10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌2.41个基点，至1.7551%，本周累跌12.25个基点；两年期TIPS收 益率跌0.59个基点，至0.7077%，本周累跌0.25个基点；30年期TIPS收益率跌1.99个基点，至2.4636%， 本周累跌12.01个基点。 格隆汇2月14日｜周五（2月13日）纽约尾盘，美国10年期国债收益率跌4.98个基点，报4.0483%，本周 累计下跌15.77个基点，整体震荡下行。两年期美债收益率跌5.45个基点，报3.4014%，北京时间21:30发 布美国CPI通胀数据时跌至3.3951%，创最近2022年以来新低，本周累跌9.62个基点；30年期美债收益率 跌3.75个基点，报4.6953%，本周累跌15.57个基点。2/10年期美债收益率利差涨0.477个基点，报+64.486 个基点，本周累跌5.945个基点。 ...

德债走强，连续第二日跑输美国国债，此前公布的美国1月通胀放缓幅度超预期，且德国政府考虑豁免 债务刹车机制。德国10年期国债收益率连续第八日下跌，与2024年12月以来最长连跌纪录持平，本周累 计下跌8个基点。 货币市场加码押注欧洲央行宽松政策，目前定价显示年底前将降息9个基点，高于周四的7个基点及上周 的5个基点。 英国国债同样上涨，但表现逊于美国国债；掉期市场暗示英国央行今年将降息47个基点（此前预期为46 个基点），无视政策制定者Huw Pill关于"利率有点太低了"的表态。 市场： 德债走强，连续第二日跑输美国国债，此前公布的美国1月通胀放缓幅度超预期，且德国政府考虑豁免 债务刹车机制。德国10年期国债收益率连续第八日下跌，与2024年12月以来最长连跌纪录持平，本周累 计下跌8个基点。 货币市场加码押注欧洲央行宽松政策，目前定价显示年底前将降息9个基点，高于周四的7个基点及上周 的5个基点。 英国国债同样上涨，但表现逊于美国国债；掉期市场暗示英国央行今年将降息47个基点（此前预期为46 个基点），无视政策制定者Huw Pill关于"利率有点太低了"的表态。 市场： 德债收益率跌2个基点，至2.75%， ...

此次收益率下行紧邻美国最新就业数据公布。周三出炉的美国就业数据优于市场预期，直接降低了投资 者对美联储近期降息的期待。就业市场强劲凸显美国经济韧性，无需降息刺激，而美联储利率政策变动 会影响全球资金流向，进而传导至意大利国债价格，推动其收益率走低。 意大利10年期BTP收益率（意大利10年期国债收益率）下行至3.38%，创下自11月12日以来的最低水 平。这一反映意大利经济前景与融资成本的关键指标走低，核心是市场对全球主要央行货币政策走向的 预判，背后是美国经济数据与欧洲央行政策信号的共同影响。 欧洲市场上，投资者正评估欧洲央行对欧元近期升值的立场。欧洲央行对欧元升值总体持信心态度，未 表现出明显担忧，这稳定了欧洲市场政策预期，也对意大利BTP收益率形成支撑。 市场同时关注一则传闻：被视为鸽派政策制定者的法国银行行长弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德·加尔豪，可能早 于预期辞职。鸽派倾向宽松货币政策，其提前离职或影响市场对欧洲央行未来宽松程度的预期，进而作 用于当前市场情绪。 市场当前聚焦当天晚些时候公布的美国消费者价格指数（CPI）数据，其是判断美联储后续政策走向的 关键。CPI数据直接反映美国通胀水平，而通胀是美联储 ...

Group 1 - The core viewpoint is that gold prices are experiencing wide fluctuations due to mixed market signals, including strong U.S. employment data and geopolitical risks [2][3]. - On February 13, the Shanghai gold spot price was quoted at 1104.00 yuan per gram, showing a discount of 6.1 yuan per gram compared to the futures price of 1110.10 yuan per gram [1]. - The probability of a 25 basis point rate cut by the Federal Reserve in March is 5.9%, while the probability of maintaining the current rate is 94.1% [1]. Group 2 - The U.S. non-farm payroll data for January showed a significant increase in employment, which exceeded expectations and led to a decrease in the unemployment rate, indicating resilience in the labor market [2]. - The labor department significantly revised down the projected non-farm employment numbers for 2025, removing most of the expected job additions for that year [2]. - The market is grappling with the credibility of the January data against the backdrop of the downward revision for 2025, resulting in high volatility in gold and silver prices [2]. Group 3 - New Century Futures indicates that gold prices are maintaining a volatile trend due to strong U.S. employment data, which undermines expectations for a rate cut in March [3]. - Concerns over AI disruption continue to pressure the dollar index, providing support for gold prices [3]. - A decrease in gold ETF holdings has weakened investment demand, while ongoing geopolitical risks and a trend of central banks increasing gold reserves remain long-term supportive factors for gold [3].

Core Insights - Bloomberg is the first global index provider to include Chinese bonds in mainstream global indices, offering a unique perspective on the Chinese bond market through its flagship Bloomberg China Fixed Income Index [3] - The January report indicates a positive return of 0.37% for the Bloomberg China Aggregate Index, with a decrease in 30-day volatility [5] - The Bloomberg China High Liquidity Credit (LCC) Index recorded a return of 0.23%, while the Kungfu Bond Index (USD-denominated Chinese credit bonds) achieved a return of 0.41% in January [5] Index Performance Summary - The Bloomberg China Aggregate Index (I08271CN) had a year-to-date return of 0.37% with an index level of 245.33 [7] - The 10+ Year Treasury Index (I08283CN) recorded a return of 0.41% with an index level of 325.69, while the 1-3 Year Index (I08279CN) had a return of 0.19% with an index level of 213.95 [7] - The China USD Credit (Kungfu) Index (I29380US) achieved a return of 0.41% with an index level of 204.21 [7] Market Outlook - The 10-year government bond yield in China is expected to test the 2% mark in 2026, driven by factors such as the issuance of long-term special government bonds and optimistic expectations regarding re-inflation under the government's "anti-involution" policy [9] - The credit spread of the Asian emerging market high-yield dollar bond index narrowed by approximately 40 basis points to 318 basis points in the first two weeks of 2026, reflecting typical early-year optimism [9]

每经AI快讯，2月13日，2年期日本国债收益率下跌1.5个基点，至1.285%。 ...

（责任编辑：张晓波 ） 每经AI快讯，2月12日，日本30年期国债收益率下跌5个基点至3.445%。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 每日经济新闻 ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，2月12日，30年期日本国债收益率下跌8个基点，至3.415%；40年期日本国债收益率下跌9 个基点，至3.635%。 ...

（文章来源：每日经济新闻） 每经AI快讯，周三（2月11日）欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.6个基点，报2.792%；两年期德债 收益率跌0.3个基点，报2.066%；30年期德债收益率跌3.4个基点。 ...

美国国债在美国早盘交易时段呈现熊市趋平走势，此前公布的就业报告强于预期，失业率降至4.3%。 尽管与美联储会期挂钩的隔夜指数互换（OIS）总体转向偏鹰，但国债从最初的跌势中有所反弹。午后 交易时段，中期国债跌幅扩大，美国10年期国债中标收益率高于发行前交易水平，削弱了对周四30年期 国债拍卖的信心。 纽约时间下午3点刚过，美国国债收益率曲线全线上涨3至6个基点，2年与10年期、5年与30年期利差分 别收窄3个和1个基点。美国10年期国债收益率收于当日交易区间中段附近，约为4.17%，较周二收盘上 涨3个基点。 截至当日收盘，与美联储会期挂钩的隔夜指数互换（OIS）预计年底前降息约53个基点，低于此前预计 的59个基点。就业报告公布后，市场基本消除对3月政策会议降息的预期。 美国国债在美国早盘交易时段呈现熊市趋平走势，此前公布的就业报告强于预期，失业率降至4.3%。 尽管与美联储会期挂钩的隔夜指数互换（OIS）总体转向偏鹰，但国债从最初的跌势中有所反弹。午后 交易时段，中期国债跌幅扩大，美国10年期国债中标收益率高于发行前交易水平，削弱了对周四30年期 国债拍卖的信心。 纽约时间下午3点刚过，美国国债收益率曲线 ...