中国神华深度 20240818_原文 2024 年 08 月 18 日 23:14 发言人 00:00 投资者大家晚上好，我是开源证券能源开采的首席张旭成。今天是我们媒体珍品精选系列的第一期。然 后今天跟各位投资者汇报一下市场上的龙头标的中国神华。我们在上周的时候新出了中国神华的深度系 列二，题目叫媒体典范，多角度分析股息率毛利空间。 发言人 00:28 中国神华是市场上最为关注的标的，大家也非常的认可公司持续的高分红，同时对公司的股息率也非常 的关注。中国神华现在接近七千多亿的市值的水平。市场上市场的股票在最近十年里面其实也经历了一 波调整。但是中国神华相比于其他的煤炭公司来讲，它的回调的幅度并不是特别大。如果从涨幅上来看 从今年年初到目前为止，中国神华的收益率还有 30%的水平。这里从这个结构上来看，大家对中国神 华的投资收益率其实还是非常的认可的那如果结合到当前这个时间点，很多投资者可能也会问几个问题 第一个就是中国神华未来的资本利得的空间还有多少，也就是我们平常所说的股价的涨幅还有多少。另 外还想问一下，中国神华未来如果它的股息率真的下降到某一个点位，那么中国神华未来是否还有长期 投资的价值？ 发言人 ...

各位投资者大家晚上好我是开源证券能源开采的首席张旭成今天是我们媒体真品精选系列的第一期然后今天跟各位投资者汇报一下市场上的龙头标的中国神华我们在上周的时候新出了中国神华的深度系列2题目叫媒体典范多角度分析股区率毛利空间中国神华 是市场上最为关注的标的大家也非常的认可公司持续的高分红同时对公司的股息率也非常的关注中国神华现在接近七千多亿的市值的水平市场上的股票在最近时间里边其实也经历了一波调整 但是中国神华相比于其他的煤炭公司来讲它的回调的幅度并不是特别大如果从涨幅上来看从今年年初到目前为止中国神华的收益率还有30%的水平从这个结构上来看大家对中国神华的投资收益率其实还是非常的认可的如果结合到当前这个时间点很多投资者可能也会问几个问题第一个就是 中国神华未来的资本利得的空间还有多少也就是我们平常所说的股价的涨幅还有多少另外还想问一下中国神华未来如果它的股息率真的下降到某一个点位那么中国神华未来是否还有长期投资的价值我们这篇报告也是针对市场上非常关注的两个问题跟各位投资者来探讨一下我们如何去判断和分析 中国神华的资本利得的空间以及未来还有哪些事件的促发使中国神华的股息率还有更多增厚的空间也就是说未来再去计算公司资 ...

好的各位投资人老师下午好我是刀商固收的新闻研究员康正宇今天很高兴跟大家交流一下我们最近对于成通的一个研究然后因为最近一段时间其实因为市场环境的不断变化整个战争市场进入一个相对比例的这么一个空间现在我们看到的是市场现在对于 对于这种优质的信用债尤其是长久线的信用债是一个比较高的关注度最近一段时间中国诚通它的长久线信用债尤其是10年以上的信用债它的成交量是远远的超过了其他的洋国企的我们这里统计1月份到7月份诚通的10年以上的信用债成交量这里是CIFEX后来成交量7个月累计到1407亿 那紧随其后的我们说中国国家铁路集团深圳地铁集团这两家呢都是三百多亿然后呢再往下向这个江苏交通向江西省交通向北京国资包括陕西交通这种我们说交通运输类的国有资产控股类的这种我们可以说可以跨越周期的这样的企业呢呃其实成交量也就不过是在一百多亿啊这国铁跟深铁有三百亿 然后呢剩下的附加呢有100多亿那其实呢呃相对于成通的1400亿来说其实还是有一定的差距的啊所以呢我们就开始琢磨这个事情了就是为什么呃成通他能这么的突出他的这个特别之处在哪里那这个我们呢也是通过这个企业的基本面来做一个剖析那同时呢在结合着当前的这个市场环境呃究竟去怎么怎么去挖掘成 ...

来给各位领导汇报一下中国中车中车的核心看点是公司的铁路装备业务铁路装备这块的核心推荐逻辑我们可以分成两块一个是动车组跟机车的新车业务另一个是动车组的维保业务首先在新车方面就新造车的需求就我们认为主要是受到铁路固定资源投资额铁路客运量以及远期来看这个大规模设备更新政策影响主要这三个方面 那这里面首先铁路固定资源投资额今年是呈现出了一个加速提升的趋势那去年全年是7645亿同比提升了7.6%那今年的投资额啊1到7月份这个增速是10.5%那累计投资额可以说是从从4月份开始啊已经连续连续4个月保持了双位数的增长那这个增速放在过去的9年里面可以说是历史最高水平 也是过去九年里面第一次达到双位数的增长那这说明我们国家今年在铁路领域的投资力度是非常大的那今年全年的投资额我们预计是能够达到八千亿上包括看明年明年我们认为还是会有一个持续的增长这是第一个就是看这个投资额第二个指标我们是看这个铁路客运量铁路客运量它是预判国铁集团招标量的一个先行性指标 比如说我们看去年就国铁集团他去年每一次的动车组招标之前的一两个月铁楼客业量的增速都是明显比其他几个月更高的那今年一到七月份今年的累计增速是15.7% 那这个增速虽然说跟去年比是稍微有一 ...

Summary of Conference Call Transcript Company and Industry Involved - The discussion involves China Power, a subsidiary of China Shipbuilding Group, which previously focused on hydrogen fuel cells [1] Core Points and Arguments - China Power has been part of a strategic initiative since 2016 to address specific challenges at the group level [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - The transition and strategic focus of China Power within the broader context of the China Shipbuilding Group's objectives were highlighted, indicating a shift in operational focus [1]

Key Points Introduction 1. **Event and Presenter**: The webinar is hosted by Goldman Sachs and focuses on China's capacity, imbalances, inflections, and beyond cycles. The presenter is Michael Snaith, who is responsible for Asia Research Merchandising at Goldman in Hong Kong. He is joined by colleagues Trina Chen, Jacqueline Du, and Tina Hao, who specialize in Greater China Research, Industrial Tech and Clean Tech, and Autos respectively [1]. Industry Focus 2. **Industry Focus**: The webinar primarily focuses on the Chinese market, with specific emphasis on the sectors covered by the presenting analysts [1]. Analyst Expertise 3. **Analyst Expertise**: Each analyst brings their expertise in their respective sectors, providing a comprehensive view of the market [1]. Content Overview 4. **Content Overview**: The webinar is expected to cover various aspects of the Chinese market, including capacity, imbalances, inflections, and cycles [1]. Potential Key Points 5. **Capacity**: The discussion may delve into the current capacity levels in different sectors and potential future developments [1]. 6. **Imbalances**: The webinar might address the imbalances existing in the Chinese market, such as supply and demand mismatches [1]. 7. **Inflections**: The analysts may identify key inflection points in the market, indicating potential shifts or changes [1]. 8. **Cycles**: The impact of economic cycles on the Chinese market could be a focal point of the discussion [1]. 9. **Investment Opportunities**: The webinar may highlight potential investment opportunities arising from the discussed factors [1]. 10. **Risks**: The risks associated with the identified opportunities and market dynamics might also be discussed [1].

由我来给各位领导汇报一下中国船舶的一个公司深度 中国船舶主要是一个行业性逻辑船舶是一个长周期的行业我们认为是从2021年开始核心是受到更新替换的催化整个行业的造船价还有接单量比往前年份都是出现了明显的提升尤其是造船价我们认为分析船舶行业最核心的指标就是看造船的价格 因为价格是反映供需双方溢价能力的核心在价格这方面到今年7月末全球克拉克斯的新造传价格指数是已经来到了188同比提升了9%然后环比 环比6月份也是提升了有大概0.4%比造船周期底部2020年的大概11月份比那个时候大概是提升了有50%了 这是从价格上看如果说我们看造船企业的成本的话核心是看钢材价格钢材能够占造船成本的是20%所以说这两年钢材价格的持续下滑也是能够利好中国船舶盈利能力的一个持续提升 并且我们从全球的造船业的竞争格局上看目前造船业主要是由中国 韩国 日本这三个国家在竞争尤其是中国跟韩国中国这些年在新造船的接待份额上是呈现出了一个持续提升的趋势 到了今年1到7月份中国造船的接待份额是已经来到了73%所以说你从这个竞争格局上看全球造船的订单它是在逐步的从日韩流向中国所以说我们是看好中国造船企业接待能力的一个持续提升这里面中国船舶它是我们国内的 ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位领导老师大家晚上好 今天我们主要跟大家分享两个主题第一个的话是我们可以发现了近期煤炭在基本面上有一些积极的变化那这个会如何影响煤炭的这样子的一个供需呢另外的话就是来分析一下我们今年煤炭海外市场如何影响中国的格局那首先的话我们先来 现在针对第二个就是今年煤炭海外市场如何影响中国格局来做一个简单的说明首先结论上面的话我们认为根据IEA的预测下半年的海外的煤炭供给还是会略有一些提升然后煤炭的需求的话可能相对而言偏稳中偏弱所以全年来看的话海外的煤炭价格可能相对而言偏平稳 所以对于我国的进口来说的话可能整体而言进口量还是保持在现在的高位对于供给而言确实是有一定的冲击的但是整体的话其实我们会发现今年的尤其是淡季的动力煤价 比起我们原先预期的基本面的情况还是要好一些所以有可能9月原先大家担忧的这种煤价升跌就不会存在这种状态之下的话实际上有一些前期超跌的煤炭公司可能会有一些修复所以短期而言的 ...

Summary of Conference Call Company/Industry Involved - The conference call pertains to the company "声望红人时影" (Reputation Influencer Media) and its operations in China [1] Core Points and Arguments - The call begins with a welcome message and a disclaimer, indicating that all participants are currently muted [1] Other Important but Possibly Overlooked Content - No additional content or key insights were provided in the excerpt [1]

大家好 欢迎参加声望宏愿实影统一企业中国深度报告汇报目前所有参会者均处于静音状态现在开始播报棉策声明 请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 各位粉丝们 大家早上好 今天呢有我来给大家分享一下这个统一解中国的一篇报告 公司也是在上周发布了一个半年报的业绩实际上也能看到公司这边收入是154.49亿同增6%母亲利润这边是9.66亿同增10.2%实际上整个的GDA本身来看收入基本上是符合一个市场预期的利润这边甚至可以说是略超一个市场的预期如果我们去看单范收入这块的 跟产品来看的话 食品这边是49.47亿同增0.6%其中相方面的话实现营收是48.58亿同增1.9%主要增量实际上是来自于老坛酸菜和棋皇这两个系列这两个系列我们预计都是一个双式的增长其他的品牌中 红烧牛肉面这边同比基本上可能是个持平的状态但是汤塔人可能还是因为 在饮料业务中,整个营收破百亿,增加了8.3% 非常好的也是有一个稍微稍微的增长啊包括 ...