明星科技股分化，英伟达涨1.59%，谷歌涨0.38%，微软涨0.22%，特斯拉跌0.10%，Meta，亚马逊和苹果跌 逾0.6%，苹果跌0.7%，甲骨文跌1.20%。 纳斯达克中国金龙指数涨0.32%，阿里巴巴涨1.70%，网易涨1.46%，百度涨0.02%，京东跌0.92%，拼多多 跌3.84%。 2026.01. 29 本文字数：1315，阅读时长大约2分钟 作者 | 第一财经 樊志菁 周三美股涨跌互现，投资者消化最新美联储利率决议，并等待多家科技巨头盘后公布业绩。截至收盘，道指 涨12.19点，涨幅为0.02%，报49015.60点，纳指涨0.17%，报23857.45点；标普500指数微跌0.01%，报 6978.03点，盘中历史首次突破7000点大关。 半导体设备巨头阿斯麦高开低走跌2.1%，公司2025年第四季度净销售额达97亿欧元，创纪录新高，超出市 场预期。受人工智能芯片制造产能投资扩大推动，公司2025年第四季度的订单额达132亿欧元，是分析师平 均预期的2倍。阿斯麦还上调了业绩展望，预计2026年全年销售额将在340亿欧元至390亿欧元之间，而分析 师的预期为350亿欧元。 北京时间周四凌 ...

Core Insights - Baidu Intelligent Cloud has launched its AI-native biological computing platform, "Propeller Protein Design 2.0," marking a significant milestone in the AI for Science sector, particularly in drug discovery [1] Group 1 - The event, "Cloud Intelligence Sharing Conference - Life Sciences," was held in Beijing, co-hosted by Baidu Intelligent Cloud, Zhongguancun Life Science Park, and Darts Innovation Center [1] - The launch of the new platform represents a major shift from "prediction" to "creation" in the drug discovery process [1]

【#至少有九家中国AI芯片公司出货量超万卡#】国产数据中心AI芯片的自主化进程正在加速。目前， 国产AI芯片包括华为昇腾、百度昆仑芯、阿里平头哥、寒武纪等十余个品牌。《财经》多方调研获 悉，至少有九家中国AI芯片公司的出货量或订单量已超过1万卡。其中包括华为昇腾、百度昆仑芯等背 靠科技大厂的企业，还包括寒武纪、沐曦、天数智芯、燧原科技等AI芯片上市和将上市企业，甚至包 括曦望（Sunrise）、清微智能等仍在创业阶段的非上市公司。其中出货规模大的AI芯片公司，累计出 货量已在10万卡级别。出货量相对较小的AI芯片公司，如曦望、清微智能等2025年出货量或订单规模 在1万卡以上。（财经杂志） ...

图源 特斯拉官方账号 汽车业内对L3的态度似乎走向了两个极端。 一个极端是短暂过渡、推广延后或直接"跳过"。2025年底，小鹏一反年初时的规划，创始人何小鹏在体验特斯拉FSD V14.2后，发文称"在2026年，无论美 国，还是中国，下一代真正的，全自动驾驶会真正到来，直接从L2到L4（L3已经被跳过）"；今年1月，德国《商报》报道称梅赛德斯-奔驰暂时搁置此前 大力推进的L3级自动驾驶系统推广计划，即将发布的改款豪华轿车S级也将不再提供L3级自动驾驶功能；同月的奇瑞AI之夜上，L4成为自动驾驶部分的主 角；百度、地平线等相关人士也曾公开表示L3只是"短暂过渡"。 另一端则是加速落地。2025年12月，工信部向长安深蓝SL03、北汽极狐阿尔法S的两款L3车型发放了准入许可，这也是国内首批发放的L3级高速公路自动 驾驶车辆专用号牌。上汽、一汽、比亚迪、鸿蒙智行、理想等多家车企表示其已获得规定区域的L3测试牌照，为获得准入做准备。其中，比亚迪宣布目 前已顺利完成超过15万公里的L3级自动驾驶实际道路验证，鸿蒙智行已经完成了超过2万公里的L3实际道路验证、6亿公里的高速L3仿真验证，已经"箭在 弦上"。 一方是"跳过 ...

2025年是AI爆发元年，算法与算力、数据并称为人工智能三要素，日益成为无处不在的新质生产力。 推荐算法是人工智能技术核心应用场景之一。抖音等中国互联网企业主动公开算法原理，通过算法透明，增加社会对平台的了解，避免对新技 术的恐惧，助力提升全民算法素养；也让平台更好地汲取社会关切和意见，推动平台改善优化自身工作，形成了一种共建共治的良性生态。 正是因为同时站在这两个世界里，我越来越深刻地意识到：今天，公众对于算法的很多看法，和实际的算法，其实是严重割裂的。作为行业研 究者，我们始终希望让算法更好地服务于人类，但是，今天公众对于算法的诸多焦虑乃至恐惧，既不符合事实，也不利于大家更好地使用它。 中国科学院软件研究所研究员、博士生导师张立波在近日的2026抖音安全与信任大会上发表主题演讲《理解算法，走向信任的第一步》。张立 波长期从事人工智能算法与应用的教学和科研，发表TPAMI、IJCV、NuerIPS、CVPR、ICCV等人工智能领域国际顶级会议和期刊论文80余 篇，同时，他也是一位知识创作者，在抖音账号"图灵宇宙"发布计算机科普视频。 科普账号"图灵宇宙"。来源：社交平台截图 他在演讲中分享了自己做算法科普的 ...

｜GUIDE｜ ■BAT为何造芯 ■国产芯片在AI时代前景几何 然而，站上IPO风口之后，这些芯片公司正面临一个更现实的命题，即如何证明自己具备脱离母体后的生存能力？以昆仑芯为例，其正在摆脱对百度内部 需求的单一依赖，尝试在非百度场景中运行主流 AI 框架，并逐步获得运营商、政企客户的认可。 对于大厂芯片而言，从支撑内部业务的算力工具转型为极具竞争力的商业产品，将是决定其上市后估值与长期增长空间的关键变量。 BAT造芯 ■不可忽略的亏损 2026年伊始，大厂造芯业务的独立进程明显加速。 近期， 阿里巴巴也传出消息称旗下芯片公司平头哥，正筹备独立上市； 百度也分拆昆仑芯并以保密形式向港交所提交主板上市申请；腾讯重仓的燧原科 技也计划登陆科创板，其 IPO 申请已于近日获受理。 短时间内，多家大厂系芯片公司同时迈向资本市场，意味着互联网造芯正走向独立商业化阶段。 互联网大厂的造芯浪潮始于2018年。 当年在地缘政治冲击与AI算力需求爆发的双重推动下，百度、阿里、腾讯等公司陆续下场造芯，但很长时间内，大厂芯片业务主要服务于自家搜索、推 荐、云计算等核心业务。 "当初我们做搜索的时候，买别人的芯片太贵了，1 万美元一 ...

来源：@究竟视频微博 【#春节成多家AI应用厂商营销档#】#字节腾讯百度等大厂抢夺AI入口#春节成为多家AI应用厂商的"营 销档"。先是字节跳动旗下火山引擎宣布成为2026年春晚独家AI云合作伙伴、豆包将深度嵌入晚会互 动，接着，1月25日，腾讯宣布元宝将在2月1日上线春节活动，用户可以在元宝App上分10亿现金红 包。同日，百度也宣布入局春节现金红包活动。 来源：@究竟视频微博 【#春节成多家AI应用厂商营销档#】#字节腾讯百度等大厂抢夺AI入口#春节成为多家AI应用厂商的"营 销档"。先是字节跳动旗下火山引擎宣布成为2026年春晚独家AI云合作伙伴、豆包将深度嵌入晚会互 动，接着，1月25日，腾讯宣布元宝将在2月1日上线春节活动，用户可以在元宝App上分10亿现金红 包。同日，百度也宣布入局春节现金红包活动。 AI厂商开始集体营销了，这不再是一年前围绕聊天助手的投流大战。接近2026年春节，AI厂商拿出了 更多差异化的AI应用，各展身手，焦点在于抢夺AI入口。 AI厂商开始集体营销了，这不再是一年前围绕聊天助手的投流大战。接近2026年春节，AI厂商拿出了 更多差异化的AI应用，各展身手，焦点在于抢夺AI ...

文 | 时间线Timelines，作者 | 王志，编辑 | 周易 进入到 2026 年，围绕着 AI，李彦宏又向前探出一步。 就在近日，百度成立了一个全新的业务群组——个人超级智能事业群组（PSIG），该群组涵盖了百度体系内最为 To C 的两个业务，也就是百度文库与百 度网盘。这一事业群组由百度集团副总裁王颖担任负责人。 但更重要的是，以副总裁的身份，王颖将跨级直接向李彦宏汇报。 对于百度来说，向李彦宏汇报的业务，往往是体系内优先级最高的之一。事实上，在最近一段时间的一系列业务调整中，李彦宏以董事长兼 CEO 的身 份，已经往前探出一步，将新设立的基础模型研发部和应用模型研发部的汇报对象，设定给自己。 毕竟，在 AI 的大变革中，百度无论是在技术、应用方面，还是在财务层面，都面临着前所未有的危机——尤其是在 AI 的投入和产出比方面，百度正面 临着严重的不平衡状态。 基于此，李彦宏有足够多的动力去推动百度用 AI 去变现。 当文库 + 网盘遇 AI 百度 PSIG 的成立，是一个渐进式的成长故事。 2024 年 2 月，百度移动生态事业群组（MEG）进行了一轮架构调整，其中，百度文库业务部被正式升级为 BU ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" investment rating for the communication industry [2][9]. Core Insights - The communication industry index outperformed the Shanghai Composite Index in December 2025, rising by 12.82% compared to +2.06% for the Shanghai Composite Index and +2.28% for the CSI 300 Index [8][14]. - Key material supply for optical modules remains tight, with major players like Longfei and Hengtong winning bids for China Unicom's hollow-core fiber cable procurement [8][9]. - The retail sales of communication equipment in China increased by 20.9% year-on-year in December 2025, driven by the demand for smartphones [8][41]. - The global smartphone shipment is projected to grow by 2% year-on-year in 2025, reaching 1.25 billion units, with AI smartphones expected to penetrate 34% of the market [8][29]. - The export value of optical modules from China decreased by 15.6% year-on-year in 2025, while Thailand's communication equipment exports surged by 152.1% [8][9]. Summary by Sections Market Review - The communication industry index rose by 12.82% in December 2025, outperforming major indices [14]. - Sub-sectors such as cables and network equipment saw significant gains, with increases of 22.05% and 19.44% respectively [15][19]. Industry Tracking - The capital expenditure of major cloud providers in North America reached $112.43 billion in Q3 2025, a 76.9% increase year-on-year [25][28]. - AI applications are driving cloud business growth, with major companies like Amazon, Microsoft, Google, and Meta significantly increasing their capital expenditures [25][29]. - The Chinese ICT market is expected to grow to approximately $889.43 billion by 2029, with a CAGR of 7.0% [39][40]. Domestic Telecom Industry - Telecom business revenue in China reached 1.6096 trillion yuan from January to November 2025, a year-on-year increase of 0.9% [48]. - The number of 5G mobile phone users reached 1.193 billion by November 2025, accounting for 65.3% of total mobile phone users [49]. - The number of fixed broadband users with gigabit access reached 239 million, representing 34.3% of total users [52].

广告收入承压、传统搜索边界被不断侵蚀，百度早已不再满足于"有没有AI应用"，而是在更现实地追问：还有哪些AI能力，能够跑出高ROI的商业回报。 PSIG的成立，正是这一转向的集中呈现：在AI应用进入规模化竞争阶段，百度需要创始人亲自下场，将已验证商业潜力的C端资产独立出来，抬升战略权 重，其背后，是对AI投入回报的重新排序。 最近，百度在To C领域的排兵布阵明显加快了节奏。 相比之下，百度的AI叙事显得极为克制，甚至更像一场"结算"，其对外口径并未强调未来投入规模，而是称自23年文心大模型推出后，在AI领域已累计投 入超1000亿元。 这种"谨慎"，并非是财力不足，恰恰相反，百度的现金及等价物占总资产比例高达45%，在互联网大厂中居于首位，根源还是百度营收支柱的结构性承 压。 流量广告作为百度的生命线，近两年在短视频分流与生成式 AI 的冲击下持续萎缩。 原散落在各部门（如大搜索）的数字人团队统一收拢至电商部门，由百度集团副总裁平晓黎统一负责。 又将AI商业化跑得最好的两大业务百度网盘和百度文库合并，组建了个人超级智能事业群组（PSIG），由百度集团副总裁王颖挂帅，直接向李彦宏汇 报。 C端AI应用正式脱离 ...