ % ） | 33.83 | 154.94 | 59.43 | 2.91 | 13.93 | | 归母净利润（百万元） | (17.24) | 385.64 | 515.98 | 597.55 | 703.24 | | 同比（ % ） | (118.36) | 2,336.51 | 33.80 | 15.81 | 17.69 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股 ...

无锡帝科电子材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 无锡帝科电子材料股份有限公司 2024 年半年度报告 2024-060 When Performance Matters 2024 年 8 月 1 无锡帝科电子材料股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人史卫利、主管会计工作负责人王姣姣及会计机构负责人(会计 主管人员)王姣姣声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中所涉及的公司战略规划及未来计划等前瞻性陈述，不构 成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险 认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | --- | |--------------------------------------------------------------------| | | | 本公司敬请投资者认真阅读本半年度报告全文 ...

本报告仅供海通证券股份有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的 信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 证券研究报告 （优于大市，维持） 徐柏乔 资格证书编号：S0850513090008 联系人：罗青 2024年6月25日 | --- | --- | |--------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | • 1 | 帝科股份是 ...

4 Jun 2024 [Table_yemei 观点聚焦 1] Investment Focus LECO 技术逐步导入，持续加大产品研发力度。自 2023Q4 以来， 行业下游开始逐步导入 LECO 技术，目前 LECO 已基本成为 TOPCon 电池的标配技术，行业壁垒及技术门槛有所提升，且公司在 LECO 银浆方面布局较早，处于行业领先地位，有望率先享受行业红 利。2024Q1，公司研发费用达到 1.1 亿，同比增长 201%。在光伏 领域产品创新方面，公司在 N 型 HJT 电池的低温银浆及银包铜浆料 产品性能卓越，并已实现大规模量产和交付。此外，新型 IBC 银浆 产品持续供应交付，产品性能处于行业领先地位。 优于大市，未来 12-18 个月内预期相对基准指数涨幅在 10%以上，基准定义如 下 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------------------------------------|----------|----------| | 截至 2024 年 3 月 31 | 日海通国际股票研究评级分布 ...

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_Report] 数据来源：聚源数据 | --- | --- | |---------------------------------------|-------------| | | | | [ 总股本 Table_BaseData] ( 亿股 ) | 1.41 | | 流通 A 股 ( 亿股 ) | 1.25 | | 52 周内股价区间 ( 元 ) | 45.77-94.38 | | 总市值 亿元 | | | ( ) 总资产 ( 亿元 ) | 77.64 75.38 | | 每股净资产 ( 元 ) | 14.23 | | 相关研究 | | 帝科股份（300842）2024年一季报点评 目 录 | --- | |----------------------------------------------------------| | | | 1 N型电池低浆量利提升， 保浆龙头业绩爆发 | | 1.1 光伏正银龙头之一，N型时代彰显龙头本色… | | 1.2 银浆为光伏电池核心辅材, N型电池进代银浆环节壁垒提升… | | 1.3 营收与利润爆发，享受 N型电池进 ...

公司研究丨点评报告丨帝科股份（300842.SZ） | --- | --- | --- | |----------|-------|-------| | | | | | 报告要点 | | | [Table_Author] 邬博华 曹海花 请阅读最后评级说明和重要声明 2024-03-13 [Table_Summary2] 事件描述 事件评论 ⚫ 财务方面，公司 2024Q1 确认其他收益 0.60 亿元，主要为增值税加计扣除递减的增值税 额，每个季度确认节奏有所区别。此外，公司因白银期货合约、外汇衍生产品等公允价值 变动计提公允价值变动净亏损 0.30 亿，并基于谨慎性考虑计提信用减值损失 0.37 亿元。 公司 2024Q1 期间费用为 1.84 亿元，环比降低 0.48 亿元，主要为财务&研发费用降低所 致。 ⚫ 预计公司 2024 年有望实现归属净利润 6.5 亿，对应 PE 为 11 倍。 | --- | --- | |-------------------------------------------------|-------------| | 公司基础数据 | | | [Table_BaseD ...

推荐：预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5%以上； 中性：预期未来 3-6 个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%； 回避：预期未来 3-6 个月内该行业指数跌幅超过基准指数 5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对 任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本 报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议， 也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报 ...

电 力 设 备 [Table_invest] 买入（维持） 报告原因：业绩点评 | --- | --- | |--------------------------|------------------| | | | | 数据日期 收盘价 | 2024/05/06 55.27 | | 总股本 ( 万股 ) | 14,070 | | 流通 A 股 /B 股 ( 万股 ) | 12,510/0 | | 资产负债率 (%) | 80.81% | | 市净率 ( 倍 ) | 5.38 | | 净资产收益率 ( 加权 ) | 12.40 | | 12 个月内最高 / 最低价 | 97.00/44.40 | [相关研究 Table_Report] 1.帝科股份（300842）：业绩量利齐 升，技术迭代下优势有望持续——公 司简评报告 [帝科股份 Table_NewTitle]（300842）：Q1业绩增速不 改，LECO优势持续 ——公司简评报告 ➢ 事件：Q1业绩超预计，净利率环比上升。公司2024年Q1实现营业收入36.44亿元，同比 +135.38%；实现归母净利润1.76亿元，同比+103.71%；实现扣非归母净利 ...

充分受益 LECO 导入，24Q1 业绩表现亮眼 证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04 月 29 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------|----------------------------- ...