天水华天科技股份有限公司董事会 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（草案）与预案差异对比说明 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现金 的方式购买天水华天电子集团股份有限公司、西安后羿投资管理合伙企业（有限合 伙）、西安芯天钰铂企业管理合伙企业（有限合伙）等 27 名交易对方合计持有的华 羿微电子股份有限公司（以下简称"标的公司"）100%股份，并募集配套资金（以 下简称"本次交易"）。 2025 年 10 月 16 日，公司召开第八届董事会第七次会议，审议通过了《关于 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》等与本 次交易相关的议案，具体内容详见公司披露的《天水华天科技股份有限公司发行股 份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》等相关公告。 2026 年 2 月 9 日，公司召开第八届董事会第九次会议，审议通过了《关于<天 水华天科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易报告书（草案）>及其摘要的议案》等相关议案，现就《天水华天科技股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联 ...

天水华天科技股份有限公司董事会 关于公司股票价格在本次交易首次公告日前 20 个交易日内 波动情况的说明 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现 金的方式购买天水华天电子集团股份有限公司、西安后羿投资管理合伙企业（有 限合伙）、西安芯天钰铂企业管理合伙企业（有限合伙）等27名交易对方合计持 有的华羿微电子股份有限公司（以下简称"标的公司"）100%股份，并募集配 套资金（以下简称"本次交易"）。 2 特此说明。 （以下无正文） 1 （本页无正文，为《天水华天科技股份有限公司董事会关于公司股票价格在本次 交易首次公告日前20个交易日内波动情况的说明》之盖章页） 天水华天科技股份有限公司董事会 二〇二六年二月九日 为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司股票于2025年9月25日开市起 停牌。公司因本次交易事项连续停牌前20个交易日区间段内公司股票、深证A股 指数（399107.SZ）、万得半导体指数（882121.WI）的累计涨跌幅如下： | 项目 | 停牌前第 | | 21 | 个交易日 | 停牌前第 | 1 | 个交易日 | | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | ...

天水华天科技股份有限公司董事会 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）拟通过发 行股份及支付现金的方式购买天水华天电子集团股份有限公司、西安后羿投资管 理合伙企业（有限合伙）、西安芯天钰铂企业管理合伙企业（有限合伙）等27 名交易对方合计持有的华羿微电子股份有限公司（以下简称"标的公司"）100% 股份，并募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 经审慎分析，公司董事会认为，本次交易不构成重大资产重组及重组上市， 构成关联交易，具体情况如下： 一、本次交易不构成重大资产重组 本次交易标的公司 100%股权的交易作价合计为 299,600.00 万元，标的公司 最近一期末经审计的资产总额、资产净额（与交易作价相比孰高）及最近一年的 营业收入占上市公司 2024 年度经审计的合并财务报告相关指标均不超过 50%， 根据《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称"《重组管理办法》"）相 关规定，本次交易不构成重大资产重组。具体情况如下表所示： 单位：万元 | | 标的公司 | | 上市公司 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

天水华天科技股份有限公司董事会 关于本次交易符合《上市公司监管指引第 9 号——上市公司 筹划和实施重大资产重组的监管要求》 综上，本次交易符合《上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重 大资产重组的监管要求》第四条的规定。 1 特此说明。 (以下无正文) 经审慎分析，董事会认为，本次交易符合《上市公司监管指引第9号——上 市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求》第四条的规定，具体情况如下： 1、本次交易的标的资产不涉及立项、环保、行业准入、用地、规划、建设 施工等报批事项；本次交易行为涉及的有关报批事项，已在《天水华天科技股份 有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草 案）》中详细披露，并对报批事项可能无法获得批准的风险作出特别提示。 2、本次董事会决议公告前，交易对方拥有的标的公司股权权属清晰，交易 对方已经合法拥有标的资产的完整权利，不存在限制或者禁止转让的情形。标的 资产为企业股权，标的公司不存在出资不实或者影响其合法存续的情况。 3、本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的全资子公司，公司将继续 与控股股东等关联方保持独立，本次交易有利于提高公司资产的完整性，有利于 ...

证券代码：002185 证券简称：华天科技 上市地：深圳证券交易所 天水华天科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨 关联交易报告书（草案） | 交易类型 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金购买资产 | 天水华天电子集团股份有限公司、西安后羿投资 管理合伙企业（有限合伙）、西安芯天钰铂企业 | | | 管理合伙企业（有限合伙）等 名交易对方 27 | | 募集配套资金 | 不超过 名特定投资者 35 | 独立财务顾问 签署日期：二〇二六年二月 声 明 本部分所述词语或简称与本报告书"释义"所述词语或简称具有相同含义。 一、上市公司声明 本公司及本公司全体董事、高级管理人员保证上市公司及时、公平地披露信息， 保证本报告书及其摘要内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，保证本报告书所引用的相关数据的真实性和合理性，并对所提供信息的真 实性、准确性、完整性负相应的法律责任。 如本次交易所披露或提供的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，被司 法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的，在形成调查结论以前，不转让在该上 市公司拥有权 ...

证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2026-005 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第九次会 议决定于 2026 年 2 月 27 日（星期五）召开 2026 年第一次临时股东会，审议 公司第八届董事会第九次会议提交的相关议案，现将本次会议的有关事项通知 如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2026 年第一次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板 上市公司规范运作》等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》 的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2026 年 02 月 27 日 14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间 为 2026 年 02 月 27 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易 所互联网投票系统投票的具体时间为 2026 年 02 月 27 日 9:15 至 15:00 的任意 时间。 天水华天科技 ...

证券代码：002185 证券简称：华天科技 公告编号：2026-003 天水华天科技股份有限公司 第八届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 天水华天科技股份有限公司（以下简称"公司"或"上市公司"）第八届董事会第 九次会议通知和议案等材料于 2026 年 2 月 3 日以电子邮件和书面送达方式送达各位董 事，并于 2026 年 2 月 9 日以通讯表决方式召开。会议应参加表决的董事 9 人，实际参 加表决的董事 9 人。本次会议符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"） 及《天水华天科技股份有限公司公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定。会议审 议通过了如下决议： 一、审议通过了《关于公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交 易符合相关法律法规规定的议案》。 公司拟发行股份及支付现金购买天水华天电子集团股份有限公司（以下简称"华天 电子集团"）、西安后羿投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"西安后羿投资"）、 西安芯天钰铂企业管理合伙企业（有限合伙）（以下简称"芯天钰铂"）等 27 名交易对 ...

华天科技公告，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买华天电子集团、西安后羿投资、芯天钰铂等27 名交易对方合计持有的华羿微电100%股份。交易价格为29.96亿元。同时，上市公司拟向不超过35名特 定投资者发行股份募集配套资金。本次交易支付的股份对价拟分两期发行，其中向除华天电子集团外的 其他选择股份对价的交易对方一次性发行股份，对于华天电子集团，上市公司分两期向其发行股份。 ...

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Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for the company, marking its first coverage [1][9]. Core Insights - The company has shown steady revenue growth, with a reported revenue of 233 million yuan for the first three quarters of 2025, reflecting a year-on-year increase of 3.48%. However, net profit attributable to shareholders decreased by 4.79% to 14 million yuan due to short-term impacts from share-based payments [4]. - The company focuses on independent innovation, with its products filling domestic technological gaps. Key technology indicators of its products are at a leading domestic and advanced international level, showcasing strong potential for domestic substitution [5]. - The company is expanding its market presence through collaborations with leading international and domestic firms, enhancing its core competitive barriers. Notable products like the QT-8400 series have made significant technological breakthroughs and are entering important customer supply chains [6]. - The company is accelerating the development of high-performance SoC testing machines, capitalizing on the growing demand for domestic alternatives in the high-end SoC testing market [7]. Financial Projections - Revenue projections for the company are estimated at 360 million yuan in 2025, 600 million yuan in 2026, and 1 billion yuan in 2027. Corresponding net profits are expected to be 36 million yuan, 122 million yuan, and 246 million yuan respectively [8][11]. - The company anticipates a significant growth rate in revenue, with projections of 15.7% in 2025, 66.9% in 2026, and 65.5% in 2027 [11]. - The earnings per share (EPS) is projected to increase from 0.51 yuan in 2025 to 3.49 yuan in 2027 [11]. Relative Valuation - The company is positioned as a leading supplier in the semiconductor testing equipment sector, with a focus on automation testing systems and laser marking equipment. The relative valuation analysis suggests a price-to-sales (P/S) ratio of 23.04x for 2025, supporting the "Buy" rating [14][15].