本次会议仅面向永兴证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点会议内容不构成对任何人的投资建议也不构成任何保证敬请会议参加者充分了解各类投资风险 根据自身情况独立自主做出投资决策并自行承担投资风险参会者负有合规参会和保密义务不得交流任何敏感内幕和保密信息并严禁录音录像未经永新证券事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发转载复制发布或引用会议全部或部分内容 亦不得从未经永新证券书面授权的任何机构、个人或去运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的永新证券保留追究相关方法律责任的权利 各位尊敬的投资者大家晚上好我是永新证券的宏观分析师高明那么今天我们很荣幸的邀请到了宏观、固收、策略三位首席分析师来为大家汇报一下我们每周一次的这个周观点那么顺序就是宏观、固收、策略这样一个顺序那首先呢我这边汇报的主要的内容是 关于美国通胀率的五个观察视角因为大家都知道今年上半年其实美国的美联储的降息预期其实是一再落空的主要的影响因素就是因为今年上半年的美国的CPI出现了一个反弹它的反弹的主要的因素又是能源价格以及一系列的 因素引起的所以我们接下来下半年其实对于美联 ...

我们认为近期市场情绪及预期已经调整至2024年年初1-2月的水平，导致市场整体风险偏好有所降低， 煤炭在当前市场环境下又凸显了配置价值，本质依然还是投资方法论的改变，红利的投资思路继续贯 穿。有兴趣的投资者可以参考我们春季策略《不一样的煤炭股，不一样的方法论》。 虽然本周公布的5月经济数据弱于市场预期，火电增速转负，煤炭单月产量下降幅度收窄，同时当前6 月煤炭价格依然显示旺季不旺的态势。但是我们认为煤炭价格的底部已经经历了3-4月的二次探底，中 期高于800元/吨已经较为确定，同时从中长期来看稳定的供需结构，将会促使煤炭行业盈利的清晰度 及稳定性更高。 本期汇报以下观点： 1. 5月原煤产量3.8亿吨同比下降0.8%，水电大增火电转负 2. 煤炭在红利的投资策略下，更为清晰的稳定供需格局 3. 动力煤：涨价可能要等到7月，大概率旺季不旺 4. 焦煤：重点在下周末的Q3季度长协价格 1. 5月原煤产量3.8亿吨同比下降0.8%，水电大增火电转负 国内产量降幅收窄 5月份，规上工业原煤产量3.8亿吨，同比下降0.8%，降幅比4月份收窄2.1个百分点；日均产量1238.2 万吨。进口煤炭4382万吨，同比增长10. ...

我是天风工农环保首席经理非常高兴欢迎大家参加双周会今天的会议时间还是20分钟我今天主要是想根据我们近期的调研情况做一些反馈这是我们第一部分的内容最近我们跑了很多调研 做一个调研反馈然后第二个呢针对于大家比较关注的七月份的三中全会可能涉及到一些电改的方向的内容呢那我们再讲一讲我对于电改的理解当然这个呢也是结合在我们这个调研的基础上做一些电改的一个未来发展思路的一个总结 第三呢就是还是我们的这个重点的一些标的一些推荐然后这个是我们今天转会报的几块内容首先呢我们先回顾一下近期的整个板块的一个走势简单回溯一下本周呢是从这个17号到21号刚刚过去这一周公众事业板块呢整体表现是非常疲软的可以从大家跟这个板块的一些 微信电话的一个资讯量情况来看最近这一周是有些疲软的板块其实大概下跌了1.8%然后跑输互升300指数然后截止到这个6月20号的话秦皇岛港的东林墨梅5500大卡的平仓价格大概是868 环比的这个13号环比13号也就是上一周的这个下降大概是3块钱每吨比较去年同期上涨的大概是43元每吨这个是一个就是我们这个煤价的情况因为其实去年的这个时间窗口是煤价下探的速度会比较快的时间窗口所以从同比上来看当下是有一点点压力的但是这个 ...

大家好欢迎参加国信电信李电周度数据与观点汇报电话会议下面开始播报名字声明声明播报完毕后主持人可直接开始发言 本次会议为国信证券白名单会议仅面向国信证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点会议内容不构成对任何人的投资建议敬请会议参会者充分了解各类投资风险根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险本次会议禁止录音录像未经国信证券 任何机构和个人不得以任何形式转发、转载、复制、发布或引用会议全部或部分内容亦不得从未经国姓证券书面授权的任何机构、个人或其运营的媒体平台转发、转载、复制或引用会议的全部或部分内容不当传播会议内容或违反上述要求的国姓证券保留追究相关方法律责任的权利 各位投资人大家下午好我是国新电信组的李全今天由我和我同事徐文辉来为各位领导汇报一下本周理念产业链的一些最新的变化那么首先的话我们还是关注整个行业动态方面的一些最新的情况那么本周我们也是看到很多公司对于整体在海外方面的一些布局做了一个进一步的一个更新首先的话先从这个海外的投资电厂的这样的一个进度来看N级股份在近期也是发了公告 说会在匈牙利这边去扩建自己的二期工厂整个的一个投资规模大概就在4.47亿欧元就是35亿人民币左 ...

科技双周汇行业观点更新240624国金_原文 2024年06月24日 09:54 发言人1 00:00 大家好，欢迎参加国金科技团队国金科技双周会第32期行业观点更新。目前所有参会者均处于静音状 态，在里面开始播面的声明，声明完毕后，主持人可直接开始发。 发言人2 00:13 本次电话会议仅面向国金证券的专业投资机构客户或受邀客户，仅供交流研究观点。专家发言内容仅代 表其个人观点，会议内容并不构成对任何人的投资建议。未经国金证券事先书面许可，任何机构或个人 严禁以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改、解读等。涉 嫌违反上述情形的，我们将保留一切法律权利。感谢您的理解和支持，谢谢。 发言人3 00:51 好的，感谢大家。欢迎大家来到我们国金科技团队每两周一次的科技双周会。一如既往的还是我 们TMT的四个，我跟大家做各自行业的一个观点分享。首先请我们电子半导体组的樊老师，跟大家做一 个分享。 发言人4 01:10 好的，谢谢孟老师。大家早上好，我是国际店的樊志远。接下来给大家更新汇报一下我们电子半导体的 最新观点。整体来看的话，我们建议关注三季度拉货旺季带来的一个机会。 发言人 ...

我们为什么说6月份去年相对来说是相对一个高一点的基数虽然6月份在历史上来看都是一个淡季但是我们做了一个历史规律的统计就是从2011年以来平均每一年6月份环比5月份都有比较大幅度的下降但是实际上去年这种环比的降幅是只有个位数 所以在历史上来看啊去年六月份算是相对来说有一定基数的这个压力的那么今年六月啊那么有大概百分之二十多二十五左右的一个增速还是比较好的这里面有几个细节我想给大家重点去分享和这个分析一下首先是结构层面 大家看到其实今年三四五月连续三个月小蛙都有比较大幅度的增增长啊这个市场呢啊之前很多老机械研究员还是不太认定数据质量的啊因为大家会认为啊这个小蛙的数据是不代表行业的一个真实的盈利改善啊利润率情况相对要更差一些所以大家更加关注的就是中蛙和大蛙层面的一些数据拐点 我们能够看到其实五月份中蛙已经实现了大概20%左右的一个这个回升这个呢可能是跟技术相关但是六月份从我们跟各家主机厂的调研情况来看大概率中蛙和大蛙都会回到一个这个小幅正增长的态势这个行业里面的几家龙头公司中蛙大蛙都有比较明显的 这个回升啊占比呢也会有回升所以带动的就是销售吨位和销售均价上的一个提升所以呢我觉得六月份的一个很大的内销的看点啊不是在于 ...

我是天风工农环保首席非常高兴欢迎大家参加双周会今天的会议时间还是20分钟我今天主要是想根据我们近期的调研情况做一些反馈这是我们第一部分的内容最近我们跑了很多调研 做一个调研反馈然后第二个呢针对于大家比较关注的七月份的三中全会可能涉及到一些电改的方向的内容呢那我们再讲一讲我对于电改的理解当然这个呢也是结合在我们这个调研的基础上做一些电改的一个未来发展思路的一个总结 第三呢就是还是我们的这个重点的一些标记一些推荐然后这个是我们今天转会报的几块内容首先呢我们先回顾一下近期的整个板块的一个走势简单回溯一下本周呢是从这个17号到21号刚刚过去这一周公众事业板块呢整体表现是非常疲软的可以从大家跟这个板块的一些 微信电话的一个资讯量情况来看最近这一周是有些疲软的板块其实大概下跌了1.8%然后跑输互升300指数然后截止到这个6月20号的话勤王导港的东林墨煤5500大卡的平仓价格大概是868 环比的这个13号环比13号也就是上一周的这个下降大概是3块钱每吨比较去年同期上涨的大概是43元每吨这个是一个就是我们这个煤价的情况因为其实去年的这个时间窗口是煤价下探的速度会比较快的时间窗口所以从同比上来看当下是有一点点压力的但是这个其实 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 17 June 2024 | 10:26PM EDT Global Views: Inflection Point 1. Last week’s US inflation data reinforced our view that the Q1 spike was an Jan Hatzius +1(212)902-0394 | jan.hatzius@gs.com aberration. With CPI, PPI, and import prices in hand, we estimate that core PCE Goldman Sachs & Co. LLC rose just 0.13% in May. In the remainder of 2024, we expect prints averaging 0.17%, with flat core goods prices and ongoing gradual deceleration in both shelter and non-housing core service infl ...

朋友们大家好今天非常荣幸我们请到的是中银证券全球首席经济学家管涛管总您好主持人好近期外围市场的一些变化大家非常关心尤其是美国的经济美联储的货币政策大家有很多看不明白的地方今天邀请到您请您专题做一个汇报然后帮助大家去看清这个市场先把时间交给您 好 那么东方财富choice的投资朋友大家好 我是中银证券的管涛那么今天下午非常荣幸有机会给大家分享我对美国经济美联储与美元指数的一些看法那么大家都知道在去年年底今年年初的时候很多人都认为2024年美国经济的基准情形是软着陆然后美联储大幅降息 美元指数会大幅的走弱那么实际上我在去年年底的时候发了多篇文章我们当时就讲了2024年实际上美国经济是存在很大的不确定性有三种情形软着陆不着陆和硬着陆的情形那么为什么我当时做情景分析呢实际上我们感觉到这几年就是不确定性是最大的确定性然后你可以看到我们讲的不着陆的情形就是美国经济继续维持正产出缺口 失业率处于低位 然后通胀持续高企甚至重新走高这个情况下美联储不降息或者再度加息紧缩一级重来或再度紧缩会重新推高美元那么目前来看好像我们走的是不走路的情形而且实际上我们当时也有一个隐瞒的观点就是如果美国经济不衰退的话实际上美联储的货币政策不会大 ...

• Q&A 更多手 地缘政治冲突和宏观经济因素对金属新材料行业产生了显著影响。例如,美国制裁俄罗斯导致 与俄罗斯相关的产出减少,包括铜、铝、镍等大宗金属以及锡等小金属。同时,美国高负债率 尽管同比去年同期有所增加,但海外库存总体仍处于低位。例如,今年伦敦金属交易所（LME） 一带车的为 14 万吨，比去年同期增长了一倍多，但绝对值仍然较低。这反映出海外市场对于 铜库存约为 14 万吨，比去年同期增长了一倍多，但绝对值仍然较低。这反映出海外市场对于： smino9 工业金属需求依然弱劲、同时也多利新维动处理 # # * 工业金属需求依然强劲,同时也受到地缘政治及供应链问题的制约。 更多一手调研究变和研报》 数据中心建设对相关产业有何影响？ 870 . 如何看待 2024 年第三季度的宏观经济形势及其对行业的影响? 更多资料加入知识星球:水木调研纪委 关注公众号:水木纪委 行业内哪些领域在 2024 年的盈利能力值得关注 ?shuinu9870 今年其世贸" - 黄金及贵金属仍是三季度需要重点关注的领域。这些板块经过5月份以来的大幅调整后,可以 重新配置。此外,上游环节如氧化铝、矿石等,由于受到干扰带来的超额收益 ...