Core Viewpoint - The stock price of Yaxiang Co., Ltd. (SZ:301220) has declined by 1.48%, closing at 33.33 yuan, with a total market capitalization of 2.693 billion yuan [1] Group 1: Stock Performance - Yaxiang Co., Ltd. is currently in a state of breaking its initial public offering (IPO) price [2] - The stock was listed on the Shenzhen Stock Exchange's ChiNext on June 22, 2022, with an IPO price of 35.98 yuan per share [2] - On its first trading day, the stock reached a peak price of 51.80 yuan, marking the highest point since its listing [3] Group 2: Fundraising and Financials - The total amount raised from the IPO was 726.796 million yuan, with a net amount of 662.0941 million yuan, exceeding the original plan by 14.20941 million yuan [3] - The company intended to use the raised funds for projects related to the production of 6,500 tons per year of flavoring agents and food additives, repayment of bank loans, and working capital [3] - The total issuance costs for the IPO were 64.7019 million yuan, with underwriting fees amounting to 45.6647 million yuan [4] Group 3: Future Financing Plans - On February 22, 2024, the company announced a plan to issue shares to specific investors, aiming to raise no more than 180 million yuan, with net proceeds allocated for the production of 432 tons of flavoring agents and working capital [5] - The board of directors approved a proposal to seek shareholder authorization for this issuance, with a limit set at no more than 30 million yuan or 20% of the latest year's net assets [5] - On April 22, 2024, the company sought to extend the validity period of the authorization for the share issuance [6]

证券代码：301220 证券简称：亚香股份 公告编号：2024-051 昆山亚香香料股份有限公司 第三届董事会第二十次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 表决情况：同意 9 票；反对 0 票；弃权 0 票。 本议案已经审计委员会审议通过。 保荐机构对该事项发表了无异议的核查意见。 一、董事会会议召开情况 昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十次会议于 2024 年 11 月 20 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知已于 2024 年 11 月 10 日以通讯方式发出。会议由公司董事长周军学先生主持，应出席董事 9 名，实 际出席董事 9 名，公司部分监事、高级管理人员列席本次会议。本次董事会会议的召 集、召开和表决程序符合有关法律法规和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 经与会董事认真审议，形成决议如下： 1、审议通过了《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补 充流动资金的议案》 经审议，董事会同意对公司募投项目"亚香生物科技（泰国）有限公司生产基地 项目"予以结项，并认为 ...

证券代码：301220 证券简称：亚香股份 公告编号：2024-054 昆山亚香香料股份有限公司 关于为控股子公司提供担保的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保情况概述 为支持控股子公司武穴格莱默生物科技有限公司（以下简称"武穴格莱默"）经 营发展的需要，昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）拟为武穴格莱默向 中信银行股份有限公司苏州分行申请 4,000 万元人民币的银行授信额度，提供最高不 超过 4,800 万元的连带责任保证，具体担保额度、担保期限以最终签订协议为准。 2024 年 11 月 20 日公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于为控股子公 司提供担保的议案》。为便于担保事项的顺利进行，公司董事会授权管理层根据实际 情况确定担保方式与期限，签订有关本次担保事项的相关合同等。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、《公司章程》、《对外担保管理制 度》等的相关规定，本次担保事项在公司董事会决策权限范围内，无需提交公司股东 大会审议。 ...

招商证券股份有限公司 关于昆山亚香香料股份有限公司 首次公开发行股票募投项目结项 并使用节余募集资金永久补充流动资金的核查意见 招商证券股份有限公司（以下简称"招商证券"或"保荐机构"）作为昆山亚香 香料股份有限公司（以下简称"亚香股份"或"公司"）的保荐及持续督导机构，根 据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引 第 13 号——保荐业务》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市 公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对亚香股 份首次公开发行股票募投项目结项并使用节余募集资金永久补充流动资金事项 进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意昆山亚香香料股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕892 号）核准，并经深圳证券交易所同 意，公司首次向社会公众发行人民币普通股（A 股）股票 2,020.00 万股，每股面 值人民币 1.00 元，发行价格为人民币 35.98 元/股，募集资金总额为人 ...

昆山亚香香料股份有限公司 证券代码：301220 证券简称：亚香股份 公告编号：2024-052 方监管协议》也将随之终止。 表决情况：同意 3 票；反对 0 票；弃权 0 票。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的《关于 首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的公告》。 第三届监事会第十八次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十八次会议于 2024 年 11 月 20 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知已于 2024 年 11 月 10 日以通讯方式发出。会议由公司监事会主席徐平先生主持，应出席监事 3 名， 实际出席监事 3 名。本次监事会会议的召集、召开和表决程序符合有关法律法规和《公 司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，形成决议如下： 1、审议通过《关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充 流动资金的议案》 经审议， ...

证券代码：301220 证券简称：亚香股份 公告编号：2024-053 昆山亚香香料股份有限公司 关于首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资 金永久补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 公司为规范公司募集资金管理，保护投资者权益，公司与保荐机构、募集资 金专户开户银行签署了募集资金监管协议，开设了募集资金专项账户，对募集资 金实行专户存储。 二、募集资金投资项目 （一）募投项目基本情况 根据公司《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》披露的募集资金 使用用途，公司使用首次公开发行股票募集资金投资项目情况如下： 公司基于市场环境的变化并结合公司长期发展需要和整体规划等因素，经公 司 2023 年 5 月 29 日召开的第三届董事会第十次会议、第三届监事会第八次会 议，2023 年 6 月 14 日召开的 2023 年第一次临时股东大会审议通过，同意公司 原募投项目"6,500t/a 香精香料及食品添加剂和副产 15 吨肉桂精油和 1 吨丁香轻 油和 20 吨苧烯项目"尚未使用的剩余募集资金和该项目募集资金累计产生的利 息净收 ...

Company Overview - Yaxiang Co Ltd is a leading global player in the natural flavor and fragrance segment, specializing in natural flavors, synthetic flavors, and cooling agents, with nearly 300 types of flavors in production, including over 160 natural flavors [1] - The company reported revenue of 630 million yuan in 2023, a decrease of 10.66% YoY, and net profit attributable to shareholders of 80 million yuan, down 39.18% YoY [1] - For the first three quarters of 2024, Yaxiang achieved revenue of 576 million yuan, a 21.37% YoY increase, but net profit attributable to shareholders declined by 34.58% to 45 million yuan [1] Industry Analysis - The global flavor and fragrance market was valued at 29.2 billion USD in 2022, showing steady growth, with food and daily chemicals being the primary downstream applications [1] - The electronic cigarette market, particularly in tobacco flavors, is expected to drive new demand, with the global e-cigarette market projected to grow from 13.7 billion USD in 2019 to 26.6 billion USD in 2023, at a CAGR of 6.25% [1] - The market is highly concentrated, with international giants dominating, while the domestic market in China is fragmented, with some companies like Yaxiang holding significant shares in specific products such as vanillin (30%) and cooling agents (80%) [1] Product and Market Strategy - Yaxiang has a diverse product portfolio and strong customer relationships, covering all top ten international flavor and fragrance companies, including Givaudan, Firmenich, and IFF, as well as major consumer brands like Mars Wrigley and RELX [1] - The company's Thailand production base, which began operations in November 2024, is expected to contribute an additional 125 million yuan in profit, helping to mitigate tariff impacts and expand production capacity [1] - The Thailand facility includes production lines for vanillin (1,000 tons), oakmoss (200 tons), benzaldehyde (100 tons), benzyl alcohol (50 tons), methyl cinnamate (100 tons), cooling agents (150 tons), and leaf alcohol (150 tons) [1] Financial Projections and Valuation - Yaxiang is projected to achieve net profits of 65 million yuan, 129 million yuan, and 161 million yuan for 2024, 2025, and 2026, respectively, with corresponding P/E ratios of 38X, 19X, and 15X [1] - The company's revenue is expected to grow from 780 million yuan in 2024 to 1.206 billion yuan in 2026, with growth rates of 23.8%, 32.1%, and 17.0% for the respective years [2] - Earnings per share (EPS) are forecasted to increase from 0.80 yuan in 2024 to 2.00 yuan in 2026 [2] Key Products and Market Position - Yaxiang's main products include natural flavors and cooling agents, which accounted for over 80% of revenue in 2023, with natural flavors contributing 36.66% and cooling agents 46.28% [28] - The company has a strong position in specific segments, such as vanillin and cooling agents, with significant market shares globally [1] - Yaxiang's product portfolio includes vanillin, methyl cinnamate, raspberry ketone, and cooling agents like WS-23, which are widely used in food, beverages, and personal care products [16] Production and Capacity - Yaxiang operates four production bases in Jiangxi, Wuxue, Nantong, and Thailand, with a combined design capacity of over 10,000 tons [20] - The Thailand base, with a design capacity of 1,750 tons, is expected to enhance the company's production capabilities and profitability [21] - The company employs a combination of in-house production and outsourced processing to meet diverse product demands and optimize production efficiency [22] Research and Development - Yaxiang has consistently increased its R&D investment, with R&D expenses accounting for 4.69% of revenue in the first three quarters of 2024, up from 3.91% in 2019 [27] - The company focuses on developing new products and improving production processes, particularly in natural flavors and cooling agents, to maintain its competitive edge [27] Market Trends and Opportunities - The global flavor and fragrance market is expected to continue growing, driven by increasing demand for natural and sustainable products [1] - The electronic cigarette market presents a significant growth opportunity, particularly for tobacco flavors, which could further boost demand for Yaxiang's products [1] - The company's expansion into Thailand and its focus on high-margin products like vanillin and cooling agents position it well to capitalize on these trends [1]

昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）基于市场环境的变化并结合公 司长期发展需要和整体规划等因素，经公司 2023 年 5 月 29 日召开的第三届董事会第 十次会议、第三届监事会第八次会议，2023 年 6 月 14 日召开的 2023 年第一次临时股 东大会审议通过，同意公司原募投项目"6,500t/a 香精香料及食品添加剂和副产 15 吨 肉桂精油和 1 吨丁香轻油和 20 吨苧烯项目"尚未使用的剩余募集资金和该项目募集 资金累计产生的利息净收入投资于"亚香生物科技（泰国）有限公司生产基地项目"。 此次募集资金用途变更情况详见公司 2023 年 5 月 30 日于巨潮资讯网披露的《关于变 更募集资金用途的公告》（公告编号：2023-025）。公司 2023 年 12 月 22 日召开第三 届董事会第十四次会议和第三届监事会第十二次会议，2024 年 1 月 10 日召开 2024 年 第一次临时股东大会，审议通过了《关于使用剩余超募资金增加募投项目拟投入募集 资金金额的议案》，同意将剩余超募资金（含利息收入）全部投入到"亚香生物科技 （泰国）有限公司生产基地项目"。此次使用超募资金投入情况详见公司 ...

昆山亚香香料股份有限公司 关于持股 5%以上股东减持计划期限届满暨减持计划实 施结果的公告 股东昆山鼎龙博晖投资管理企业（有限合伙）保证向本公司提供的信息内容真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 10 日披露 了《关于持股 5%以上股东股份减持计划预披露的公告》（公告编号：2024-037）。 持有公司股份 5,541,800 股（占剔除公司回购专用账户 872,900 股后的总股本比 例的 6.93%、公司总股本的比例为 6.86%）的昆山鼎龙博晖投资管理企业（有限 合伙）（以下简称"鼎龙博晖"）计划该公告披露之日起 15 个交易日后的连续 90 个自然日内合计减持不超过 1,598,542 股，不超过占剔除公司回购专用账户 872,900 股后的总股本比例的 2%、公司总股本比例 1.98%。其中通过集中竞价交 易方式减持公司股份不超过 799,271 股，不超过占剔除公司回购专用账户 872,900 股后的总股本比例的 1%、公司总股本比例 0.9 ...

证券代码：301220 证券简称：亚香股份 公告编号：2024-048 昆山亚香香料股份有限公司 第三届监事会第十七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 三、备查文件 1、公司第三届监事会第十七次会议决议。 特此公告。 昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十七次会议于 2024 年 10 月 25 日在公司会议室以现场结合通讯方式召开，会议通知已于 2024 年 10 月 15 日以通讯方式发出。会议由公司监事会主席徐平先生主持，应出席监事 3 名， 实际出席监事 3 名。本次监事会会议的召集、召开和表决程序符合有关法律法规和《公 司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，形成决议如下： 1、审议通过了《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 经审议，监事会通过了公司编制的《2024 年第三季度报告》，认为公司董事会编 制和审核公司《2024 年第三季度报告》的程序符合相关法律法规和深圳证券交易所的 有关规定，公司《2024 年第三季度报告》真实、准确、完整地反映了公 ...