相关产品：科创板人工智能ETF(588930) 风险提示：基金有风险，投资需谨慎。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 消息面上，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》。鼓励基金公司加大对人工智能、大 数据等新兴技术的研究应用。此外，Meta、微软、亚马逊、谷歌2025年Q1资本开支超765亿美元，同比 激增64%！微软产能吃紧至2026年，亚马逊千亿押注AI基建。国内昇腾产业链、AIDC租赁等赛道获机 构力推，阿里腾讯财报或引爆新行情。 华龙证券表示，时隔近七年，政治局再次聚焦人工智能，强调基础研究、人才培养、国际合作及监管， 关注基础软硬件、技术出海、教育、数据共享与安全。外部科技封锁加速国产替代，高端芯片和基础软 件成发力点。AI应用政策支持密集，产业规范化发展可期。国内需求与海外市场双线并行，技术创新 助力软硬件公司拓展海外，带动全产业链输出，释放新活力。 山西证券表示，全球贸易摩擦及美国关税政策不确定性加剧，尤其影响高科技领域，对华芯片出口限制 和电子元器件关税风险升温，电子行情波动加剧。在此背景下，国产替代和自主可控主线日益清晰，结 构性机会凸显。人工 ...

[Table_Title] 计算机行业 24 年需求筑底结构差异较大，经营效率提升 [Table_Summary] 核心观点： [Table_Page] 深度分析|计算机 证券研究报告 | [Table_Grade] 行业评级 | 买入 | | --- | --- | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2025-05-03 | 相对市场表现 [Table_PicQuote] [分析师： Table_Author]刘雪峰 SAC 执证号：S0260514030002 SFC CE No. BNX004 021-38003675 gfliuxuefeng@gf.com.cn 分析师： 周源 SAC 执证号：S0260523040001 -24% -9% 5% 19% 34% 48% 05/24 07/24 09/24 11/24 01/25 03/25 计算机 沪深300 | 0755-23948351 | | --- | shzhouyuan@gf.com.cn 请注意，周源并非香港证券及期货事务监察委员会的注册 持牌人，不可在香港从事受监管活动。 | DocReport] [Table_ 相关研究 ...

计算机行业 2024 年&2025Q1 业绩综述：费用持续优化， 需求缓慢复苏 20250505 摘要 • 2024 年软件行业营收虽同比增长 3.70%，但 2025 年 Q1 下滑 11%，需 求侧显著恶化，公共软件领域承压，需关注国产替代的结构性机会。 • 2024 年信创板块营收同比下降 1.669%，但 2025 年 Q1 出现季节性正增 长，预计 Q2 增速将上行，中美竞争加速软件自主生态构建，后续发展可 期。 • 2024 年政务 IT 同比下滑 18.3%，2025 年 Q1 大幅下滑 20.95%，受政 府财政压力影响。预计 2025 年降幅将放缓，需寻找结构性机会。 • 2024 年医药 IT 迎来空间反转，预计 2025 年营收趋势性复苏，利润端显 著改善，受益于优化措施的编译技术。 • 2024 年教育 IT 营收同比增长 4.08%，但利润下滑 69.93%，预计 2025 年营收下滑 17.16%，但利润将改善 39.08%。 • 2024 年集成电路行业营收同比下降 5.3%，2025 年 Q1 降幅收窄至 0.43%，资本市场回暖支撑客户 IP 支出，国产替代加速。 • IT ...

公开信息显示，科创半导体ETF（588170）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，囊括科创板中半 导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国 产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张。 （文章来源：每日经济新闻） 5月6日早盘，A股全线走高，主要宽基指数悉数上涨，其中通信、计算机等TMT板块领涨。信创ETF （562570）现涨超2%，科创半导体ETF（588170）现涨近1.5%。科创半导体指数中，概伦电子、路维 光电、中巨芯、天岳先进、富创精密、中科飞测等涨幅居前。 业绩层面，据天风证券统计，Q1半导体板块净利润同比+15.1%，设备（+33.4%）及封测（+24%）领跑 增长。从业绩表现看，半导体板块一季度营收1281亿元（同比+0.2%），净利润79亿元（同比 +15.1%），盈利修复趋势明确。设备（营收+33.4%）、封测（营收+24%）板块强势领跑，北方华创、 长电科技等龙头业绩亮眼；设计板块业绩分化，瑞芯微（净利+209.6%）、恒玄科技（营收+52.3%）受 益端侧AI放量，而模拟芯片、存储模组受价格竞争拖累 ...

[Table_Reportdate] 2025年4月28日 标配 行 业 周 报 [Table_Authors] 证券分析师 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.8月国内手机出货量同比上升 26.7%，联想发布多款AIPC新 品 — — 电 子 行 业 周 报 （20240923-20240929） 1. 2025Q1国内智能手机出货量增速 超越全球市场，AI需求拉动台积电 Q1业绩增长——电子行业周报 （2025/4/14-2025/4/20） 2. 半导体原产地认定细则落地，关 注关税博弈下的半导体国产替代逻 辑——电子行业周报（2025/4/7- 2025/4/13） 3. 美国关税超预期，长期半导体国 产化有望加速——电子行业周报 （2025/3/31-2025/4/6） [Table_NewTitle] AI芯片厂商业绩表现亮眼，谷歌Q1资本 开支持续高增 ——电子行业周报2025/4/21-2025/4/27 [t ...

A股这边，惊心动魄的一周结束了，虽然绝大多数人还是亏钱的，但我估计大家的心情应该还是可以的。 以Wind全A为例，周一跌了9%之后，周二到周五连涨4天，累计涨幅5.5%左右，虽然本周还是亏了4个多点，但人的情绪，主要是被环境 的边际变化影响的，换句话说，同样是亏4个多点，如果本周是每天阴跌1个点，跌5天，恐怕大家会是另外一个心情了。 就好像你家儿子，如果第一次考试考50分，后面每次考试都能多考10分，那后面的日子，全家可能每天都和过节一样；反之，如果一开始 考80分，结果后面每次掉10分，那家里可能就不太和谐了。 今天市场里表现最猛的板块，是芯片和半导体方向 ，ETF的涨幅榜， 都被它们霸占了，A股的半导体指数今天涨超5%，港股半导体指数涨 了接近6.5%，更为重要的是，两个指数，都已经完全收复了周一的大跌，A股的半导体相较于上周五的收盘价，还涨了0.5%，港股半导体 更是涨了4%以上。 换句话说，在资本的定价里，贸易冲突和关税战，利好国内的半导体和芯片产业。 其中，主要的原因，在于今天 半导体行业协会发布的， 《关于半导体产品"原产地"认定规则的紧急通知》 ，看到紧急通知这四个字，就 知道这是临时的关税战反 ...