5%上半年成绩单出炉哪些行业增速较快 ...

证券研究报告|海外宏观 印度经济与股市展望 分析师: 王轶君 (S0190513070008) 阜 泓 (S0190519070002) 段 超 (S0190516070004) 研究助理: 金淳, 王祉凝 报告日期: 2024年7月13日 投资要点 KEY POINTS 《北京 6月印度大选靴子落地后，资本市场情绪持续修复。我们将在本篇报告回顾上半年印度宏观经济与资本市场表现，并对下半年进行展望, 股市：大选落地情绪消化，整体盈利维持增长，年内有积极因素，但也需关注重要线索和风险。 ＞ 上半年涨幅集中于6月大选后，1-5月回撤较多。大选当日抹平年初以来涨幅，此后印度股市开启持续反弹。可能是受益于外资在6月的 大幅净流入，股市流动性改善明显，叠加市场对联储9月降息预期持续扩大，或支撑外资继续修复。但上半年累计来看，股市盈利端保 持增长，仍是主要驱动，体现经济基本面景气。 ＞ 制造业板块盈利初有起色，关注后续兑现进度。前期制造业板块受益于市场对制造业发展的提前定价，估值端大幅上涨，而盈利端甚至 下行。值得关注的信号是，年初以来制造业上市公司盈利已有起色。往后看，由于印度国际收支经常账户仍是逆差，需依赖FDl融资 ...

国泰军安证券正式签约客户会议音频及文字记录的内容仅供国泰军安证券客户内部学习使用不得外发并且必须经国泰军安证券研究所审核后方可留存国泰军安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容未经允许和授权转载转发均属侵权 国泰军安证券将保留追究其法律责任的权利国泰军安证券不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提请广大投资者谨慎做出投资决策大家好欢迎参加国泰军安证券军文档 二季度及六月经济数据解读目前所有残毁者均处于静音状态下面有请主讲老师发言谢谢好的各位投资的朋友大家早上好我是国军宏观黄鲁楠非常欢迎大家来参加我们这个二季度经济数据解读的电话会议然后同样作为这一次的主讲人之一的还有我们国军宏观的分析师刘江峰 那么整个昨天的这个二季度和六月份的数据出来之后大家可以看到整个GDP是4.7%是低于市场预期的那么原来市场预期基本上应该是在5到5.2之间就是应该说是比 一季度的要低这一点我觉得基本上已经成为共识了但是认为在5%以下的其实还不是特别多之前市场最悲观的一个预测呢大概也就是在4.9这样的一个水平所以这个4.7呢确实是比整个市场预期的最下沿还要低一些那么因为季度的这个GDP它是用这个生产法来核算的所以从生 ...

大家好欢迎参加华复产业经济第一奖科技与制造全球两个二元体系电话会议下面开始播报免责声明声明完毕后主持人可以直接开始发言谢谢 本次会议仅面向华福证券的专业投资机构客户或受邀客户第三方专家发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议根据监管规定会议不得交流敏感内幕信息未经华福证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、制作纪要、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等涉嫌违反上述情形等我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持 谢谢 各位投资者大家晚上好我是李浩今天我们其实我自己是非常高兴能够去开这样的一个系列然后去跟大家分享一下我们对中国的发展路径的一个想法其实我觉得大家可能或者整个市场就是比较对中国的发展比较悲观我自己感觉好像比较悲观对但是我们觉得 中国的这种做法它就是在我的意见里面它就是一个唯一的做法就是没有其他的一些办法或者没有一些其他的出路它的一些经济发展模式的变化包括现在的一些大家看到的一些经济的状态包括去遏制地产然后这种也没有去在经济持续下行的过程中然后去 呃去做太多的强刺激的一个动作啊就是可能跟大家预期的或者市场过去几十年的发展预期的不太一样吧因为原来可能就是经济不太好的时候你就这个啊这个狂信用啊经 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的尊敬的各位投资者大家下午好我是长江宏观余博那么非常感谢大家在呃周一下午三点呢呃接入长江这个宏观的我们的这个下半年经济和资本市场的这样一个展望的电话会的汇报 那今天我们汇报的这个内容主要分成四个部分首先呢是关于海外美国的这个情况然后其次呢是我们说关于这个中国经济的当前的一个主要的核心矛盾那么第三呢是在需求端啊我们说绕不开的问题就是需求到底是一个什么样的情况以及最后呢这个资产配置的建议那么首先我们说啊这个 呃年初以来啊市场对于这个海外的关注点呢主要是集中在降息和补货船两个方面那么某种程度上呢这两者应该是一个此消彼长的啊比如说美国经济越好呢那么补货船力度就越强反之如果美国经济越差呢那么降息概率就越高呃从最新的数据上来看呢一季度美国的GDP的环比折年率是回落到了1.4同比呢是2.9的这样一个增长整体还是比较稳健的 从构成来看呢环比增速的放缓主要是受到进口和存货投资的拖累但是对于美国这 ...

大家好欢迎收看传论解盘我是光大证券投资顾问李全大家可以叫我李师兄每个交易日下午四点钟我们都会在直播间里陪着大家复盘市场热点寻找靠谱的交易机会 今天市场整体是走出了这样一个指数分化但是个股层面上大部分的板块或者个股走的都是相对比较弱势的但是今天我们也是发现比较有意思的一些现象就比如今天红利风格的资产保持了非常强势的状态 特别是银行股啊可能今天大家在盘中关注到财经媒体报道的时候也是发现了银行股多只啊多家公司创下了上市以来的新高特别是四大行的这样一个强势的表现 我本来以为是不是有一些公司并没有报道那么强势但是一翻了一下的确银行股虽然它的波动相对比较小但是脚步快走累积的涨幅也是相对的比较可观而且银行股这样一个大的体量 市值也大股本也大但是在这样一个整体的这样一个侦测估也包括同利风格的资产获得了投资者越来越多的这样一个关注这样一类型的资产或者上市公司的估值也包括它的整体的股价的表现还是表现的非常强势的 当然今天呢也包括像周末整个资本市场国内外都发生了很多很重要的事情今天有政报会议召开也有二季度的这样一个GDP数据正棒发作这对于当前的市场都会产生非常明显的影响当然有一些比较关键的一些因素大家也是在近代后边会有更多的信号释 ...

Key Points Industry/Company Involved - The call pertains to a specific industry and company, though the name is not explicitly mentioned in the provided content. Core Views and Arguments - [1] The call is a client meeting audio and text record, owned by XinYe Securities. - [2] The content must be reviewed and approved by XinYe Securities before retention. - [3] Unauthorized redistribution or forwarding of the meeting content is considered infringement, and XinYe Securities reserves the right to pursue legal action. - [4] Participants are prohibited from disclosing insider information or non-public important information. - [5] External guest speakers' comments are included in the call. Other Important Content - [1] The call is a client meeting audio and text record, owned by XinYe Securities. - [2] The content must be reviewed and approved by XinYe Securities before retention. - [3] Unauthorized redistribution or forwarding of the meeting content is considered infringement, and XinYe Securities reserves the right to pursue legal action. - [4] Participants are prohibited from disclosing insider information or non-public important information. - [5] External guest speakers' comments are included in the call.

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Investment Rating - The report indicates a potential for two rate cuts by the Federal Reserve this year, with the first expected in September, reflecting a shift in market expectations towards easing monetary policy [15][23][37]. Core Insights - The US Consumer Price Index (CPI) showed a softer than expected inflation rate, with headline inflation decreasing by 0.1% month-over-month and core inflation rising by only 0.1%, leading to a year-over-year headline inflation rate of 3.0% and core inflation at 3.3% [16][23]. - The European Central Bank (ECB) is expected to maintain policy rates on hold for now, with a baseline expectation of two cuts this year, driven by an inflation undershoot [28][31]. - In the UK, inflation and wage data present challenges, with the Bank of England (BoE) facing pressure to cut rates amid persistent wage growth and a recovering economy [12][37]. Summary by Sections United States - The Fed's confidence in cutting rates has increased due to softer CPI data, with expectations for two cuts this year, the first likely in September [15][23]. - The June CPI report indicated a broad-based disinflation, with core goods prices continuing to decline, suggesting a potential easing of inflationary pressures [16][18]. Euro Area - The ECB is expected to keep rates unchanged in the near term, with a high conviction for two cuts this year, although recent inflation data raises concerns about the timing of these cuts [28][31]. - The ECB's approach remains data-dependent, with no immediate signals for September cuts, but a strong likelihood of future reductions based on inflation trends [30][34]. United Kingdom - The BoE is in a challenging position with sticky inflation and wage growth, leading to a close call for a potential rate cut in August [12][37]. - Recent GDP growth data and wage indicators suggest a mixed outlook, complicating the decision-making process for the BoE [38][41]. Asia - Thailand's economic recovery has been disappointing, with structural issues such as declining competitiveness and a shrinking labor force contributing to a long-term growth forecast of below 2% [47][52]. - The demographic trends in Thailand indicate significant challenges, including an aging population and a declining working-age demographic, which could hinder economic growth [48][49]. Emerging Markets - In Israel, inflation has increased to 2.8% in May, driven by currency weakness and supply constraints, with expectations for year-end inflation at 2.9% [59][61]. - The ongoing conflict in Israel has created uncertainty, impacting inflation and the overall economic outlook, with a projected budget deficit of 6.6% of GDP for the current year [62][63].

Wait a minute, it's still playing. The show is about to start. The show is about to start. Jiajia, the show is about to start. Jiajia, the show is about to start. Is it OK? Yes. Hello everyone, welcome to our live stream. I'm your host, Yuanyi. Thank you for tuning in to our live stream. Today we are going to talk about China's private economy and where it is heading. What impact does the private economy have on our lives? What is the future of private enterprises? Who is the final bearer of corporate risks ...